在股票市场中，投资交易有多种分析模式，主要可以分为两大流派。第一类流派叫基本面分析流派，侧重于通过宏观经济基本面、中观行业基本面和微观公司基本面来研究探讨股票市场的价值。今天，笔者将带你一探基本面分析的究竟。

一、基本面分析的主要内涵

证券投资的基本面分析是指股票分析师根据经济学、金融学及投资学等基本原理，对决定股票价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司要素和财务状况等进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位的一种分析方法。

基本面分析主要涵盖3个维度，分别是：经济运行状况（宏观）、行业分析与前景（中观）以及公司经营状况（微观），这3者通过影响投资者对股价未来的预期、从而影响当前买卖决策并最终导致股价变化。

二、股票基本面分析一：宏观经济分析

宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济对股票价格影响的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂并可能导致股价波动幅度较大。

一般而言，宏观经济分析主要考察以下8大指标，它们分别是：经济增长、经济周期、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支等。

具体而已：

1.经济周期。社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期*交性**替，每个周期一般都要经过繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。经济周期循环对股票市场的影响非常显著。由于股票价格是对未来收入的预期，所以先于经济周期的变动而变动，股票价格的变动通常比经济景气循环领先一步，即在经济高涨后期，股价已率先下跌；在经济尚未全面复苏之际，股价已先行上涨。国外学者认为股价变动要比经济景气循环早4～6个月。

2.经济增长。经济增长是指一个国家或地区的经济能否持续稳定地保持一定的发展速度，是影响股票价格能否稳定上升的重要因素，通常会用GDP来表示。一般来说，当一个国家或地区的经济增长时，企业的经营状况也大多较好，股价会趋于稳健上升。

3.货币政策。一般来说：采取宽松性货币政策，增加货币供给，股市资金增加，对股票的需求增加，立即促使股价上升；反之中央银行采取紧缩性货币政策，减少货币供应，股市资金减少，股价下跌。

4.财政政策。一般来说：采取扩张性的财政政策，有利于股价上涨；而采取紧缩性的财政政策，可能会促使股价下跌。

5.市场利率。一般来说，降息意味着企业债务的成本更便宜，是利好措施；而加息则是利空措施。

6.通货膨胀。通货膨胀对股价的影响较复杂，既有刺激作用，又有抑制作用。刺激作用体现在：相关企业会通过产品价格提升来增加利润；抑制作用体现在：如果通过膨胀的程度过大，可能会抑制消费，从而影响企业未来销量与业绩。

7.汇率变化。汇率的变化对基本面的影响也有两方面。汇率下降本币升值，不利于出口而有利于进口，同时会引起境外资本流入；汇率上升本币贬值，不利于进口而有利于出口，但也会导致境内资本流出。对企业的影响，要看企业是否是出口受益型。

8.国际收支。一般来说，若一国国际收支连续出现逆差，政府为平衡国际收支会采取提高国内利率和汇率的措施，以鼓励出口、减少进口，股价就会下跌；反之，股价则会上涨。

三、股票基本面分析二：中观行业分析

股票市场中，不同行业的股票走势也不尽相同。我们发现：相同行业(例如有色金属、装备制造、商业零售、房地产）或者板块（例如新能源板块）的股票在特定时期变现出同涨同跌的特征，这说明，在这些股票中，存在着某种行业性的共同影响因素，对这些因素的分析即为行业分析。

行业分析通常分析行业政策、行业结构、行业估值水平等方面。

1.行业政策。当某一行业出现了较多的利好政策时，往往有利于该行业的未来上涨。例如近年来新能源汽车相关的行业板块涨幅较好，就是受到了系列利好政策的影响。

2.行业结构。在行业结构中，我们需要知道该行业所有的企业，重点考察其已上市公司；其次需要研究各家公司所占的市场份额及变化趋势，并得出关于行业竞争情况、行业龙头等相关指标；

3.行业估值水平。同一行业的股票通常具有相似的水平，行业的估值水平可以作为股票基本面分析的参考指标。

四、股票基本面分析三：微观公司分析

股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升；反之，股价下跌。公司经营状况的好坏，可以从右边的各项来分析。

在微观的公司分析中，可以关注公司的治理水平与管理层质量、创始人、产品竞争力、财务状况等指标，来衡量一家公司的基本面好坏。

以上，就是股票基本面分析的主要内容，亲爱的读者，你看懂了吗？如果有任何问题，欢迎留言交流哦。