技术分析方法：趋势策略、波浪理论技术指标
股票的基本面分析的难度还是比较大的，适合于基金、券商、私募这种机构投资，对于大多数普通投资者而言，需要一种更加简单易用的分析方法，这就是技术分析。
什么是技术分析
技术分析是在 100 多年前创建的股票投资理论，是一批有经验的交易员通过对市场价格变化的长期观察，并总结经验得出的，有关股市波动的若干所谓的「规律」。经过长期发展后，技术分析也形成了众多的门类，其中有代表性的是道氏理论和波浪理论。
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技术分析的理论基础是三个假设：
第一个假设：价格反映一切。基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中，也就是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。
第二个假设：价格以趋势方式演变。对于已经形成的趋势来讲，通常是沿现存趋势继续演变，例如上涨趋势会继续涨，下跌趋势也会继续跌。
第三个假设： 历史会重演。虽然历史不会简单的重复，但是由于人性不变，所以会出现一定程度上的重演。
基本分析法能够比较全面地把握股票价格的长期走势，但对中短期的市场变动难以做出正确判断。而技术分析法贴近市场，对市场短期变化反应快，且直观明了，但无法判断长期趋势。所以，基本分析、技术分析各有优缺点及适用范围。
从交易的角度，技术分析作为短期买入、卖出时机选择的参考，是非常不错的方法。所以哪怕是以价值投资为主的机构投资人，也会对技术分析进行研究，从而实现投资成功的最大化。
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技术分析一般分三个步骤
第一步，学会看图
图表的类型很多，最基本和常用的是阴阳蜡烛图，也就是我们在炒股软件中的 K 线。随便打开一个股票软件，例如东方财富网，都可以看到这种股票的蜡烛图，图中一根柱子表明一个时间段，例如选中 30 分钟，则一根柱子表明 30 分钟的交易。如果选中一天，则一根柱子表明一天的交易。
阴柱（也就是绿线）表明下跌，即收市价低于开市价，阳柱（也就是红线）表明上涨，即收市价高于开市价。
通过对蜡烛图的形态分析，主要可以分析行情什么时候将反转，这样在一波上升行情中及早进场做多，或者在一波下跌行情的早期及时出局。蜡烛图还有一一个优势就是可以做形态研究，例如顶部三只乌鸦代表可能会暴跌；底部红三兵代表可能要大涨。学会看图就可以掌握主力资金的动向，从而第一时间跟进，获得市场波动的收益。
第二步，分析趋势
技术分析的第二个关键，就是要学会画趋势线，阻力位，支撑位。支撑位是指存在较大支撑的价位，股价下跌到该价附近时容易起稳反弹；阻力位是指存在较大压力的价位，股价上升到该价位附近时容易遇阻回落。
计算支撑和阻力位的方法主要用划趋势线的方法，例如在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
第三步，结合技术指标来判断趋势
光有趋势线还是不够的，还需要结合技术指标，来确认对市场趋势的判断，技术分析的很多指标都是用来定量的描述趋势，例如 MACD，布林轨等。
技术指标的好处是可以尽可能避免个人的主观的意愿对市场行情判断的干扰，如果采用程序化交易的方式，还可以进行多产品多周期的交易，从而降低失败率，提升收益风险比。
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技术分析中用的最多的有这么几个指标：
第一个指标：移动平均线
移动平均线是最常用的技术工具之一。将某个时间段（例如 30 分钟，2 天，20 天）的收盘价加起来，除以总的时间段数量，这就形成了一个移动均线。移动平均线让价格运动平滑多了，从而可以有效追踪趋势。一些交易者会使用三条移动平均线来做趋势判断，例如期货交易中常用的方法是 4 日、9 日及 18 日移动平均线。
常用的采用移动均线的买卖信号是这样的：当短均线自下而上穿过长均线时，买入；当短均线自上而下穿过长均线时，卖出。这就是通常说的金叉死叉。外一个交易方法是利用收盘价和均线的关系来判断。当收盘价高于线时，买入；收盘价跌破均线时候卖出。
第二个指标是：相对强度指数（RSI）
RSI 主要目的是测量该市场的强度或者疲弱。如果RSI 高于 70 表明市场严重超买，那么可能后续的资金量可能缺乏，牛市将要见顶。相反，如果 RSI 低于 30 ，说明市场严重超卖，投资者过于恐慌，熊市有可能即将见底。
RSI 的另一个用处是来分析市场的背离情况，例如市场价格继续走高，而 RSI 未能在相同的时间内走高，这就叫做背离，可能预示着大盘将要翻转。原来涨的可能性要跌，原来跌的可能要涨。
第三个指标是：布林轨
单根均线由于很多毛刺信号，从而给投资者带来错误的买卖信号，在这种情况下，采用多个均线构成通道，会是比较好的结局方法，例如布林轨。布林轨由一个移动平均和 2 个标准差所组成，一条线位于移动均线上方，一条位于下方。上方的那条线是增加到均线的两个标准差。下面的那条线是从均线减去的两个标准差，这样就形成了一个通道。
交易中一般将布林轨和 RSI 指标一块用，如果市场价格触及布林轨上轨并且 RSI 出现背离，是卖出信号；如果价格触及布林轨下轨，且 RSI 出现背离，是买入信号。从历史经验看，布林轨最佳的期间是 20 天左右。
第四个指标是： MACD 指标
MACD 体现了一条快速均线和一条慢速均线之间的差距，其中：快速均线的时间段默认值通常是 12 ，慢速均线的时间段默认值通常为 26。
当 MACD 穿越到信号线之上时，上升趋势可能正在开始，买进信号。相反，MACE 穿越到信号线下方,可能是下降趋势，卖出信号。
掌握好技术分析，就算对上市公司的基本面没有了解的情况下，也可能在股市中获得很少的收益，但是需要注意的是，对于不同的交易品种，指标的参数都是不一样的。例如大盘指数的技术指标和个股的技术指标显然不能用同一套参数体系，这就需要投资人在市场的分析中，把握不同交易品种的特性，找到最佳的参数。
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波浪理论
技术分析的另外一个理论是艾略特波段理论。是由美国证券分析家艾略特利用提出来的，他通过对道琼斯股票的形态研究，发现股市就像海浪的波动一样，有一定的规律，从而总结出了『8 浪循环』的理论。
8浪循环基本原理
一波行情就是一个波浪的循环，包括「上升 5 浪」和」下跌 3 浪」，例如中国的 A 股从 2003 年开始的大牛市，到 2007 年 10 月份见顶，这个 4 年间，走了一波完整的上涨 5 浪；然后从 2008 年到 2013 年的熊市期间，是下跌 3 浪。
价格波动两个最基本型态是上涨浪和下跌浪，任何一个金融市场中，上升和下跌将会交替进行；没有永远上涨，也没有永远下跌。上涨浪可以再分割成五个小浪，一般用第 1 浪、第 2 浪、第 3 浪、第 4 浪、第 5 浪来表示，下跌浪也可以划分成三个小浪，通常用 A 浪、B 浪、C 浪表示；
在八个波浪(五上三落)完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变；
波浪理论提出后，对金融市场的分析理论来说，影响很大，但是也饱受质疑，主要就是因为这是一套完全主观的分析工具，毫无客观准则，所以就有『千人千浪』的说法。
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除了前面两个重要的技术分析理论之外，还有一些其他的方法，例如江恩理论，这个理论之外，广受交易员使用的还有江恩理论和缠论。
- 江恩理论是投资大师威廉·江恩提出的，包括江恩时间法则，江恩价格法则和江恩线等部分。
- 「缠论」是网络名人」缠中说禅」关于证券市场的一种投资理论，缠论从几何的角度对走势的结构逐步推导，对市场的各种走势做出科学的完全分类，从而指导实际操作。
技术分析对于普通的小白散户来说，相对比较容易掌握，毕竟不是每个人都有机会去做上市公司调研的，而且通过技术分析来判断大盘的高点地点，可以提高自己进场出场的时机选择成功率。
不过对于技术分析来说，最大的难点就是具体指标的选择和参数的设定，这时候就需要对历史数据进行分析，找到最佳的参数，这也就是量化策略之所以在最近几十年在华尔街大行其道的原因。有关量化这种工具的原理和逻辑，请关注我们下期推送。
