股票自出现以来，已经经过425年，在这漫长的时间里，无数聪明人试图通过股票暴富，实现人生的逆袭，无数人花费无数时间研究股票，得出了许许多多不同的理论来解释股票的价格走势。其中主流的思想大概有3种，1、价值理论，认为股票的价格和其内在价值高度相关，价格始终会回归价值。2、股票价格受到货币供求关系影响，货币的多少直接影响股票价格的高低。3、动量理论，认为价格会沿着过去一段时间的趋势进行波动，动量没有耗尽之前，价格不会反转。
一、我个人认为以上三个说法都有可取之处，并且可以从时间的维度进行匹配。
（一），长期来看，5年到10年乃至更长的时间，股票的价格与其内在价值高度相关，相关度高达0.8，以30年为周期，股票收益率只与净资产收益率有关。也就是说，长期投资，主要看基本面。非常可惜，很多人用基本面来进行短期炒作，自然会时灵时不灵。
（二），股票作为一种可买卖的有价证券，会受到供求关系的影响，货币的供应量会直接影响股票价格。在6-24个月的周期中会极大影响股票价格。同样，相同市值下，股票供应少的公司其股价会高，而经常定增、扩股的公司其股价会低。
（三），由于交易者有趋利避害的本能，在极端情况下（熊市恐慌阶段和牛市亢奋阶段），股价会被抬得很高或压得很低，表现出受到某种趋势的影响。其时间为几周至几个月。
二、对于想要在打败市场的投资者来说，可以充分利用股票的短期属性来获得超额收益。
（一），需要找到基本面稳健的股票，最好是白马股，并且适当分散，3只不同行业的股票即可，放在自选股里等待机会。
（二），根据国家财政政策来判断宏观货币供应量是增加还是减少，结合大盘历史估值，确定持股仓位。主要是通过m1，m2和社融同比来判断供应，比如2022年5月m2同比增加11.1%，持续增长6个月，万德全A估值在中位数附近，可以重仓持股待涨。
（三），根据情绪判断超跌或超涨，这个主要看估值，成交量，媒体观点和图形，当宽基指数历史估值在35%以下，成交量不足半年内最大值的30%，人们不关心股票，以及图形加速下跌时，可以判断市场进入超跌，比如今年3-4月份，同样，当宽基指数历史估值在65%以上，成交量屡创新高，媒体上充斥着股票信息，以及图形加速上涨时，可以判断市场进入超卖，比如2021年底。