周三强势股的上涨逻辑分析在这里
1、先进封装：拜登政府宣布国家先进封装制造计划，预计投入约30亿美元资金，专门用于资助美国芯片封装行业。随着 AI、HPC、HBM 等应用对于先进封装的需求进一步提升，国产先进封装产业链相关制造、设备、材料等环节有望受益。
2、英诺特：北京市已进入呼吸道传染病高发季节，呈现多种病原体共同流行的态势。 流感样病例占比高于历史同期，毒株变迁增加突破免疫屏障的风险。
3、智能音箱、耳机：OpenAI表示，将带语音功能的ChatGPT现在向所有用户免费开放。人工智能发展有望拉动智能音箱迎来新一轮的飞跃。
本文相关概念和股票： 太极实业（600667.SS）、实益达（002137.SZ）、英诺特（688253.SS）、惠威科技（002888.SZ）
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、先进封装：新战场
（1）大涨题材半导体+HBM+算力
11月21日，拜登政府宣布国家先进封装制造计划，预计投入约30亿美元资金，专门用于资助美国芯片封装行业。
资料显示，先进封装主要采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术，可以大幅提高芯片良率、降低设计复杂度、及减少芯片制造成本，是后摩尔时代延续芯片性能提升的重要手段之一。
此外，HBM近期持续受关注，而HBM的工艺把DRAM技术路径从平面结构带向了3D结构，3D结构的构建将为对应的设备材料带来更多需求，其中TSV工艺最为关键。
行情上，太极实业、实益达等封测公司涨停。
（2）研报解读（方正证券）：美国30亿美元加码先进封装，全球共振产业大趋势
①先进封装主要采用键合互连并利用封装基板来实现的封装技术，可以大幅提高芯片良率、降低设计复杂度、及减少芯片制造成本，是后摩尔时代延续芯片性能提升的重要手段之一；先进封装包括倒装（FC）、晶圆级封装（WLP）、2.5/3D封装等。近年来国际厂商积极推出相关应用AI产品，比如英伟达H100、AMDMilan-X、苹果M1Ultra、英特尔SapphireRapids等均发展出各自的核心先进封装工艺，在GPU、CPU、手机AP等多种高端芯片领域逐步广泛应用。
②根据Yole数据预测，2022-2026年，全球先进封装市场规模CAGR6.3%至482亿美元，并于2026年占整体封装市场比例接近50%。封测环节作为我国半导体产业链中具备相对优势的环节，在美国管制半导体先进芯片及设备出口的背景下，先进封装重要性愈发凸显。 且随着AI、HPC、HBM等应用对于先进封装的需求进一步提升，国产先进封装产业链相关制造、设备、材料等环节有望受益。
③国内厂商积极布局，有望加速先进封装材料国产替代进程。
1）ABF载板方面：兴森科技预计广州FC-BGA封装基板生产基地23Q4开始试产，珠海基地等待产品认证结束之后即进入小批量生产阶段。深南电路广州封装基板生产基地一期厂房已基本完工，公司预计2023Q4连线投产，高阶倒装芯片用IC载板产品制造项目处于产能爬坡阶段，目前产能利用率达到四成。此外，珠海越亚、礼鼎、科睿斯、华进等国内企业也纷纷布局ABF载板领域。华正新材、宏昌电子、天和防务等则积极布局ABF载板核心原材料领域，有望打破味之素的垄断地位，实现ABF膜产品的国产替代。天承科技深耕PCB专用电子化学品领域，其封装载板沉铜产品打破了国际巨头垄断。
2）环氧塑封料方面：华海诚科等国内厂商生产的高性能类环氧塑封料逐步打破了外资厂商的垄断地位，应用于先进封装的环氧塑封料产品已在客户验证中取得一系列突破，未来有望逐步实现先进封装材料的产业化，打破外资厂商在先进封装包封材料领域的垄断地位。联瑞新材布局于环氧塑封料核心原材料球形硅微粉，产品关键指标达到了国际领先水平，其性能与国外厂商同类先进材料相当，甚至有一定超越，实现了同类产品的进口替代。
3）其他先进封装材料方面：德邦科技、雅克科技、艾森股份、鼎龙股份、安集科技、有研新材、上海新阳等公司也积极布局，有望加速先进封装材料的国产替代进程。
2、英诺特：安全第一
（1）大涨题材体外诊断+流感
21日北京市疾病预防控制中心发文提醒：北京市已进入呼吸道传染病高发季节，呈现多种病原体共同流行的态势。此外，从呼吸道病原学监测结果来看，当前北京全人群呼吸道传染病报告病例数居前三的依次为：流感、鼻病毒、呼吸道合胞病毒。
光大证券也指出，今年流感疫情可能呈现比以往年份更加严峻的态势。
公司方面，英诺特在互动平台上表示，境内产品在呼吸道病原体检测领域覆盖的病原体种类包括：甲型流感病毒、肺炎支原体、呼吸道合胞病毒等，今日大涨12.67%。
（2）研报解读（光大证券）：重视流感的显著变化
①流感样病例占比高于历史同期，毒株变迁增加突破免疫屏障的风险。南方省份哨点医院报告的ILI%已经近10年来的同期的最高值，北方省份哨点医院也高于过去3年的同期水平，今年流感疫情可能呈现比以往年份更加严峻的态势。
②新冠疫情期间流感疫苗接种量偏少，全人群免疫屏障较弱连续两年的流感疫苗接种量偏低，可能导致国内人群对流感的免疫屏障较弱，23Q1较为严重的甲流疫情可能也与这一因素有关。在尚未完成今年新一轮的大规模流感疫苗接种、建立免疫屏障之前，流感疫情的风险仍然不容忽视。
③布局流感相关产业。
流感疫苗：国内渗透率仍然较低，流感高发可能带来疫苗需求转旺。华兰疫苗、百克生物、金迪克。
病毒检测：呼吸道感染病毒鉴别诊断的需求有望带动相关公司业绩增长。安图生物、英诺特、迈克生物、万孚生物、圣湘生物、达安基因、硕世生物、博拓生物等。
感冒药：Q4感冒药需求进入旺季，有望加速出清社会库存。以岭药业、康缘药业、华润三九、葵花药业、方盛制药、贵州三力、济川药业、特一药业等。
3、智能音箱、耳机：挖掘机
（1）大涨题材智能音箱+ChatGPT
隔夜OpenAI表示，将带语音功能的ChatGPT现在向所有用户免费开放。
方正证券等表示，在众多AI细分品类中，具备语音/视频交互能力的智能音箱有望成为智能家居全屋互联场景下的AI控制入口，目前百度、小米、天猫精灵等国内智能音箱巨头历经多年的布局，各自的产品生态圈建设已趋于完善，叠加大模型落地，将驱动产品交互式体验持续升级。
行情上，惠威科技、卓翼科技等智能音箱/耳机生产商大涨。
（2）研报解读（国联证券）：AI有望带动智能音箱新一轮变革
①随着AI大模型与硬件的结合陆续完善，消费电子产业链也将迎来新的创新机遇。智能手机、PC、智能眼镜、智能音箱等终端也将成为人工智能的硬件入口，创建新的生态，带动消费电子产业链的新一轮创新。
②语音交互是智能音箱核心的功能和卖点，传统智能音箱产品难以实现类似人与人之间的“对话式”交流，难以应付复杂的对话场景。目前，随着ChatGPT等全新语言模型的到来，无论是对更加复杂语言的推理和分析，还是优秀的对话连贯性和流畅性，或是所能提供的更加个性化的服务，均有希望延展到智能音箱上。ChatGPT使智能音箱从自动理解、生成语言，到进行流畅的对话和问答，都可以给用户提供更加全面、更加智能、更加个性化的服务，人工智能发展有望拉动智能音箱迎来新一轮的飞跃。
③目前市场上主流的智能音箱主控芯片主要来自：苹果、全志、晶晨、创锐讯、百度、博通、君正、英特尔、炬芯、杰理、澜至、联发科、美满、瑞芯微等。从主控芯片供应商类型来看，业内既有自研芯片的苹果、百度等终端品牌商，也有全志科技等专业从事音频装备SoC主控芯片的芯片设计厂商，主控芯片是决定终端产品性能的关键所在。
关注智能音箱主控芯片国产设计公司，包括全志科技、中科蓝讯、炬芯科技、晶晨股份、瑞芯微、恒玄科技；
关注电声产品制造商奋达科技，专业高品质音频产品品牌商漫步者。
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