301167建研设计股吧 (301157估值分析)

一 公司基本情况速览

总股本：8000万 流通股 :2000万

发行价格：26.33元 募集资金：5.27亿

发行市盈率:28.98倍 行业市盈率:32.68倍

所属行业：建筑设计 所属区域：安徽

2020年净利润同比增长 20.47%

2021年中报净利润同比增长-15.01%

2021年三季报净利润同比增长-18.66%.

二 公司看点

1.行业地位 安徽区域内领先

在安徽省建筑设计行业处于领先地位，在国内建筑设计行业也拥有较高的知名度。公司立足安徽，面向全国，通过长期的市场耕耘与品牌积累，优良的专业技术能力和周到细致的客户服务，积累了较为稳固的客户市场，在医疗建筑，教育建筑，酒店建筑，文体建筑和商业综合体等专项设计领域形成自己的特色。

2.近三年财务收据 ： 营收和净利润持续增长，毛利率稳定

报告期内公司营收和净利润保持持续增长，毛利率基本稳定。公司预计2021年1-12月的业绩将出现下滑，主要系公司暂停了与恒大集团开在新的业务，且适当控制与其他部分房地产客户的业务规模。

预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为6320万元至6900万元，与上年同期相比增长：-18.72%至-11.26%。

3.技术水平 参与国家标准和地方标准制定

公司在公共建筑设计领域获得各类国家，省市级奖励近300项，被评为“中国勘测设计协会优秀勘测设计企业”，“全国工程勘测设计行业先进企业”及“当代中国建筑设计百家名院”等称号。2017年获批成为首批“装配式建筑产业基地”，公司参与编制了国家标准《装配式混凝土建筑技术规程》等，并主编了多项安徽省地方标准，公司参与了多个国内和省内的装配式建筑首创项目。

4. 股权结构 国资委控股

国控集团持有公司2400万股，为公司的控股股东。国控集团隶属于安徽省人民政府，公司实际控制人为安徽省国资委，代安徽省人民政府履行国有资产出资人职责，对国控集团实行监督管理。

5. 同行A股对标

2020年营收规模对比

6.募资用途

①新兴业务拓展及设计能力提升项目，项目投资总额16741.50万元；

②设计服务网络平台建设项目，项目投资总额8779.90万元；

③信息系统建设项目，项目投资总额4039.66万元；

④创新研发中心建设项目，项目投资总额2949.22万元；

7.承销商 国元证券

8.题材和概念 ①建筑设计 ②美丽城市

9.发行价格26.33元，流通市值5.27亿，发行市盈率32.68倍

三 估值和思路分享

公司主要从事建筑设计，咨询，研发及延伸业务，包含常规建筑设计业务，新兴业务设计与咨询，EPC总承包业务，施工图审查业务等。一家区域性比较强的建筑设计企业，报告期内业绩不错，今年受恒大影响，业绩预告将大幅下滑，同行市场给予的估值都不高，没有任何想象力，看点在于流通盘不大，一般关注。