一、大事件
￮ 美国上周首次申领失业救济人数为21.2万人，预估为21.5万人，前值为21.1万人。美联储威廉姆斯表示，尚未感受到降息的紧迫性，若数据支撑甚至可能加息。昨晚美元指走强、美债收益率均走强，压制科技成长股表现，纳指收跌0.52%，已经是五连跌。今天亚太股市开盘全线杀跌，日经225、韩国综合指数均跌近2%，刚好今天又是419魔咒，看A股能否抗住！
￮ 高新发展公告，终止收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司70.00%的股权交易事项。同日公告，控股股东成都高新投资集团有限公司及其一致行动人成都高新未来科技城发展集团有限公司、成都高新科技创新投资发展集团有限公司承诺：自2024年4月19日起24个月内不减持所直接或间接持有的上市公司股份，亦无减持上市公司股份的计划。
二、舆情热点（整理自网络）
￮ 低空经济-17个省份已将低空经济发展列入今年重点工作；2024（第十四届）民用飞机工业国际论坛将于4月25-26日在西安空港新城临空会展中心召开；（西测测试、苏交科、万丰奥威、深成交、金盾股份等）；
￮ 业绩增长-4月下半旬，市场进入年报和一季度披露密集期间，业绩线已从暗线升级为市场主线（同为股份、星宸科技、惠柏新材、西测测试、安达维尔等）；
￮ 资源顺周期-近期，黄金、铜、铝、TMA、制冷剂等产品价格持续走高，资金聚焦涨价品种相关个股。（北方铜业、博迁新材、东方锆业、寒锐钴业、腾远钴业等）
￮ 次新-今年一季度IPO融资同比减少77％，IPO大幅终止，新股节奏放缓，次新利好不断，IPO监菅越来越严，现场检查比例翻5倍，对近端优质次新带来估值催化效应！（星德胜、星宸科技、西典新能、惠柏新材、宏盛华源 等）
￮ 华为充电-华为数字能源将于4月24日下午举办2024智能电动＆智能充电网络新品发布会暨超充联盟发布仪式，推出面向纯电和增程混动两大平台的全新动力域智能融合解决方案，同时也将发布全场景、全系列超快充解决方案，构建高品质产业生态。（永贵电器、利和兴、宝馨科技、恒实科技、通合科技等）
￮ 出海-多地外贸进出口总值创历史新高，多家高外销占比企业业绩表现出色，出海相关行业受到资金关注。（联域股份、森泰股份、富佳股份、康平科技、致尚科技等）
三、热点研报与纪要
1. 【申万机械】低空经济新方向——空中调度与智能避让
【事件】
4月18日，国新办举行新闻发布会，介绍2024年一季度工业和信息化发展情况。会上，工业和信息化部副部长单忠德谈及低空经济时说：“我们相信，低空经济是新兴产业未来发展的重要方向，将来一定会形成万亿级产业规模。”
【观点】
铁路调度与通信控制系统延伸至低空具有合理性。当前高铁时速已经达到350km/h，通信信号及智能调度的应用非常成熟，理论极限可以达到车辆追踪间隔90s以内，地铁通信信号系统已经应用到第五代PB-TACS信号系统（基于感知的车车通信列控系统），铁路远高于目前飞行汽车时速要求。
【相关方向】
相关公司布局是从产业角度出发寻找技术复用的场景。
•交控科技：大股东是北京国资委，团队来自北京交通大学，专注地铁通信信号控制。公司于24年初设立交控航空科技有限公司，专注于低空空域运行调度指挥和空地协同自主环境感知产品两项业务。其中低空空域运行调度指挥系统主要用于管理无人机/有人机的协同飞行，空地协同自主环境感知产品主要用于飞行器主动感知障碍物进行自动防护。公司稳态的净利润在2-3亿，目前37亿市值；
•中国通号：实控人是国务院国资委。4月13日至14日，公司受邀参加由国家发改委和合肥市政府联合主办的全空间无人体系研讨会，并做了关于低空经济的主题演讲。公司成立了通号低空经济（合肥）科技有限公司，公司制定了以“低空空域管控”、“无人机制造”、“服务运营”构建低空经济生态的“三业一态”战略。24-26年净利润分别为38.01、41.43、45.04亿，对应估值17x、15x、14x。
2. 【中信建投通信】中国移动采购约8000台AI服务器，国内AI行业蓄势待发
【事件】
中国移动18日发布2024年至2025年新型智算中心采购招标公告，计划采购7994台人工智能服务器及配套产品、以太网交换机60台。此前，中国电信、中国联通已开启AI服务器采购，数量分别为4175台、2503台。电信运营商持续加大智算投资。
【观点】
•AI产业发展，算力先行，尤其在美国对中国先进芯片进口限制持续升级的背景下，国产算力自立自强大势所趋。国产算力发展，将使更多价值量留存在国内产业链。在海外AI芯片主导的AI算力产业链中，AI芯片、服务器、交换机等大价值量环节基本由海外公司主导，而#国产算力产业链自身基本可以实现闭环，各环节的国内公司都将集中受益。
•服务器 ：AI服务器高增，芯片国产化渗透提升带来竞争格局变化。#交换机 ：以太网支撑高性能计算场景已经逐步得到验证，国内交换机厂商400G、800G相关订单预计将实现高速增长。#光模块 ：2024年国内预计400G需求大幅增长，部分头部CSP可能将采购800G产品。#液冷 ：运营商新增AI服务器招标中液冷渗透比例已经达到大份额，2024年进入实质性规模部署阶段。#连接器/线束 ：AI带动连接器系统向112G/224G等升级，拉动高速产品需求。#PCB ：AI拉动高速PCB升级，利好头部厂商份额和盈利提升。#IDC建设 ：关注智算中心建设和存量改造机会。
•优选以下公司重点关注：交换机环节#锐捷网络、菲菱科思等，光模块环节#中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技等，液冷环节#英维克、润泽科技等，连接器环节#华丰科技、鼎通科技等，IDC建设环节#科士达、科华数据等。
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