经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象，在假象被揭穿之前退出游戏。
2023-10-17
金地集团
业务涵盖房地产开发、商用地产及产业园镇开发运营、房地产金融、智慧服务、体育产业运营、家装产业、代建产业、教育产业等。业务范围面向海内外,覆盖中国200余座大中城市和美国东西海岸的8个不同城市和地区。连续多年入选福布斯全球企业2000强、《财富》中国500强榜单。
*2023年中报
市盈率：8.14；市净率：0.38
市价：5.52 (发行价%)
总股本：45.15亿，总市值249.2亿
流通股本：45.15万，流通市值249.2亿
负债率：72.12%
一、IPO发行基本情况
2001-4-12上市，发行价9.42(除权后价)，发行量9000万股，占发行后总股本33.3%，募资8.27亿，发行市盈率31.2，网上中签率1.05%。
公司控股和参股企业基本情况
IPO前股本结构
IPO发行后股本结构
二、分红送转
2001年报：10派1.8元
2002年报：10派2.5元
2003年报：10派3元
2004年报：10转8派3.3元
2005年报：10派1.5元
2006股改分配：10派2.5元
2006年报：10派2.38元
2007年报：10转10派0.5元
2008年报：10转3派1元
2009年报：10转8派1元
2010年报：10派0.6元
2011年报：10派0.68元
2012年报：10派0.8元
2013年报：10派1.6元
2014年报：10派1.3元
2015年报：10派4.2元
2016年报：10派7元
2017年报：10派5.3元
2018年报：10派6元
2019年报：10派6.7元
2020年报：10派7元
2021年报：10派6.3元
2022年报：10派1.36元
22年共计分红203.78亿元。
三、增发
四、黑天鹅事件
10月16日晚间，金地集团公告宣布，董事长凌克因身体原因辞任公司董事长，公司总裁黄俊灿代为行使公司董事长职务。
10月17日金地遭遇股债“双杀”，公司当日股价跌停，创近5年新低；此外，公司多笔境内债齐跌，其中“21金地04”跌幅超23%，引发盘中临停。
截至目前，金地境内债券存量规模为250.84亿元，债券17笔；有3笔债券将于今年10月18日及11月12日到期，分别为金地次02、金地优02、20金地MTN004，总到期规模为27.89亿元；有8笔债券将于2024年到期，总到期规模为121亿元；另有3笔债券将在2025年到期，总规模为42亿元；还有3笔债券于2026年到期，总规模为49.95亿元。
另外还有一笔2024年8月12日到期的4.8亿美元债（约合35.1亿元人民币），金地明年到期债券规模约156.1亿元。
五、风险与机会
不知道在短短几个月内发生了什么导致金地债券如此狂跌，即使金地股价在7-8月份迎来一波强劲反弹，金地债券也没有收复失地。今年一季报，社保基金新进，中报显示社保基金持仓不变，另有335家基金合计持有3.95亿股，占流通股8.76%，较上期+120.73%。今天跌停板大概率是基金割肉以应对当下基金赎回潮，至于明天走势只有神知道。
