——这是一个真实的案例。
这一年多来，老家商会中传说最多的是老吴的故事，早年趁着地产的热潮，做工程稳稳的赚了一个半的小目标，随着地产市场的调整，欠账的项目越来越多，老吴也敏锐的感觉到，这条道路可能走的差不多了。而且自己六十多了，工程上的事情，有时候也是力不从心了。于是说到做到，两年前结束了自己所有的项目，带着这么多年攒下的财富，过起了悠哉的退休生活，急流勇退就是妥妥的一个赢家。
不过精打细算惯了的老吴还是意识到了，钱躺在银行里面吃利息，是跑不过通货膨胀的，看多了那些老赖的故事，自然也不敢把钱借给别人去赚利息。而之前经常喝的茅台，那公司股价都涨到2000多一股了，钱生钱最好的途径可能就是投资股市了，想要钱的时候一卖就到账了，流动性也好。
当然，老吴做工程是老乡圈子里面出了名的谨慎，每一个项目都是计划周全，精打细算，亲力亲为，稳扎稳打二十年才有了今天的成绩。所以，在对股市并不是太了解的情况下，他让自己大学刚毕业不久的儿子小吴，去了深圳的一家投资公司上班，专门进行股票研究和投资。刚开始还算不错，小吴也小试牛刀，按老吴的说法是，那收益也是不错的。于是在2022年过年的时候，老吴把自己的大部分资产，全部让小吴来打理了。
后果，可能大家都猜到了，俄乌战争、疫情反复接踵而来，半年不到的时间，小吴就亏了5000多个W。
所以，才有了今天这个小作文。
老吴今年65了，他的目标很简单，跑赢银行利息，跑赢通货膨胀就好了。并且老吴说了，他这个性格，比较谨慎，不喜欢亏钱的感觉，一亏钱就容易睡不着觉。问，难道就没有一种稳妥的投资方法了吗？
我说当然有!
梳理一下老吴的情况大概可以得出如下几个关键信息：
年龄：年龄是投资人要考虑的重要因素，一般来说，可以按照家庭生命周期来做一个初步的配置。
一般家庭来说，60岁就到退休年龄了，属于进入衰老期，股票投资就不建议超过20%。
像老吴来说，今年65岁了，也是妥妥的在衰老期这个周期内了，所以即使投资，也应该以固定收益配置为主了。并且从老吴的沟通来看，他并不喜欢风险，所以投资高风险的股票资产可以更加少些 。
并且我说，市场高高低低，具有很强的不确定性，自己慢慢年纪大了，如果需要钱的时候，刚好那几年又在市场的底部怎么办？
老吴深以为然。
投资目标：高于银行存款利息，高于通货膨胀。
银行利息很低了，根据最新的银行存款利率，一年期的利率基本都在2%以内了；而实际的通货膨胀，统计公布的cpi很低，过去十年平均不到3%，但老吴说，这数字感觉不靠谱，我说那到5%来估计应该没问题了吧。老吴说这个应该就很有保障了，毕竟这几年老吴干工程，这钢筋水泥、建筑材料的价格变化可是门清的。
所以，长期年化收益5%以上，抵御通货膨胀的胜算才比较大。
风险偏好：厌恶风险。
所以，老吴的策略就很清晰了，除了留下3~6个月的生活费，放在货币基金里，其他的资产基本就配置成了：90%债券+10%股票 “固收+”基金策略。
当然这个策略还有个响亮的名头就是：保险策略。
怎么理解保险策略呢？这之前也和老铁们交代过。
就是其中的股债配比在发生作用了，简单说，就是因为权益部分资产中枢在10%左右，如果股票市场跌去30%，无为就损失3%，权益部分就剩下70%，也就是7%左右。如果此时债券能够取得年化4%左右收益，债券就有3.6%的收益，那么组合就可以完全覆盖对冲权益的损失，所以这也是一个以追求绝对收益为目标的主，也就是所谓的保险策略了。
老吴说，这个有例子吗？
我说当然：优秀的二级债基，这十几年来，甚至是远远跑赢代表股票资产的沪深300的，这就是一个长期下来股票资产在10%左右的二级债基。你看看它的历史数据，对比一下也就很清楚了。
而且这两年市场这么不好，你也经历了，在整体配置的作用下，它的成绩还是个正数。——老吴眼睛不由的睁大了......
我说，当然你也可以看看我买的基金，我说我的生活费就是按照这个“90%债券+10%股票”保险策略来配置的，聪明的我马上打起了无为的小广告......
买基金，还是让专业的人去做专业的事情，沪深300都跌去了35%了，小吴才亏了三分之一，也算战胜市场了。
老吴你也不用天天看着股票，小吴还可以去做他喜欢的油画艺术工作，不必再到深圳投资公司上班了，你们两父子紧张的关系也一定会得到缓和。
当然这个策略还需要注意的是资产的搭配，我的建议是以：纯债基金+二级债基+偏债混合基金的方式来打造整个组合。
注意要点：
1、债券是比较复杂的投资品，需要专业机构进行风险评估，不建议直接参与债券的购买，而是通过债券基金的形式来参与，债券基金可以通过加杠杆的形式来取得更高收益。
2、封闭式债基通常比开放式债基收益高，因为封闭式债基杠杆率高于开放式债基，匹配的久期也会更加的适合，但这个要结合自己用钱的需要才好，可以搭配来配置。
3、债券基金并不是保本产品，短期波动导致的亏损也是正常的，但长期来看，大部分都是盈利的。
4、风险控制：这三类基金风险由小到大，纯债基金＜二级债基、偏债混合基金。
5、债券收益与银行利率呈负相关，也就是银行利率下降，债券收益增加，因此在利率下行的阶段，通常投资债券的收益会相当不错。
6、“鸡蛋不能放在同一个篮子里面”，债券基金特别要注意的就是踩雷，但通常投资人很难了解到个券的具体情况，所以债券基金的投资一定要分散，就是可以同时购买多只基金，以分散非系统性风险。
当然，操作上很关键的一点就是要做个资产的诊断。 看看自己手上的股票资产，是因为市场的原因，还是自己标的选择的错误。如果确定是市场的原因，自己已经亏去30%~50%了，这个时候大概率市场已经见底，就不要急着马上转配置到固收资产，因为如果市场反弹的话，固收资产的增长速度、弹性是远不如股票资产的，就会造成实质性的损失了。
如果你年纪也大了，也不喜欢担心受怕，那么在银行不断降息的环境下，固收策略投资应该就是一个稳妥的选择了。当然，无论你身处那一个生命周期，最好还是结合自己的风险偏好，进行一个综合的配置，才是一个稳妥的方法，毕竟每个人都不一样，要求的生活也不一样。
理财就是理生活，我想可能久经沙场的你，大部分人还是向往稳稳的幸福，所以记得固收这个的好吧。