对于中小微企业一个新的融资需求，在与银行接触、制定和商谈融资方案时，若没有完整系统的思路，会感觉困难重重，从效率、质量两方面都直接影响企业融资业务及经营发展。

中小微企业融资难，岳毅创投针对这种现实需要，以换位思考的角度，现梳理总结下述了“融资方案9要素”模型。在操作层面上，洽谈和商定融资方案时，可借助此模型，结合企业自身的具体情况，做到未雨绸缪，从而把握住重点和关键点，掌握主动权地来思考和商定一个完整、可行的细化融资方案（包括个人经营贷业务），为中小微企业授信审批打下良好基础：

以下细数融资方案9要素模型：

一 融资主体

看似不是问题的问题。但在下列存在多个可融资主体的情况下，也需要斟酌和慎重，确定一个对银行更有利（有利于审批和风险控制）的主体：

（1）企业或多个关联企业：在银行特别需要（若有）的基础上，考虑企业群中地位（层级、业务板块、占比）、具体经营管理与盈利情况。

（2）民营小微企业：在银行特别需要（若有）的基础上，考虑选择企业（小企业*款贷**），还是企业主（个人经营*款贷**）；若选择企业主，存在多个股东的，考虑选择哪个股东。

原则上，选择地位高（层级高、主营业务板块中的主要主体）、经营管理与盈利能力强、拥有核心资产或关键资源、可控有效资产多的，和困难情况下被切割止损可能小的主体。

另外，若因种种原因，最后确定的融资主体较弱，还可通过增加（关联企业、实际控制人）保证的方式，来弥补和提高自身权重。详见下述“担保”部分。

二 融资用途及主要还款来源

按照融资用途，大体分为三类：

（1）流动资金周转类：用于日常经营周转；

（2）固定资产投资类：用于建设或购买自身生产经营用的固定资产，其中有一种较特殊的为（狭义）项目融资。

（3）并购类：用于控股型的股权投资。

与用途直接相关的，可确定主要还款来源如下：

（1）流动资金周转类，为正常经营周转过程中产生的现金流和利润；

（2）固定资产投资类，为各类（包括融资的固定资产）正常经营周转过程中产生的现金流和利润；其中，因（狭义）项目融资的融资主体通常只有融资投入的项目可经营，其还款来源就单一依赖于项目自身建设和经营的成功；

（3）并购类，为融资主体正常经营周转过程中产生的现金流和利润，以及被并购主体的分红。

在上述主要还款来源的基础上，还可有其他辅助还款来源，如投资性的股权、债权、金融产品收益权或固定资产相关收益。

三 融资金额

具体融资金额（尤其是流动资金类）的确定，可从下述三个层面来考虑确定：

一是在根本层面上，以企业未来可以产生有效现金流的，真实、合理的用途需要（包括置换他行融资）为落脚点。

二是在操作层面上，从正面来说，在前期经营规模及相应增长率的基础上，预测流动资金的增长需要；未来特别需要（如大额订单）——此时需要特别说明、证明；周转速度变慢，需要增加流动资金；其他经营或非经营项目占用了原自有流动资金，需要增加流动资金。

（2）固定资产投资类的、并购类的融资，按照总投资拼盘内，在扣除必须的自有资本金后的金额内，确定一个具体金额（还要考虑能满足总投资金额需要，以保障项目能建设完毕）。

需要强调的是，上述操作层面的标准，都是为了便于操作而提出的参考性的、底线性的指标或标准，不能够依据其直接确定一个金额。

三是在操作层面上，从负面来说，可从以下几个方面来考虑企业“未来可以产生有效现金流”的能力（还款能力），从而限制融资金额：

①目前的现金流、毛利润和净利润情况，及放款后的未来预计；

②目前及未来的资产负债率，净资产金额，可控资产金额；

③担保方式可覆盖的风险敞口。如保证人的现金流、盈利情况和有效、可控资产情况，如抵质押物的净值抵押率折扣后金额。

四 融资期限

（1）业务期限

①流动资金周转类授信，考虑到监管要求和风险暴露控制的需要，一般情况下为1年内的短期业务。

②固定资产投资类、并购类授信，根据投资建成所需时间、产生可覆盖风险敞口的还款现金流所需时间来确定。

（2）融资有效期

考虑到企业内部、外部环境与条件的多变，一般情况下不超过3年。

五 还款方式

（1）还本：到期一次性、分期，或按一定条件（如销售进度）。

（2）付息：按月、按季，风险较大的提倡按月以及时暴露风险。考虑利率趋势，确定利息调整方式：固定、浮动及浮动标准。

（3）利息、手续费前置或后置收取；一次性或分期收取手续费；优惠或减免。

六 价格及综合收益

一是要考虑融资利率、手续费、保证金比例等；二是要综合性地考虑关联企业的、各类业务（不限于授信业务）的综合支出。

企业不要盲目地接受资金，争取通过其他要素的优化和其他资源的付出，来减少融资成本的付出。

七 具体融资产品

根据上述用途，结合企业实际经营情况，来配置各类期限不同的具体融资产品：

（1）流动资金周转类，可视情况配置流贷、法人账户透支、商业汇票（承兑、贴现，包括商票的加保证、保贴）、国内证、供应链金融产品（预付类、存货类、应收类）、国际贸易融资（含汇率避险组合产品）、非融资性保函等各类表内外产品；

（2）固定资产投资类，可视情况配置普通固定资产*款贷**（如装修改造、技改、厂房或办公楼建设）、（狭义）项目融资（其*特中**殊的有房地产开发*款贷**、棚户区改造*款贷**、政府购买服务、政府采购施工服务或PPP项目*款贷**等）、法人商用房按揭、小企业设备按揭及*款贷**承诺等产品；

（3）（控股型的）并购类，可配置并购*款贷**；

（4）视情况还可配置其他用途限制较少的产品，如银租一体化业务，或企业资产证券化、类永续债等类信贷业务。

对应上述任一种融资产品，还可提供相应的融资性保函（包括内保外贷）、委托*款贷**产品。

八 提供担保及其他风险缓释措施

在自身融资能力不足的情况下，提供担保对银行融资的作用在于，一是作为第二还款来源覆盖银行风险，二是增加违约成本，三是获得风险处置时的抓手和相对主动权。

银行常用的标准担保方式包括保证、抵押、质押3种。

（1）保证

银行除考虑保证人的保证能力外，还会考虑保证人的保证意愿是否真实。除连带责任保证外，必要情况下还会补充一般责任保证。特殊情况下，还会补充接受名字不明确为“保证”，但实际包括承担保证或类似保证义务（如回购）内容的各类担保。

除作为第二还款来源覆盖风险敞口的保证外，还鼓励追加违约成本的保证，和鼓励通过增加（关联企业）保证人来弥补或完善授信主体较弱的状况，如民营企业实际控制人/亲属的保证，或者企业集团的母公司或核心企业的保证。

（2）抵押、质押

银行一是考虑评估价值（净值）、价值稳定性、变现能力与回款可控性；二是抵质押率，可覆盖风险敞口。

按照银监会《商业银行押品管理指引》（银监发〔2017〕16号）的口径押品分为以下四类：

①金融质押品：本外币现金及其等价物、贵金属、债券（国债、金融债券、公司债券、企业债券、短期融资券、证券公司短期融资券等）、票据（银行本票/汇票、银行承兑汇票、人行发行的票据）、股票（权）/基金、保单、信托受益权、理财产品受益权及其他金融质押品；

（1）根据法律规定，银行不得接受本行股票质押。

（2）银行一般情况下不接受非上市公司股权单独设押。

②应收账款：交易类应收账款、交通基础设施收费权（公路收费权、桥梁、渡口、隧道）、其他基础设施与公共服务收费权（城市基础设施：燃气、供热、供水、垃圾、污水处理，通信、网络、有线电视，通信，网络，有线电视，学校及医院，符合规定高校学生公寓，符合规定的电源/发电项目，AAAA及以上旅游景点收费权，提供其他公共服务产生的收费权）、出口退税账户、应收租金等。

③房地产：商用（含商业、工业、办公和其他）房产及建设用地使用权、居住用房产及建设用地使用权，房地产类在建工程及其他；

④其他押品：流动资产、机器设备、交通运输设备、资源资产、无形资产、设施类在建工程等。

上述抵质押，理论上都可以单独设立。但考虑到可控性、价值稳定性、变现能力及司法实践等情况，部分需要从严掌握、审慎接受，且审慎接受的押品必须是抵质押人的核心资产。

（3）贸易融资产品内含的风险缓释措施，和其他非标准风险缓释措施

贸易融资产品内含的风险缓释措施，包括按通知发货、回购、退款、销售调剂、汽车合格证质押等，和货物、资金全程监控和封闭等。

九 使用条件或限制

需要考虑各类限制性条件或手续（典型的如受托支付），如项目*款贷**资金封闭运作支付的要求或贸易融资业务资金使用的各类要求，再如放款前补充某些手续和材料。更宽泛的，还包括相关各方内部的一些审查审批流程，如法律文本审查、用印审批。