最近，银行陆续发了三季报。
虽然营收基本都下滑了，但利润基本都是上涨的。
银行依然血赚！那么，小贷公司呢？
近日，曾被誉为“全国最大P2P平台”的陆金所，发布了三季报。
不看不知道，一看吓一跳！
三季度，陆金所控股总收入80.5亿， 同比下降了39% ；
更可怕的是，净利润1.31亿，同比 下降90.3% 。
前三季度，陆金所实现营收273.99亿，同比下降40.17%；
净利润18.67亿，同比跌幅也超了八成。
好好的互金一哥，怎么业绩说爆雷就爆雷了呢？！
吓得陆金所的股价，一夜之间就狂跌了近20%；
目前，公司股价已经跌至1美元以下。
这到底是怎么一回事呢？！
来，先关注，我们展开说！
猫不疯
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先来剖析下陆金所的三季报。
从收入结构看，陆金所控股营收主要来源于： 技术平台收入、净利息收入、担保收入、其他收入和投资收入。
其中，技术平台收入和净利息收入是大头。
三季度，陆金所控股的技术平台收入为32.59亿元，同比下降 51.2% ，主要由于 新增*款贷**销售额及*款贷**余额减少 导致零售信贷赋能服务费减少，以及交易量减少导致转介及其他技术平台收入减少。
净利息收入为33.07亿元，同比下降 28.4% ，主要是由于 *款贷**余额减少 ，部分被陆金所控股消金业务公司的净利息收入增加所抵消。
担保收入为9.41亿元，同比下降49.5%，主要是由于 *款贷**余额减少及费率降低 。
其他收入为2.91亿元，而2022年同期为亏损1.29亿元。
投资收入为2.53亿元，主要是由于投资资产公允价值减值损失较上年同期减少。
图源网络，侵权删
不难发现，导致陆金所业绩下滑的主要诱因，是*款贷**减少。
财报显示，截至9月30日，陆金所控股所赋能的*款贷**余额为3663亿，同比下降42.5%；
累计借款人数由2022年9月30日的约0.187亿人增加6.8%至约0.2亿人；
第三季度所赋能新增*款贷**为505亿元，与2022年同期的1238亿元相比下降59.2%。
大家都不借钱了，生意也不太好做，陆金所的逾期率也在不断上升。
截至9月30日，陆金所控股已赋能*款贷**总额的30天以上逾期率为 6.0% ，而2021年底，这个数字还是2.2%；
90天以上逾期率为 3.7% ，而2021年底，这个数字还是1.2%；
3663亿*款贷**余额*6%的30天以上逾期率= 220亿 。
截至9月30日，陆金所控股银行存款为398亿元，虽然足以覆盖风险。但不得不说，这个逾期金额还是蛮吓人的！
陆金所成立于2011年9月。
依托平安的强大背景，陆金所发展很快。在互联网金融领域，其影响力一度仅次于蚂蚁金服，被誉为 国内最大的P2P平台 。
但好景不长。2015年起，以e租宝为代表的P2P爆雷潮袭卷行业，国家开始 整治P2P 。
为了生存，陆金所开始逐步退出P2P，并转战财富管理、消费金融、机构间交易等。
根据陆金所此前披露的招股书，2017年底，陆金所网贷存量资产规模达3364亿元，占财富管理业务比重为72.9%。
到2019年末，降到1033亿元；2021年三季度，网贷产品历史存量彻底清零。
在网贷业务彻底清零的同时，陆金所将目标投向了 小微企业， 逾八成以上新增*款贷**都流向了小微企业。
必须承认，监管对互联网金融的整治，给陆金所还是带来了很大的压力和影响。近几年来，陆金所一直也在“爆”与“不爆”的传闻中艰难前行。
翻看业绩，陆金所也一路都在走“下坡路”——营收下滑，利润更是大幅腰斩，不复昔日“P2P一哥”的风采。
业绩表现直接反应在股价上。
巅峰时刻，陆金所的估值高达2700亿元（约404亿美元）。
但2020年10月，陆金所在纽交所挂牌上市时，上市后的市值仅为330亿美元，相当于估值打了个8折。
而即便是打8折上市的陆金所，也并没有得到资本市场的青睐，上市首日便破发。
此后，陆金所股价在到达阶段性高位之后，更是一路往下，堪称“上市即巅峰”。
对于业绩的下滑，陆金所方面曾解释称，新冠疫情的影响使得公司在2022年下半年的财务表现呈现出较大的波动。
“我们的许多借款人为小微企业主，他们无法经营业务并丧失了偿还*款贷**的能力，这导致公司所赋能*款贷**的逾期率逐步上升。”
疫情过去了，看起来，这批小微企业主，不知道几时缓过来。
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