人均存款10.84万元，央行发布一季度金融统计数据现实人均存款接近11万元。大家又被平均了，银行存款主要来自高净值人群。富人除把钱存进银行，最喜欢的投资就是买信托，实现财富传承。就连股神巴菲特表示在他去世后，99%以上的财富将捐给慈善机构，他的三个孩子将成为慈善信托基金的受托人。但是最近一个月信托接连被爆出产品逾期兑付，真实应了那句中产倒于理财，富豪死于信托。
巴菲特
最近，五矿信托受托管理的三个信托产品出现逾期兑付，融资方及担保方为云南省昆明市各类城投公司。昆明是城投网红城市，去年传出部分城投到期债务兑付困难，昆明国资委随后澄清。政信类产品回报率高，加上国企信用背书，受到投资者追捧，是拉动营收的中坚力量。从信托行业收入规模来看，五矿信托排在前列，政信类贡献不小。但风险也不小。
五矿信托强大的股东资源，昆明国资委要求债务零违约
经营政信类产品往往具备国资背景，五矿信托也不例外。去年获得政府补助超2亿。作为中国五矿集团旗下的非银行金融机构。属于根正苗红。其控股股东为上市公司五矿资本，持股比例78%；二股东为青海国投，持股比例21.2%（拟出让部分股权，挂牌价28亿元）。在五矿信托的发展中，五矿资本多次增资。2013年，出资13.2亿持股66%。2017年完成对其45亿元的增资已完成，注册资本增至29.22亿元（后划转资金增至60亿）。2020年再次完成增资。其中：五矿资本增资金额55亿，青海国投增资金额14.95亿元。注册资本变为130.51亿。
城投平台很早就利用多种渠道融资。2013年，昆明国资委控股的上市公司云内动力向昆明融资平台提供的委托*款贷**高达13亿元。2017年55号文明确，信托公司开展银信类业务不得将信托资金违规投向地方政府融资平台。实际上城投累计下来发的债不少，化债压力更大。2020年，昆明市属国企到期债务实现100%偿还。原因是昆明争取置换债券1242.8亿元、再融资债券335.6亿元，光利息就年均节约超过40亿元。去年通过再融资置换到期债券357亿元。
和其他的信托公司一样，五矿信托早年偏爱房地产。那时候地产势头猛，收益率高。但在踩雷恒大、世贸后，开始寻求变化，对房地产信业务的投资已降至10%以下。
业绩连续三年下降，处理恒大烂尾楼
2014年受房地产调控影响，信托融资成为房企融资的重要渠道。房地产信托产品平均收益率高，年收益率7%以上，导致融资规模不断扩大。2020年底时，五矿信托投向房地产的信托资金高达1054.99亿元。在这一年，五矿信托营收与净利均创下历年最好成绩。实现营收51.62亿，净利润27.84亿。但随着房地产去库存压力大，房地产信托业务盈利能力下降，净利润持续下降。目前业绩连续三年下降。营收降至28.93亿元，净利润下跌至11.90亿元。投资收益直接有盈转亏，亏损2.97亿元。
地产一哥恒大暴雷后，信托不得不亲自上阵。2020年，五矿信托为恒大佛山盈沁房地产设立信托计划，募集资金不超过33亿元。五矿信托受让了盈沁房地产51%股权。当时恒大以47.37亿元、溢价46%拿下该地块，后项目停工。2022年1月份，五矿受让剩下49%股权，项目更名为五矿万境水岸。2月，中国恒大与五矿信托签订协议，出售佛山铂睿府和广深国际文旅城部分股权，总对价11亿。处置完恒大，世贸集团又暴雷了。22年发行的鼎兴系列信托计逾期。为回笼资金，世茂出售旗下南京综合体项目总代价17.5亿元，买方是芜湖信思达投资合伙企业，该公司为五矿与信达资本联合成立。去年世茂与五矿信托协商，同意对5.9亿元借款进行展期，期限不超过5年。
五矿信托发展中也是磕磕绊绊，辉煌过。也有因债务纠纷，导致不良资产和不良率急速上涨。
被查出多次违规，踩雷广西有色集团
根据国家审计署报告，2010年-2011年，五矿信托违规委托非金融机构销售部分集合资金信托产品，并以咨询费名义支付推介代销费3862.27万元。2011年在发行2个信托产品中，履行职责不到位，至2015年底计提减值准备3.67亿元。14年募集3亿元资金，违规向外部企业提供融资。2015年发行朝阳一号投资证券市场，为结构化产品。恰逢A股出现多轮暴跌，一些子单元产品净值惨跌至零，多位本金超过千万的投资者血本无归，累计亏损金额超过7000万元。19年因信托资金用于收购土地，被罚30万。
2016年五矿资本欲借壳ST金瑞上市，五矿信托从而完成曲线上市。ST金瑞公告拟184亿元收购五矿资本100%股权及五矿证券、期货、信托股权。引来上交所发函追问风险，五矿信托此时存在未决诉讼17起，涉及金额约70亿元，超过公司资产总额。最大的纠纷是与广西有色集团的借款合同（17.71亿元），后者因连续亏损宣布进入破产重整程序。2014年-2015年分别计提资产减值损失1.62亿元、5.07亿元。但到了2016年不良资产达16.07亿元，资产不良率高达19.15%。2022年末不良资产规模14.67亿元、不良率分别为5.38%。
结语：信托这玩意，中产还是不要碰！