股指
周一，A股主要指数低开后涨跌分化：上证指数收盘微跌0.08%，报3228.83点，深成指涨0.74%，创业板指涨0.44%，万得全A涨0.36%，万得双创收涨0.30%。个股涨多跌少，当日共2973只上涨（69涨停），2032只下跌（16跌停），171只持平。北向资金美的集团获净买入3.09亿元，金山办公遭净卖出3.30亿元。
分行业板块看，消费股昨日普遍上修，汽车零部件、教育、家居用品、酒类涨幅居前，收盘分别大涨4.54%、4.42%、3.70%、2.81%，可选消费特别是汽车产业主题昨日火热上扬；少数下跌板块中，电信、电力、贵金属、银行跌幅较大，分别下跌2.38%、1.94%、1.35%、1.21%，大金融及发电主题下挫明显。
期指方面，四大期指主力合约除IH2306收跌0.31%外均上涨：IF2306、IC2306、 IM2306分别收涨0.09%、0.13%、 0.49%。基差方面，四大股指主力合约基差全线贴水：IF2306贴水10.83点，IH2306贴水8.99点，IC2306贴11.71点，IM2306贴水16.96点。
国内要闻方面，6月12日，继国有六大行后，全国性股份行紧随其后官宣下调人民币存款利率。包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、平安银行、民生银行等全国性股份制商业银行先后更新了人民币存款利率表，与国有大行相似，活期、定期存款利率均有所下调，中长期定期存款下调幅度更大，在10-15bp之间。储蓄国债利率也在持续下调，最新一期3年期储蓄国债利率2.95%，为近几年来首次跌破3%。
海外方面，本周美联储将公布6月议息决策。此前市场预期美联储将于本月暂停加息，但6月非农数据较强劲，导致市场预测停止加息的时点可能会再往后推一到两个月，也即是8月左右停止加息，最早到年底才会出现降息。而英国央行委员哈斯克尔表示，为了控制通胀，英国央行可能需要在目前4.5%的水平上加息不止一次。
周一A股全天合计总成交9655亿元，成交接近万亿。北向资金昨日减仓29.30亿元，沪深股通买卖方向分化，沪股通净卖出37.46亿元，深股通净买入8.17亿元。6月12日央行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率2.0%，当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。
当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差收益率分别为-14.09%、-17.69%、-9.72%与-12.99%。银行降息等政策对经济前景预期影响有待观察，A股持续底部震荡，短期观望等待回升信号。
技术上，股指可在底部战略性长期建立多单。
贵金属
昨日亚盘，市场情绪较为缓和，处于震荡趋势。目前市场预计美联储6月将跳过一次加息，关于6月13日公布的美国5月CPI数据，市场预期将由4月的4.9%下降到4.1%，假设通胀未到达市场预期或者美联储意外加息都会直接带动美指上涨压制贵金属。现阶段，除非出现降息和“黑天鹅事件”，不然黄金上涨突破驱动不强，上周的美国商业银行数据似乎显示大小银行均存款上升且信贷未见明显收缩，这也侧面反映美国经济韧性。CPI通胀数据将直接影响市场对6月14日美联储议息会议的预期，短期内警惕贵金属受货币政策端影响回调，长期看好贵金属。
地缘方面，俄罗斯继续在战场上压制乌克兰的小型”*攻反**“，乌克兰新卡霍夫大坝倒塌，泽连斯基召开紧急会议，乌克兰外交部就大坝爆炸事件寻求对俄罗斯实施新的制裁，尤其是与俄罗斯导弹工业和核部门有关的制裁。
技术上，白银可关注顶部的压力，等待是否有机会建立空单。
钢材
供应端，上周钢联五大材产量微降，钢谷及找钢网数据显示建材产量增加，热卷产量下降，但整体钢材供应变动均不大。进口方面，昨日国内钢坯价格微涨，印度钢坯价格小幅回落，国外其他地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差微降，钢坯出口空间依然不大。
需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，上周机构数据均显示钢材总库存持续去化，但钢联板材厂库有小幅增加，找钢网热卷社库有小幅增加。钢联数据显示五大材表需略有回升。不过，上周百年建筑网数据显示水泥出库量及混凝土发运量环比同比均继续下降。随着近日各地高温及降雨天气增多，钢材市场逐渐进入传统消费淡季，钢材需求预期转弱，周一建材成交表现一般。不过，虽然国外个别地区钢价有小幅上涨，但持续性不强，且大多数地区钢价仍偏弱，国内外板卷价差略有收窄，国内钢材出口空间依然不大。
综合而言，近期钢材供应偏稳，需求随着淡季来临趋于转弱，但受益于国内政策预期的向好，短期钢价走势依然偏震荡。
技术上，螺纹钢前期底部的多单可继续持有，并注意止盈。
铁矿石
供应端，上周全球铁矿发运有所减少，主要是澳洲及非主流发运回落，巴西发运小幅增长。不过，上周国内铁矿到港量大幅回升，随着资源集中到货，周一铁矿港口库存有所上升。国内矿方面，随着前期检修矿山的复产，近日国内铁精粉产量有小幅上升。
需求端，上周钢厂高炉开工率依然持平，铁水产量也变化不大，日均铁水微增0.01万吨至240.82万吨，仍处高位。值得注意的是，钢厂盈利率有明显上升，预计短期钢厂生产动力依然较强，但钢厂进口矿库存仍在持续创新低，进口矿库销比处历史低位。受益于钢厂利润的快速恢复，当前钢厂几无减产动力，铁水产量维持高位，钢厂对铁矿仍有较强的采购需求。不过，昨日铁矿港口现货成交延续下降，远期美元货成交也有明显回落，目前PB粉及超特粉落地利润依然为负，显示当前国外需求仍相对强于国内。
综合而言，随着铁矿供应回升，叠加钢厂高铁水低库存，短期铁矿供需矛盾有所缓解，矿价走势偏震荡。
技术上，铁矿石前期底部的多单，可在上方压力逐步止盈。
原油
上周五晚SC原油小幅回落约1%，周一SC原油主力合约跌幅进一步扩大，大幅下探2.30%，报收514.5元。
宏观经济层面，美国上限问题担忧解除，最新公布的美ISM非制造业数据意外回落，物价指标创三年新低，暗示通胀继续回落，本月美联储会议市场大多预期暂缓加息，市场情绪相对缓和。但欧元区进入技术性衰退，中长期需求仍存悲观预期。单靠沙特额外减产的努力，难以扭转油市的颓势。上周末OPEC+6月部长级会议结束，会议将2024年各产油国目标产量下调140万桶/日，主要下调了安哥拉、尼日利亚及俄罗斯等国，将其目标产量调成与目前的产量相匹配，因此，对总产量影响并不大但是损失了这些国家的配额。沙特表示将在7月自愿额外减产100万桶至900万桶/日左右，达到2021年6月以来的最低水平。
即便如此，原油现货市场仍未看到显著收紧，俄罗斯石油出口的势头强劲，导致石油市场供过于求，且摩根斯坦利预计美国2023年原油供给增加120万桶/日2024年增加60万桶/日，对供给预期的上调利空油价，就连美国能源部称，已与五家公司签订供应合同，将在8月以平均每桶73美元的价格为战略石油储备(SPR)补充310万桶石油，这是多年来最大的一次回购，也没有对盘面形成明显提振。从今年进行的2次减产之后油价的表现来看，虽然减产在一定程度上化解了油价大跌风险，但只是靠OPEC+从供应端的努力很难让油价维持强势格局，并且减产次数增加，对市场的刺激力度在逐渐减弱。
库存方面，EIA原油库存超预期降库，同时汽柴油累库超预期，限制了油价涨幅。整体来看，OPEC+减产对油价的托底效用进一步走弱，宏观风险将中长期拖累原油需求。市场在经济衰退引发需求疲软和供应趋紧之间权衡，短期油价继续维持区间震荡思路。
技术上，原油呈底部震荡的走势，可关注底部支撑的有效性。
甲醇
供应端：国内甲醇开工70.73%，环比上周上升0.97%，同比往年同期下降10.57%。西北开工率76.5%，较上周下降0.67%，同比往年同期下降18.01%。下周，暂无装置集中检修。但甘肃华亭60万吨/年、陕西渭化40万吨/年、陕西蒲城90万吨/年及河南部分装置计划恢复。内地供应充裕。
需求端：MTO开工率环比上周上升0.06%。MTBE开工率较上周上升3.19%。醋酸开工率较上周下降8.85%。二甲醚开工率较上周下降0.39%。甲醛开工率较上周下降0.22%。
库存：本周甲醇内陆库存环比上周上升1.1万吨，同比往年同期上升0.8万吨，处于历史中等水平。港口库存环比上周去库7.26万吨，同比往年同期下降16万吨，处于历史中等水平。
预期：检修装置回归叠加进口增量，需求疲软，预测价格震荡走弱。
技术上，甲醇可关注底部的支撑，可少量建立多单，并设置好止损。
尿素
1.现货市场看，山东临沂市场2130-2150元/吨，工业补单谨慎，省外陆续到货中。菏泽市场2100-2120元/吨，商家入市趋于理性，实际成交可商谈。河北石家庄市场2110-2150元/吨，省外正常到货，观望心态渐浓。河南尿素市场主流2140-2350元/吨，新单跟进意愿放缓，补单逢低短线操作。山西大颗粒汽运参考2230元/吨左右，中小颗粒尿素汽运参考2100元/吨左右，新单成交重心下移；
2.供需面看，供应端日产将在17.1-17.4万吨附近波动，较前期日产小幅增加。需求面，近期下游集中补货后，下周补货量将呈现减少趋势。复合肥开工率逐渐下降，农业需求较为分散，对尿素行情支撑有限。近期有部分出口货源集港流向，部分尿素企业有订单支撑，有利于缓冲尿素下降幅度；
综合来看，目前国内市场供应宽松，下游入市节奏明显放缓，预计部分厂家累库幅度加深。
技术上，尿素可观望，等待建立多单的时机。
橡胶
截至昨日，杯胶39.6(0)泰铢/千克，胶水43.3（0）泰珠/千克，云南胶水价11100（0）元/吨，海南胶水11300（-200）元/吨，全乳胶现货11700（-150），青岛保税区泰标1360(-20)美元/吨，泰标混合胶10550（-100）元/吨，顺丁胶山东报价10250(0)元/吨。
全钢胎样本厂家开工率为63.76%，环比-1.42% ，半钢胎样本厂家开工率70.85%，环比-0.28%。
QinRex数据显示，2023年前4个月，印尼出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为62.2万吨，同比降16%。其中，标胶合计出口60.9万吨，同比降16%；烟片胶出口1.2万吨，同比降26%；乳胶出口0.2万吨，同比增160%。1-4月，出口到中国天然橡胶合计为10.3万吨，同比增66%；混合胶出口到中国合计为0.8万吨，同比增3.9%。
上周有关收储消息再度引发盘面拉涨，传闻称细节或在6-7月敲定。消息面拉动盘面大幅反弹，但依旧缺乏持续性，近两日盘面重新走弱。目前基本面整体仍然偏利空，青岛库存累库持续，国内库存拐点暂不明确。需求端终端市场消费淡季，终端去库偏弱，成品库存抬升。短期来看工厂利润低位运行，胶价下行空间有限，收储事件落地前仍存在炒作预期，短期受制于基本面炒作动力有限。预计胶价短期内延续震荡，关注消息面变化及库存拐点到来。
技术上，橡胶继续延续底部震荡的走势，可在底部支撑少量的建立多单。
纸浆
昨日国内针叶浆现货小幅上涨，阔叶浆现货持稳，针阔叶价差950元/吨；白卡纸下游需求不景气，市场观望为主；生活纸纸企集中发涨价函，终端加工厂刚需谨慎拿货；文化用纸社会面需求改善有限，交投情况表现一般；供需端暂无较大利多驱动，海外浆厂继续累库，纸浆来国内压力增加，同时国内面临季节性淡季，短期维持低位震荡，关注加拿大山火以及浆厂停减产情况。
技术上，纸浆可关注底部的支撑性，可少量建立多单，并设置好止损。
玉米
最近外围美国玉米干旱程度加深，且从天气预报的角度来看，美国玉米未来的干旱难言改善，虽然巴西玉米丰产，二茬玉米中国买了很多，到港压力主要体现在8月份，但是如果美玉米因干旱而减产，那么外围玉米的价格会陡然上升，进口玉米成本就会上升。国内小麦方面，芽麦虽然可以作为饲料，但是芽麦作为小麦的一部分，还是会随着整个小麦大盘的价格一起上涨。目前玉米货权较为集中，玉米价格要想进一步下跌，需要国内小麦与外围玉米价格共振下跌。
技术上，玉米前期底部的多单可继续持有。
生猪
供给端略有减少，主要表现为屠宰量的减少，集团出栏量的环比略减，但下降幅度不大，但是价格仍然略弱，需求端也一般，没有亮点。未来一段时间，需求端难言乐观，冻品和其他肉类挤占鲜猪肉的需求，居民收入水平及预期也难言改善，未来上涨，主要依靠供给端的进一步缩减，从仔猪料、18万家仔猪数来看，6月底7月份确实存在一定的小断档，供给缩减，在现货维持稳定的情况下，市场存在一定的看涨预期。
技术上，生猪可少量的布局09多单，并设置好止损。
白糖
外糖：昨日美糖小幅冲高回落，ICE10月合约上涨0.08美分报收25.07美分，当日最高25.64美分/磅，伦敦白糖8月合约上涨1.9美元报收681.5美元/吨，厄尔尼诺的天气担忧是当前市场主要支撑，未来印度和泰国等亚洲主产国或因天气而减产，导致巴西中南部甘蔗收割也会因其带来的降雨而暂停，短期基本面变化不大，已经出现了弱厄尔尼诺现象，天气变数需密切关注，关注巴西即将公布的产量数据。
郑糖：昨日盘面窄幅震荡走低，最终9月合约下跌了52点至6954点，9月基差336，7-9价差71至68，9月夜盘下跌8点至6998点，仓单减少351张至60276张，有效预报维持3128张，9月多空持仓都有所减少，1月多空都有小幅增加，现货报价稳定涨，成交一般，近月有现货支撑表现更强，近强远弱持续，天气成短期重点。
技术上，白糖可关注上方的压力位。
棉花
供应端2022/23年度进口少，棉花消费尚可导致年度末期旧作供应或趋紧以及2023/24年度*疆新**棉产量预期大降、籽棉抢收预期使得国内棉价在中长期依旧存在较强驱动，但短期淡季，下游对当前棉价承接度不够，棉纱成品库存累积、纺企开机略下降也对棉价继续上涨有所限制，不过下游的负反馈目前相对缓慢。综上，短期棉价或宽幅区间震荡，中长期偏强预期不变。
USDA：截止5月28号，美棉15个棉花主要种植州棉花种植率为60%，周环比增15个百分点，较上周有所提速；去年同期水平为66%，较去年同期慢6个百分点；近五年同期平均水平在62%，较近五年同期平均水平慢2个百分点，德州方面种植进度周增5个百分点达到50%，同比慢8个百分点。
USDA：截至6月1日当周，2022/23美陆地棉周度签约10.9万吨，年度高点，周增79%，较前四周平均水平显著增加，其中中国签约8.73万吨，巴基斯坦签约1.17万吨；2023/24周签约0.7万吨；2022/23美陆地棉出口装运7.19吨，周增12%，较前四周平均水平增4%，其中土耳其2.03万吨，越南1.72万吨。
截至6月12日，郑棉注册仓单14750张，较上一交易日减少111张；有效预报718张，较上一交易日减少11张，仓单及预报总量15468张，折合棉花61.87万吨。
6月12日，全国3128皮棉到厂均价17253元/吨，下跌87元/吨；全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价24490元/吨，稳定；纺纱利润为511.7元/吨，增加95.7元/吨。郑棉震荡，纺企采购谨慎，后道订单走弱，实单据量商谈价格，一单一议。
技术上，棉花可关注上方压力位是否能够突破。