周二
1、飞行汽车：eVTOL作为未来低空经济的重要载体之一，市场潜力超万亿美元，飞行汽车产业化迎来临界点
2、慢乙治疗的一线用药公司：业绩预告超预期，竞品退出中国市场，核心产品派格宾有望维持高增速。
3、轻量化首选公司：23H1镁合金压铸件贡献公司约55%的营业收入，客户覆盖特斯拉、福特、克莱斯勒、奥迪、红旗、上汽等国内外知名车企，毛利率在可比公司中处于领先地位。
本文相关概念和股票： 光洋股份（002708.SZ）、特宝生物（688278.SS）、星源卓镁（301398.SZ）
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、飞行汽车：真的有订单
（1）大涨题材飞行汽车
近期反复活跃的飞行汽车隔夜又迎来两大催化。
长源东谷发布公告称，近日收到国内某知名飞行汽车公司的定点开发通知书，选择公司为其某车型飞行电驱壳体的定子主壳体、外转子壳体等供应商。此外，万丰奥威近期接受金元顺安、信达澳亚、天治基金等机构调研，公司表示eVTOL技术已有清晰路线储备，公司根据市场需求计划逐步实现eVTOL项目商业化落地。
据不完全统计，目前全球范围内已有超过200家企业或机构在研发飞行汽车产品，既有通用、保时捷、大众等传统跨国车企，也有吉利、小鹏、广汽等国内车企，还包括谷歌、英特尔、优步等科技巨头公司。
深圳低空经济发展法规2月起将实施，东吴证券研报表示，eVTOL作为未来低空经济的重要载体之一，市场潜力超万亿美元。
行情上，板块今日领涨两市。
（2）研报解读（华福证券）：低空经济蓄势待发，飞行汽车产业化迎来临界点
①飞行汽车： 以eVTOL为代表，行业蓬勃发展。飞行汽车是一种结合了汽车和飞行器功能的交通工具，能够在陆地上行驶和在空中飞行。当下最具代表性的就是eVTOL，不仅能解决交通拥堵难题，其应用场景还可从日常出行的基本用途拓展到其它领域。目前行业蓬勃发展，从事飞行汽车研究和开发的公司总数激增。到2021年上半年，有超过200家企业或机构正在研发约420种型号飞行汽车产品，主要是航空公司与汽车企业研发生产。
②关键技术逐步突破，有望建成成熟空中交通产业生态。 飞行汽车经历了从无到有的发展，但真正实现大规模商用，仍然面临很多技术难题。未来需要以车体平台技术、低空智能驾驶技术和动力拖动技术为技术基础，不断突破发展。
③低空经济蓄势待发，政策保驾护航。 2023年12月，中央经济工作会议强调，打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业。《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》出台和亿航智能的试飞成功也给市场注入了信心。
④上游加速推进，下游逐渐由C端拓展。 飞行汽车产业链包含舵机、飞控系统、传感器、导航解决方案、电池、动力系统等环节。关注产业链相关公司：光洋股份、商络电子、万丰奥威、中信海直、星源卓镁、山河智能、铂力特等。下游主要应用于应急救援、货运物流、景区观光、城市交通等场景，万亿市场未来可期。
2、特宝生物：国内只此一家
（1）大涨题材医药+业绩增长
公司昨日公告预计全年净利润同比增长85%-102%，因“报告期内，随着乙肝临床治愈研究的不断深入，派格宾作为慢性乙肝抗病毒治疗的一线用药，对于提高乙肝患者临床治愈率、降低肝癌风险的作用进一步得到专家和患者的认可，产品持续放量。”
公司核心产品派格宾（聚乙二醇干扰素α-2b注射液）于2016年获批上市，我国慢性乙肝患者基数近3000万，目前临床推荐用药仅核苷(酸)类药物与干扰素， 核苷(酸)类药物单药HBsAg阴转率仅0~3%，往往需要终身服用，而干扰素单药治疗HBsAg阴转率为3%~11%,并降低肝癌发生率。 且由于外资竞品退出中国，公司派格宾目前已成为国内唯一长效干扰素产品。
行情上，公司今日大涨14.94%，创下近几年新高。
（2）研报解读（国金证券、华安证券）：业绩预告超预期
①慢乙治愈持续深入，核心产品派格宾有望维持高增速。
慢乙肝临床治愈从早期探索到国际认可再到快速深入发展，目前已进入新的阶段。目前多项研究证实核苷经治人群、非活动性HBsAg携带状态人群、儿童慢乙肝、孕妇产后采用基于聚乙二醇干扰素α（PEG-IFNα） 治疗的临床治愈率均可达30%以上甚至更高。
派格宾是目前市场独家的长效干扰素产品，自2022年10月罗氏同类竞品派罗欣正式宣布退出中国市场后，公司正在积极补足空缺的市场份额。在同类生物制品公司中，特宝生物净利率仍处在上升爬坡阶段。随着慢乙肝抗病毒治疗人群不断扩大、乙肝临床治愈科学证据的不断积累和认知的持续提升，结合市场独占地位，未来派格宾销售有望实现持续突破。
② 多个长效制剂快速推进中，公司产品线有望进一步丰富。
长效生长激素 截至2023年末，国内获批上市的长效生长激素厂商仅有金赛药业，长效生长激素竞争格局良好。根据公司公告，怡培生长激素注射液上市申请分类为治疗用生物制品1类，是公司自主研发的长效人生长激素，拟用于治疗内源性生长激素分泌不足所致的儿童生长障碍。怡培生长激素注射液未来如能获批上市，将进一步丰富公司的产品线，增强公司整体竞争力。
长效升白药 公司长效升白药拓培非格司亭注射液于2023年6月30日获批上市， 用于肿瘤患者化疗后的中性粒细胞缺乏。 目前公司已授予复星医药拓培非格司亭在中国大陆地区的独家推广及销售权利，公司可获得不低于7300万元人民币的首付款和里程碑款项（其中首付款3000万元人民币在协议生效后由江苏复星向公司一次性支付，里程碑款项在达到相应事项时支付）。
3、星源卓镁：轻量化首选
（1）大涨题材：有色金属+汽车产业链+飞行汽车
公司主要生产镁合金、铝合金精密压铸件及配套模具，用于汽车产业链，客户包括特斯拉、福特、小鹏、红旗、上汽等国内外知名车企。
近期在被问及“飞行汽车的关键在于机身轻量化，而镁合金和铝合金被作为首选材料”等问题时，公司表示“目前主要的轻量化材料包括高强度钢、铝合金、镁合金、碳纤维等。其中镁合金是目前商用最轻的金属结构材料，具有密度低、比强度高、阻尼性好、可铸性佳、高阻尼系数等优良性能。根据轻量化材料减重情况，使用镁合金替代钢铁、铝合金均可以实现较好的减重效果。”
行情上，公司今日大涨8.68%。
（2）研报解读（天风证券）：镁合金压铸先行者
①星源卓镁是国内镁合金压铸领域的先行者，主要生产镁合金、铝合金精密压铸件及配套模具，23H1镁合金压铸件贡献公司约55%的营业收入。公司产品包括镁合金汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、中控台及显示系统零部件、动力总成壳体等，客户覆盖特斯拉、福特、克莱斯勒、奥迪、红旗、上汽等国内外知名车企。
②公司镁合金业务稳步发展，2022年国内收入占比达到57%，首次超过国外收入。公司过去聚焦于中小规格镁合金产品和高端客户，毛利率在可比公司中处于领先地位，量价齐升有望打开公司未来成长空间。
量： 当前公司客户主要为汽车零部件一级、二级供应商，未来有望更多与主机厂直接合作。
价： 近年来公司不断向大中型镁合金产品延伸布局，进一步丰富产品矩阵，有望提升单车价值量。公司开发的镁合金新能源汽车动力总成壳体已量产配套上汽集团。在镁合金半固态成型的先进技术方面，公司已成功开发并量产镁合金显示器支架产品。
③镁价回落，镁合金经济性逐步凸显。
供给端： 全球镁业龙头宝武镁业加速扩张产能，引入国资控股股东宝钢金属，加速镁合金在汽车领域推广应用。
需求端： 汽车轻量化进程加速下，镁合金有望扮演重要角色，《节能与新能源汽车技术路线图》规划到2030年镁合金在乘用车中材料重量占比增加至4%。
价格端： 随着镁价回归理性，镁合金经济性逐步凸显。根据测算，以星源卓镁为例，当镁铝价格比为1.18时，镁铝合金零部件生产成本相等，可在终端实现平价替代。
交易日尾盘时段，在线直播，分享机会
快手：shenggushi
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎