今天周日，
本报记者陈文强“谈股论金”与您见面
泛科技股集体熄火后，部分资金转战去了周期股。在目前存量博弈下，板块间跷跷板非常明显！而周期股很多又是市值千亿的大票，如果持续爆拉，对其它板块会带来很大的吸血效应。所以，如果清明节后量能不能重回万亿，就只能聚焦最强板块了。目前看，周期股，低空经济、涨价题材都有一定的预期，节后看谁强去跟随就完了！
多说一句，周期股不只是黄金有色、石油天然气等等，其它几个方向也可以关注，如存储周期（半导体）、面板周期、PCB板周期、猪周期等，今年可能都会有不错的表现。
清明节假期，受美股大跌影响，境内外股市包括香港股市、亚太股市普遍大跌，A股因为放假，避开了大跌，股民戏称躲开了“清明劫”。其实，股民朋友一边放假，一边也在密切关注国内外重大财经新闻，不敢有丝毫放松的心态。
比如，政策基本面是中美高层会晤。中美经贸双方牵头人、国务院副总理何立峰和美财政部部长耶伦于4月5日至6日在广州举行多轮会谈，双方围绕落实中美元首重要共识，就两国及全球宏观经济形势、中美经济关系及全球性挑战进行了深入、坦诚、务实、建设性的交流，一致同意在中美经济和金融工作组项下讨论中美及全球经济平衡增长、金融稳定、可持续金融、反洗钱合作等议题。中方就美方对华经贸限制措施表达严重关切，并就产能问题作出充分回应。双方同意继续保持沟通。
作为世界头号与二号经济体，中美经济总量合起来占全球四成左右，面对全球增长、金融稳定、经贸限制措施等重大问题，任何一个问题处理不慎都可能会对双方的股市以及经济产生巨大的影响，就会“地动山摇”。
又如，我国境内M2数据很快就会突破300万亿元，这是比欧美日几大经济体加起来都大得多的金融数据，如何避免输入型通胀在下半年加快发酵，或者说如何千方百计增加百姓收入，努力让内需消费成为推动经济发展的强大动力，仍是摆在管理层面前的一大难题。
A股在经济转型期如何发挥作用，让它成为融资与投资并重的市场，成为化解各种矛盾的另一个大“蓄水池”，促进经济实现质的有效提升与量的合理增长？经过今年一季度的探底反弹后，沪市综指终于攻克半年线，站在了3000点之上，二季度如何站稳3000点，并向年线进攻？这些都是各方关注的焦点。从笔者30多年的炒股经验看，股民宜有大局观，找到适合自己的操作方法，不断学习新产品、新理论，才能顺应市场变化，同时遵守操作纪律，注意相机抉择，控制风险，这是投资方法。
这又让我想起多年前学过一点皮毛的模糊集合理论，它旨在表达和处理模糊性这一类信息下的不确定性。套用在股市上，可谓宁可模糊地做对，也不要精确地做错。做股票有如做学问，基本功要扎实，要不断掌握前沿理论，通晓各学科基本原理，掌握事实，提出的对策才具有可行性、可操作性。
【潜力追踪】
公募基金：4月重点关注四个主线
在A股市场中，“四月决断”是个备受关注的投资现象，每年4月的市场表现往往会对全年的市场走势产生显著影响。
公募基金最新预判显示，4月市场进入财报验证期，业绩改善可持续的方向相对稀缺，分红比例提升迎来集中验证期叠加红利交易结构的改善，复苏预期下应更重视高股息风格的回归。
长城基金认为，接下来的市场风格预计大盘优于小盘，价值略优于成长。红利策略的行情并未结束，但需要关注的是板块里具有估值性价比的高分红板块。重点关注以下4个主线：上市公司盈利主线、宏观基本面修复主线、高分红低估值防御主线、长线主题的新质生产力等。
博时基金表示，接下来可以超配中周期逐步改善、短周期景气抬升的制造板块，将基本面支撑不足、交易结构压力偏大的科技板块恢复至标配。具体行业上，4月推荐有色、煤炭、机械设备、电力设备、医药、通信、银行。
“在经济复苏和全球流动性拐点两重预期的共同作用下，A股市场有望继续反弹。但在拐点得到进一步验证前，可以采用‘三角形’布局，防守侧配置高股息、低估值的红利策略，受益于基本面的逐渐修复和预期变化。”富国基金认为，短期来看，在经济弱复苏的背景下，红利策略与投资者的稳健型配置需求相匹配；长期来看，在经济增速适度放缓和无风险利率下行的宏观背景下，能够提供持续、稳定的高股息资产适合作为打底资产。
招商基金认为，中期维度来看，若经济预期上修，A股将步入中长期配置价值区间，继续重点关注宏观经济增速换挡下高股息板块的底仓价值。高股息板块包括通讯运营商、煤炭企业和油气企业。通讯运营商方面，自由现金流稳步向好，近年来三家运营商派息率均有不同程度的提升，数字化业务收入持续高速增长，有利于电信运营商估值体系重构。煤炭企业方面，国内行业资本开支维持低位，供需紧张格局仍维持；长协保障了煤企盈利稳健、分红较高的特性。油气企业方面，未来国际油价预计整体保持中高位运行的态势，国有大型油气企业的盈利有望保持在较好水平。
【机构观点】
光大证券： 4月市场风格或偏向顺周期。情绪方面，活跃资本市场政策仍在持续出台，这将对市场情绪形成一定支撑，不过考虑到4月份为财报季，且当前市场换手率较高，4月份市场情绪波动可能会加大。重点关注基础化工、有色金属、电子、石油石化、食品饮料及交通运输。
中信建投： 4月市场进入上市公司业绩密集披露窗口，资金关注焦点或重回基本面验证，市场的修复动能也有望逐步转向基本面好转带来的盈利推动，后续建议密切关注上市公司基本面的边际变化情况。
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来源：海西晨报 记者 陈文强；综合证券时报、第一财经、券商中国
编辑：秋晓