股市牛熊密码
l “钱”是金融之本，商业之源，了解金钱的流动规律，就掌握了金融市场的规律，股市兴衰亦可预测，知道何时放手一搏，何时蛰伏观望，顺势而为，盈利自然轻松。
资本市场三大流动性载体
商业银行
流动性载体
房地产
股市
商业银行与股市
商业银行
l 商业银行的概念是区分于中央银行和投资银行的，是一个以营利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。一般的商业银行没有货币的发行权，传统的商业银行的业务主要集中在经营存款和*款贷**(放款)业务，即以较低的利率借入存款，以较高的利率放出*款贷**，存*款贷**之间的利差就是商业银行的主要利润。商业银行的主要业务范围包括吸收公众、企业及机构的存款、发放*款贷**、票据贴现及中间业务等。
l 央行具有货币发行权，例如：中国人民银行，美国联邦储备局
l 商业银行：工商银行，农业银行，建设银行，中国银行，招商银行等等
l 投资银行：亚洲基础设施投资银行
存款利率
人民银行现行的一年期固定存款利率是1.5%，*款贷**利率是4.5%，这是衡量资产受益的重要标准，个人或企业的投资经营行为的净收益目标必须大于银行一年期固定存款利率，反之其投资行为就是无功的。
央行对于资本市场货币的流动性具有绝对性控制权，银行利率的波动直接影响股市的走势，理论上讲，银行利率的变化与股市走势是反比关系
银行利率与股市的关系
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银行利率上调 |
银行利率下调 |
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一方面从投资受益的层面来讲，意味资本固定收益率上升，资金回流进银行，资本市场的流动性面临紧缩 |
一方面从投资受益的层面来讲，意味资本固定收益率下调，资金回流出银行，资本市场的流动性较为宽裕 |
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另一方面从企业的融资成本来讲，银行利率的上调，企业的融资成本直接提升，企业投资意愿性降低，对股市是利空影响 |
另一方面从企业的融资成本来讲，银行利率的下调，企业的融资成本直接降低，企业投资意愿性提高，对股市是利好影响 |
存款准备金
l 指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率(deposit-reservation)。存款准备金的比例通常是由中央银行决定的，被称为存款准备金率。存款准备金通常分为法定存款准备金和超额存款准备金，其中法定存款准备金是按央行的比例存放，超额存款准备金是金融机构除法定存款准备金以外在央行任意比例存放的资金。
存款准备金与股市的关系
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存款保证金上调 |
存款保证金下调 |
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存款保证金上调，银行可放贷的规模减少，资本市场的流动性缩减，对于股市是利空影响 |
存款保证金上调，银行可放贷的规模增加，资本市场的流动性宽裕，对于股市是利好影响 |
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存款准备金变化与股市对比
房地产与股市
房地产
l 1998 年以来至今，物业一直是中国居民投资理财的首选，是财富一种象征，流动性而随着供给日趋饱和，以及宏观调控的影响，房价开始上涨无力。作为资本市场三大流动性载体之一，通过对房价走势与股市走势的对比可发现其中的关联规律。
房价走势与股市对比
房价与股市的关联规律
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房价上涨 |
房价平缓 |
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市场投机资金开始聚集物业进行短期炒作，减少对于股市的投资，股市增量资金减少，股市难有好行情 |
市场投机性资金减少房地产投资，从而进入股市，股市开始回暖，相关低估值绩优股会是首选标的
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从居民投资理财习惯性选择规律分析，商业银行，股市，房地产是多数人的选择，是市场流动性资金最大的载体，了解三者之间关联规律，就能掌握市场资金流动方向，顺势而为，投资自然事半功倍.
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