人工智能在海外股市的应用
凭借人工智能的技术优势和资本市场的相对 成熟，海外金融机构率先发展和利用人工智能在股票市场中进行相关投资。在全球范围内，顶尖的投行和金融机构使用人工智能技术投资的范围 和领域不断扩大，投资收益和影响不断增强，这 其中比较有代表性的国际金融机构有高盛、摩 根大通。高盛与Kensho公司合作，大力发展人 工智能行情系统，并通过该系统对投资市场和 投资行为进行智能化控制。2008年，在高盛纽 约的总部中，大约有3000名投资交易员，随着人工智能系统投入使用，现在交易员人数已经降至个位数。与高盛类似，摩根大通也极为重 视人工智能在投资中的应用。摩根大通累计共 聘用4万名人工智能开发人员来开发智能金融系统，累计投资总额超过90亿美元，约占总投资 金额的1/3。与国外领先投行相比，国内金融机 构在人工智能方面的发展略显不足，并缺乏自主研发能力。
人工智能在股票投资中的核心是智能量化投资：量化投资的概念虽然在很早之前就以出 现，但近些年的技术发展才使得量化投资真正实现智能化。量化投资依托于海量数据而生， 海量数据的来源广泛，包括但不限于资本市场变化情况、上市公司调研报告、公司财务数据、金融市场政策文件、新闻资讯等。支持量 化投资的主要技术有机器学习、自然语言处理和知识图谱。量化投资的主要途径有 两种，一种是对财务信息、交易数据进行分类汇总进而建立分析模型，利用传统的机器学习回归 算法分析建立交易策略；另外一种是建立专家系统，模拟专家的投资决策行为，通过深度学 习建立相应的投资决策方法。量化投资的基本流程分为四个部分，分别是策略识别、策略回测、执行系统和风险控制。其交易策略主要有量化选股、量化择时、期货套利、算法交易、 期权套利等。此外，量化投资还采用事件驱动、行业轮动、多空策略和市场中性等手段。 可见，量化投资具有纪律性、系统性、套利性、 概率性等特征。
人工智能在A股市场的应用情况和问题
目前，智能量化投资已经大规模应用于国内各个金融机构，尤其在证券投资、期货投资、 基金投资中的应用较为突出。在西方发达国家的资本市场中，量化交易已经占到了交易总量的近70%，而我国资本市场这一比例仅为30%，可见我国人工智能在这方面的应用还有很大发展空间。截至2018年底，我国公募基金采用量化投资的规模约为1100亿，私募基金的量化投资总规模约为2.3万亿。此外，国内出现了多家以人工智能 为主要手段的量化投资服务公司，比较著名的有 好多钱nicemoney、科大讯飞、智语良投、EAGO等，这些公司依据客户风险偏好推出了多种智能量化投资策略。
人工智能在A股投资中的应用解决了国内分析师无法解决的一些难题，也提高了投资的有效 性。A股市场充满着各种各样的信息，资产价格的变动取决于对各种信息的反应，传统的金融分析依靠于分析师的判断，但分析师需要对海量信息进行搜集、筛选、分析，人工智能炒股可以很大程度上帮助分析师快速解决投资问题、迅速有效地做出投资决策。
人工智能很大程度上解决了A股投资中信息 抓取和分析的难题。随着A股市场的发展变化和 信息化速度提高，我们正在经历一个数据爆棚的年代。公司年报、公告、社会新闻、网络资料无 时无刻都在更新，另外社交媒体例如微博、微信和各种论坛里的消息也都对资本市场产生着影 响。随着互联网和信息技术的发展，这些非结构 化数据在未来还会呈指数级增长。分析师在面对 海量数据时可谓捉襟见肘，尤其在短时间内分析大量数据可谓不可能完成的任务。即使拥有大量时间，分析师对数据的搜集和整理也将消耗大量人力和时间成本。人工智能在自然语言方面的 技术突破很大程度上解决了人类分析师对信息获取、采掘和分析的难度。用自然语言技术将非结构化的数据转化为可以存储分析的结构化数据之 后，机器学习算法会将处理后的数据加以分析判断从而做出投资决策。分析师能够取得的信息和 数据是有限的，更多是集中于所熟知的领域或范 围内，而人工智能的数据挖掘则可以扩展范围 和广度，从而更加深入全面地了解行业和市场的状况。
人工智能可以用复杂的机器学习、知识图谱等技术手段较为快速和准确地判断和预测市场行情，这在很大程度上减少了A股分析员在投资中 的误判和迷茫。先进的机器学习算法和知识图谱 等技术可以将海量数据加以分析，从政策面、基本面、技术面等多维度提升分析准确率。人工智能的发展使得股票预测从之前的单一模型和单一 维度向多模型和多维度发展，模型的复杂程度也显著提升。此外，由于机器能够24小时不间断运作，人工智能通过模型对风险的预测和监控会更加及时有效。资本市场往往会遭遇“黑天鹅”事件的冲击，在短时间内就会造成系统性的危机， 智能量化系统可以自动执行操作指令做出及时响应，从而能够有效避免投资损失。
人类或许也不会完全放权给人工智能做投资决策。作为万物之灵的人类总有着能够掌控万物的欲望，人类更愿意 接受人工智能作为辅助投资的工具而不是用它完 全替代人类做投资。人类一方面希望随着技术的成熟人工智能能够最终取代人类做股票投资并持续跑赢大盘；另一方面又在畏惧这一变化给整个资本市场甚至世界带来的影响。未来是难以预测的，但可以肯定的是人工智能应用于股票投资的潮流不会改变，我们唯一能够做的就是去拥抱这一变革，顺应这一历史潮流。