作者：朱贰哥
工程机械还有没有投资机会？
我对这个行业还算了解，虽然做得不够完美多少还是赚到些钱了。
这波机构报团股杀下来后，短期投机我抄底了泸州老窖，隆基股份，顺丰控股和三一重工，泸州和隆基都是赚钱走的，他俩做完后进的顺丰，还好只买了五六千股，第一个跌停板上走掉的，亏了十几个点吧，可以接受。顺丰一季报如果不错的话，还打算加仓呢，结果这么不达预期的一季报只好割肉走人。
机械茅三一重工19年持有的比较多，因为对行业周期持续性有疑问加上三一和徐工机械的分化越来越厉害，在2020年初把三一重工的很多仓位都切换到了徐工机械，上半年徐工机械做的非常顺。下半年因为徐工业绩的一次大额计提，股价疲软，利空兑现时基本也是徐工那波的最低点了，我在反弹到高位时大部分仓位走掉了。
徐工机械国企混改套路满满，最近一两年连续计提，尤其是去年下半年那次为了利益相关者的利益，刻意做低业绩*压打**股价，不顾行业整体景气周期的大势而这么赤裸裸的套路令我失望至极，所以反弹到高位后果断走人，徐工当下持有者不用洗，很多东西事后我了解的很清楚。
最近几个月尤其是春节后，机械茅三一重工跟着机构报团泡沫股的茅大队基本大回调，徐工机械这段期间是很强的，逆势上涨，最近集体上市停牌了。各种利益相关者还有很多先知先觉资金都提前埋伏了，混改挖掘机注入都是预期以内的，我没想到的是这次这么快。
徐工最近强势还和一线龙头回调二线龙头估值低受资金青睐有关，同样情况的还有海康威视和大华股份，最近这段时间大华股份比海康威视强势多了，可能还有其他很多这样的情况。当下老大被杀估值时，行业老二老三如果和他估值差太大，老二和老三估值则可能迎来提升。也就是二三线蓝筹和细分领域的行业小龙头未来可能有估值提升的空间。
继续说工程机械吧。三一重工去年底的一波爆力拉升源于机械茅属性跟着茅大队疯狂，春节后的暴跌同样如此， 成败皆因茅 。这种市场风格演绎下，哪怕基本面哪怕业绩暂时都要靠后让位茅属性，但是情绪化后还是看业绩，业绩好的还能走出来业绩差的就玩球了。
很多人纳闷，三一重工业绩不差啊，为啥这波没有一点反弹，白酒科技新能源光伏最起码还都有不错的反弹，短期因素是三一重工去年四季度业绩不达预期，长期逻辑是周期股景气周期持续性存疑。
三月份挖掘机销售数据，很好，大超预期，三一重工却高开低走，依旧没有摆脱茅大队的走势，可见一旦被贴上了标签影响有多大。就像疫情受益股一样，后边走势基本一样，很难有个股走出自己独立行情，哪怕业绩再好也没人相信了，只能后期用持续性的业绩来证明自己了。资本市场这种现象非常严重，必须深刻理解，不然会吃大亏，我在鱼跃医疗上就吃了这样的亏，最后不是那么完美。
现在这种情况下，工程机械股还有没有机会呢，我觉着可能有，投机博弈超跌反弹的机会。一季报很好，尤其是三一重工，一季度挖掘机销售太火爆了。
三一重工怕一季报再踩雷之前买的也不多，一季报出来后超出我的预期，所以上周五继续低吸了一些，未来几天里有机会打算继续低吸加些仓，总仓位控制在10万股左右吧，不会超过15万股。这波超跌反弹预期收益20%-30%左右也就是在37-40多区间会出掉，时间的话中报出来前也就是三四个月左右。
期间重点关注每月挖掘机销售数据 ，挖掘机数据持续超预期就会一直拿着直到达到预期收益，一旦数据不好可能会减仓，太差的话甚至会清仓走人。
短期投机就是投机，主要看胜率和风险收益比，不会考虑太长周期的东西。
基于工程机械行业当下的整体情况，我认为依旧处于 景气周期 ，短时间内大概率还会持续景气，但是拐点不太好判断，有可能年中也可能年底甚至明年或者更晚，当下这种情况下， 三一重工跌幅40%的时候，大概率是有反弹的 ，这时候来抄底胜率很高可能在百分之七八十以上， 因为基本面和业绩没有任何变坏，还在不断超预期。
吃个百分之二三十反弹这个风险收益比还是非常划算的，三一这波下跌原因很多，跟市场风格和茅大队的集体回调有关，跟大家对周期股的恐惧也有关，说实话景气周期的拐点是很难预测的，不要凭自我想象来推测，要看数据和实际情况，如果今年整年都超预期的话，三一再创历史新高也不是没有可能，但是和我无关，我只吃这波超跌反弹的利润。
当然，未来一段时间里可能还会继续探底，但是很难深跌了，一季报业绩已经封住了下跌空间，哪怕再次探底后依旧会有反弹，再探底的话可以理解为送钱机会黄金坑了，我倒是希望还有这样的机会让我低吸，估计很难。
文末思考：
行业景气度高，个股业绩好，技术面也支持，这样的股一般不会“死”。一个股票被抛弃，并不是因为高，而是出现了业绩更强的主线，目前还没有。