黄金跨市套利:黄金的金融衍生品交易市场遍布世界多个区域。受到全球供求关系的共同影响，这些市场对同一标的物产品的交易价格虽不可能完全一致，但却是高度相关。任意交易所的黄金合约存在一定的价差，价差不是一成不变，而是根据市场条件持续频繁波动。从统计意义上看，价差以较大概率在一定区间内波动，当出现较大异常值后，将较大概率回归正常区间，价差的波动特征为跨市场套利提供了盈利空间。
套利交易者需同时在相关合约上进行反向交易，套利成功与否的关键，是看价差能否在套利者预期的时间内回归正常。如果套利者判断未来一段时间内价差将缩小，此时可卖出一定量的价格相对较高的合约，同时买入对等数量的价格相对较低的合约，构建跨市套利仓位，等到价差缩小至正常区间时，进行反向平仓实现交易盈利。如果套利者判断未来一段时间内价差将扩大，套利者可以买入一定量的价格相对较高的合约，同时卖出对等数量的价格相对较低的合约，等到价差回升至正常区间时，进行反向平仓实现交易盈利。
黄金是国际*交性**易品种，产品标准统一、交易量大、参与者多、市场流动性好，在全球多个时区可实现24小时连续交易。
近年来，芝加哥商业交易所、上海交易所、上海期货交易所占据全球场内黄金成交量前三。三个市场的主力合约常常存在明显的价差，根据不同的操作周期，当发现价差超出正常区间时，跨市投资者可以进行跨市场或者多市场套利。例如，上海黄金交易所和芝加哥商业交易所黄金主力合约中长期的价差波动有一定的规矩循，当价差偏离超出一定幅度时，在两个市场同时进行方向相反、数量相等的买卖操作，建立跨市场套利仓位，等待价差回归常态时平仓获利了结。同样，分析上海黄金交易所和上海期货交易所黄金主力合约之间的价差，也存在一定的的短线套利机会。专业的跨市场套利投资者的频繁交易，使全球各交易所黄金合约的价差异常时能被随时纠偏。
黄金在不同市场交易价格存在价差有多种客观原因。如Au (T＋D)合约和芝加哥商业交易所黄金主力合约的价差，主要受实物供求关系和渠道成本的影响，外汇买卖价差、交易手续费、进出口额度和外汇额度等均可归为跨市场套利交易成本。Au(T＋D)合约和上海期货交易所黄金主力合约价差，主要受跨市场套利交易成本和合约期限不一反映的费用及时间成本的影响
