0229强势股脱水
1、半导体：板块受四大消息催化，目前来自大陆本土生产的芯片仅300亿美元，芯片自给率约18%，机构总结了光刻机产业链龙头公司。
2、氢燃料电池：过路费减免对成本影响重大，梳理国内各省已有万亿左右氢产业规划，核心环节包括它们。
3、手机产业链：华为新机即将上市，苹果也大转向奔赴AI，新一轮换机潮将至，芯片、内存、散热多产业受益
本文相关概念和股票： 紫光国微（002049.SZ）、光弘科技（300735.SZ）
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1、半导体：“有资金、催化剂、报告、产业变化，没机构……”
（1）大涨题材：半导体设备+人工智能
继前几日的先进封装后，今日半导体设备、材料板块迎来爆发。
媒体称主要受几大消息催化：一是半导体出现劲爆“小作文”；二是隔夜盛美上海大股东ACMR大涨40%；三是科创板降低投资门槛的传闻再度甚嚣尘上；四是MSCI指数标的调整29日盘后生效，在全天大涨后，尾盘又有多个半导体公司出现异动。
研究机构SEMI指出，自2024年起全球前端的300mm晶圆厂设备支出将恢复增长，预计2024年增长12%至820亿美元，2025年增长24%至1019亿美元，并在2026年达到1188亿美元的历史新高。
行情上，国产芯片板块超50股大涨/涨停。
（2）研报解读（浙商证券、长江证券、西部证券）：提速
①2024年先进+成熟制程扩产并驾齐驱。2024年全球半导体有望迎来周期复苏，资本开支有望进入上行周期，SEMI预计2024年全球半导体设备销售额回升至1000亿美元。国内半导体景气度逐步走出底部，我国半导体销售额连续7个月环比正增长。国内头部逻辑代工厂中芯国际上调2023年资本开支至75亿美元，同比18%。
②美日荷先进设备管制落地，对设备管制担忧情绪逐步消弭。国内半导体设备厂商持续加大研发，除光刻机外，其他重点环节均实现28nm制程突破，去胶、部分刻蚀和清洗已经达到先进制程节点。外部制裁下国内晶圆厂积极向设备厂商开放各个工艺环节验证机会，设备验证、调试机会增多，推动性能指标、稳定性逐步提升，我国半导体设备从成熟迈向先进制程的节奏有望提速。
③中长期看，中国大陆芯片自给率还较低，本土晶圆代工产能远未满足需求，具备较大扩产空间，本土半导体设备厂商成长空间广阔。根据TechInsights，2022年中国大陆芯片市场规模为1640亿美元，而来自大陆本土生产的芯片仅300亿美元，芯片自给率约18%。
④先进封装方面，一方面，随着摩尔定律的放缓，封测环节的重要性在不断提升，以2.5D/3D为代表的先进封装工艺较传统封装工艺的工序步骤和加工难度明显提升，有望推动封装设备和材料实现量价齐升；另一方面，现阶段中国大陆封测企业逐渐向国际先进水平靠拢，也有望带动本土供应链的成长。
从市场规模来看，全球封装测试设备的市场规模在2021年为149亿美元，其中引线键合机、贴片机、划片机、测试机、分选机、探针台的市场规模分别为16.1亿美元、21.0亿美元、19.6亿美元、48.6亿美元、13.4亿美元和11.7亿美元，国产化率分别约3%、3%、3%、15%、21%、9%，整体国产化率约10%，相较于前道制造设备明显处于相对较低水平。
⑤光刻方面，华福证券整理产业链如下
2、氢燃料电池：先定性万亿市场
（1）大涨题材：氢燃料电池
板块近期同样有多重催化。
媒体总结称：首先，据报道，山东3月1日起对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费；其次，海马汽车28日宣布，氢燃料电池汽车7X-H即将在海口启动小批量示范运营。这款车型是在海马汽车海口基地生产车间内完成生产的；最后，佛山南海区发布《佛山市南海区打造氢能和氨氢融合装备制造千亿产业集群实施方案（2024—2030年）》。
行情上，板块今日大涨超6%，40股大涨/涨停。
（2）研报解读（长江证券、国盛证券、招商证券）：也有万亿规划
①目前氢能车主要以商用车为主，过路费在其运营成本中占比较大，以49吨重卡为例，年运行330天，高速公路平均每天行驶200km，每公里2.138元，5年生命周期，共缴纳约70万元，占全生命周期成本约1/3。
②长江证券总结国家氢能政策主要分为四个阶段：1）2002-2014年：氢燃料电池作为前沿技术研发；2）2014-2019年：从燃料电池到制储运用全产业链研发；3）2019-2022年：明确将氢能列为前沿科技和产业变革重要领域，谋划布局一批未来产业；4）2022年至今：顶层设计落地，明确氢的能源属性。
2022年3月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》将氢能定位为未来国家能源体系的重要组成部分，支撑和引领氢能快速发展。
③2024年1月8日《海南省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》印发后，已有28个省市出台省级氢能产业发展规划。已公布定量目标的省市2025年合计绿氢产能目标为107.1万吨/年，制氢产能目标226.7万吨/年截至2024年1月31日，共有30个省/直辖市/自治区（除*藏西**外）针对氢能源发展提出量化目标，其中2025年产值目标达1.15万亿元以上。
④产业链及公司方面，国盛证券总结包括：
制氢环节（电解槽）：隆基绿能、阳光电源等；优质设备供应商双良节能、华电重工、华光环能、亿利洁能、昇辉科技等，绿氢制备厂商石化机械等；
氢储运：储氢瓶标的中材科技、京城股份等，氢管道运输标的石化机械等。
加氢站：全国加氢站设备头部企业美锦能源、中泰股份等；压缩机龙头开山股份、冰轮环境等；
燃料电池：电池系统及发动机等零部件头部供应商亿华通、潍柴动力、雪人股份等。
3、手机产业链：巨头转向
（1）大涨题材华为、苹果产业链+ChatGPT
昨日苹果陡然喊停长达十年的电动汽车开发，转而加码生成式AI。苹果公司CEO库克表示2024年将在生成式AI方面“实现前所未有的突破”。
同日，中国信通院公布数据，2024年1月，国内市场手机出货量3177.8万部，同比增长68.1%。
此外，华为新机P70根据行业预测有望于3月上市。
IDC中国区总裁此前表示，当前中国市场新一代AI手机份额迅速攀升，预计到2027年中国新一代AI手机出货量将高达1.5亿台，占中国手机市场51.9%。
行情上，手机产业链午后崛起，多股涨停。
（2）研报解读（中信建投、华西证券）：新一轮换机潮
①随着全球手机市场换机周期延长、消费创新空间有限、行业恶性竞争加剧，手机行业呈现存量竞争态势，同时手机产品单纯依赖硬件升级和参数竞争，已无法满足广大消费者多样化、全面化的使用需求和使用体验，行业亟需寻找新的可持续发展方向，而AI技术有望在手机行业的应用加速发展，并将对手机行业产生深远影响。关注AI手机对芯片、内存、电池、散热等环节带来的价值增量。
②目前手机与大模型相结合的热潮主要归因于硬件与软件发展的瓶颈。国产手机品牌通过其技术整合能力，不仅突破了手机AI性能仅依赖硬件提升的限制，而且通过软硬件的深度融合和优化，有望在未来实现技术上的突破。
③产业链及公司方面，中信证券总结称包括：
1）受益AI等端侧落地手机相关的公司，如终端品牌的传音控股、小米集团、安克创新、漫步者、联想集团、萤石网络等；
2）芯片环节的恒玄科技、晶晨股份、翱捷科技、瑞芯微、中科蓝讯等；
3）散热等零部件环节的领益智造、精研科技等；声学领域的歌尔股份、瑞声科技等。
4）受益手机端创新加速相关公司，如存储领域的深科技、江波龙、佰维存储等；
5）光学领域的韦尔股份、思特威、格科微、舜宇光学科技、水晶光电等；快充/无线充领域的南芯科技、美芯晟等。
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