此文全部摘抄于小马白话期权系列丛书，谨做为本人学习笔记，如果对您有帮助，请购买原版小马白话期权系列从书。
期权的投资策略越简单越好，很多人一直做投资期权的各种策略，到一定阶段才发现两个方向以上的策略大部分都是失效的，因为要考虑购建成本和流动性，我们把主要精力花在做好研究上，先把标的物的行情弄清楚，再结合期权就有机会获得收益。
以做多为主，当然，涨多了调，调多了涨的现象会存在。可以跟据趋势采取不同的策略，在各种行情下都可以挣钱。
其实期权权利仓做好趋势跟踪就足够了，在底部反弹形成多头前，利润很低，而且伴随震荡，只有趋势调整为强多头，板块发力齐向上，收益才会开始爆发，而多头趋势终结，一般是趋势转换的开始，伴随主要动能提前转弱，由整理转为多头失败，行情结束。
总结而言，一般会底部形成多头和力后变成强多头，然后趋势转换成空头。
对于50etf来讲，一旦盘中跌破5日均线，那么市场多头行情趋势基本终结，短期转为震荡格局，但是是否确认震荡格局的变数在于保险等核心板块，如果保险震荡并没有转弱，日内有时保险大幅上涨，50etf则可能跟随发力，行情再起，如果保险板块转弱，则很可能是下跌的领先信号，市场可能会进一步调整，以上升或跌破5日线为止盈止损信号，外加板块轮动思维，投资期权的概率很高。还可以考虑趋势内短线调整机会，比如特定信号下，大幅冲高先平仓等回落，在不触发平仓再接回，回调5日线不破时加仓机会等。
在周线发散的行情里，一般会上涨7到9周。
股票回调也能挣大钱，股票上涨需要资金推动，往往比较慢，而在股票快速回调时，不需要人们恐慌抛盘，股票就会像水银泄地一般快速下跌，可以买入认沽快速挣取大利润。
标的走势，波动率都是不确定的，只有时间价值的流失是肯定的，所以卖方赚时间价值，大资金玩的常见的几种方法有
1.卖出远期(卖跨)合约，不判断方向。
2，备兑。对冲
标的走势，波动率都是不确定的，只有时间价值的流失是肯定的，所以卖方赚时间价值，大资金玩的常见的几种方法有
1.卖出远期(卖跨)合约，不判断方向。就是卖远月的认购和认购。
2，备兑。对冲，也可以是牛市认购价差策略。
3在当月期权快到期时，采用中性策略不带方向的挣取时间价值，就是卖认购同时卖认沽。
4在期权到期前一周或两周，卖深度虚值期权，赚取时间价值的快速流失，书中没有写的价差策略应该不错。
对于期权买方来讲，正确率达到30%可以保本，达到50%就可以翻倍，把握起爆点的人会比趋势跟踪者获取更高超额收益，而50etf经常会按照标准的上涨，下跌幅度，时间等规律运行。
预测是认识市场的一个重要的手段，也就是从技术分析开始。预策是基础。
期权投资的盘面观察主要是两个方面，标的和成分股的观察，期权合约和波动率的观察。
标的和成分股的观察主要看成分股和个股的协同，联动。有时候在早盘15分钟主要成分股均出现大幅度上涨并未回调，那么当天可以是大涨，如果10点各股涨跌幅都不大且零星出现红绿，那么当天可能弱势震荡，如果开盘后一起走低并不反弹，那么当天收阴概率较大。
还有持仓量持仓量最大的合约肯定是代表了大家预期的那个点位。还有仓查，是指持仓量的每日增减，通过仓差的变化，可以看出大家建仓移仓建仓的方向，不过对仓差最好要区分买开卖开的增减仓。
当一段行情(上涨或下跌)还在初期时，相关合约的涨幅还都是犹豫的，波动率不高，当人们都发现趋势来临时，赚钱效应才会明显，推动波动率，期权价格彪升。
对于散户而言，能用到的策略主要是买购，买沽，卖购，卖沽，合成多头，合成空头，牛市价差，熊市价差，买跨，卖跨等最多两条腿的策略，其它策略基本不要应用。
不要想着暴富而全部买深度虚值合约。我的操作习惯是，开始买平值和虚一档合约，如果行情符合预期，再慢慢移仓，至少买两个合约。
移仓的规则，
在上涨趋势时，较低行权价有了较大赢利后，就换一部分到上一档合约，规则如下，分析是不是一段较好的单边或曲折向上的行情，低价行权合约有较大浮盈，比如2到3倍，至少是1倍，才能进行下一步的移仓。一般移仓金额不超过上一合约盈利或总体的1/3.移仓时机的选择，1种是上涨行情暂时休整，横盘或小幅調整时，从下往上移，此时高行权价合约跌幅较多。(就是上涨时調整了一下，可以操作了)2是行情上涨时，两档合约涨幅基本一致，但将拉开距离时，第三，再行情大浮上涨时.两档合约的涨幅差距较大，如果追涨进去，要注意回落风险，总结这一节，最好的办法就是如果连续上涨，尽量不移仓，在某天调整了，但是确认是正常调整时，在向上移仓。
大幅下跌时，最好的办法是止损做反手，次优办法是向下移仓，等待反弹。
资金管理，首先是赢利出金，要保证每月赢利全部出金。
第二，遵循涨多了会调，跌多了会涨的规律，每月买认购，月初可以激进一些买进平值或虚一档的合约，如果上涨可以向上换，也可以不换，但到了接近月底，就不要向上换，保存胜利果实是最重要的