#5月财经新势力#
刘倩楠
投资咨询从业证号：Z0014425
航运/集装箱运力
【重要资讯】
1、集装箱运价:5/26日当周SCFI集装箱运价指数983.4,环比+1.1%,同比-76.4%。其中,上海-美西集装箱运价1398美元/FEU,环比+5.2%,同比-82%;上海-欧洲集装箱运价859美元/TEU,环比-1.2%,同比-85.4%。
2、干散货运价:5/30日波罗的海干散货运价指数1123点,环比-4.18%,同比-56.32%。
3、5/30日波罗的海原油运输指数BDTI报1124,环比-2.77%,同比-0.35%。成品油运价:5/30日波罗的海成品油运输指数BCTI报672,环比+0.30%,同比-53.94%。
4、美国众议院将于当地时间周三下午3:30(北京时间周四凌晨3:30)对债务协议进行程序性投票;对债务上限协议的投票预计同样会在周三日内举行。
5、欧洲央行管委西姆库斯表示,预计欧洲央行将在今年6月和7月分别加息25个基点,但现在讨论9月是否会继续加息还为时过早。
6、金十数据5月31日讯,WTI原油价格跌破了70美元/桶,因原油现货市场显示供应远足以满足疲软的需求。一项反映美国俄克拉荷马州库欣原油供应情况的指数跌至每桶折价30美分,表明对6月交割的原油需求低于7月。期货市场也显示短期内供应充足,WTI原油近月合约价差进入顺价结构,短期合约价格低于长期合约。当前所有目光都集中在欧佩克+将于周日召开的会议上。俄罗斯副总理诺瓦克上周称预计欧佩克+在会议上不太可能进一步采取任何新措施,这削弱了沙特能源大臣向石油投机者发出的“当心”警告。尽管此前俄罗斯承诺要减产,但其向国际市场的原油出口并未显示任何实质性的受抑迹象,与此同时,随着部分炼油商在季节性维修后全面恢复运营,该国计划6月将西部主要港口的柴油日出口量提高近三分之一。
【行情展望】
集装箱航运方面,宏观方面,近期美联储债务上限预期落地和6月加息预期逐渐消化,但欧元区基础通胀压力依然顽固,外需预计继续承压。预计提价实际落地幅度预计不大,考虑短期船公司仍延续停航保价行为,预计集装箱运价震荡偏强,整体仍处低位,关注后续涨价落地情况。
干散货航运方面,5月22日-28日当周全球铁矿发运回升,但需求端中国地产修复偏弱,下游需求不佳,但海外铁矿库存仍高,后续发运游望稳中有升。煤炭方面,随气温回升日耗增加,印度、欧盟等煤炭进口有望增加。粮食方面,随着逐渐走出南美粮食收获旺季,发运预计减量。整体来看,干散货运价短期预计仍偏弱,后续随煤炭和铁矿发运增加,6月干散运价有望震荡触底,观察中国复苏节奏。
油轮运输方面,近期VLCC运价回升幅度有限,短期运力较为充足;中小型船方面,苏伊士船型和阿芙拉船型运价维持积极反弹走势。与此同时,中国炼厂检修期结束后或对原材料有所需求,以及美国预将于下半年补储或将对中期的油轮市场有所支撑。
银河期货
大豆/粕类
【外盘情况】
隔夜CBOT大豆指数下跌0.82%至1218.15美分/蒲,美豆粕下跌1.2%至378.7美金/短吨。
【相关资讯】
1.USDA:截至2023年5月25日当周,美国大豆出口检验量为239736吨,前一周修正后为166590吨,初值为155051吨。2022年5月26日当周,美国大豆出口检验量为404350吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为48450848吨,上一年度同期49550493吨;
2.欧盟委员会:截至5月27日,欧盟2022/23年度大豆进口量为1163万吨,去年同期为1326万吨,油菜籽进口量为706万吨,而去年同期为505万吨;
3.USDA:截止5月28日当周,美国大豆种植率83%,预期82%,前值66%,去同64%,五年均值65%;
4.我的农产品:截止5月26日当周,111家油厂大豆实际压榨量为189.84万吨,开机率为63.80%;较预估高2.53万吨,其中大豆库存为397.01万吨,较上周增加22.15万吨,增幅5.91%,同比去年减少89.39万吨,减幅18.38%,豆粕库存为26.8万吨,较上周增加6.08万吨,增幅29.34%,同比去年减少62.8万吨,减幅70.09%;
【交易策略】
1.单边:隔夜美豆油受国际原油市场大幅回落影响明显走弱,短期美豆基本面仍然偏弱,国内油厂开机率增加,豆菜粕单边偏观望为主;
2.套利:mrm09价差扩大,m/rm79反套
3.期权:买M2309-P-3450&卖M2309-P-3600(观点仅供参考,不作为买卖依据)
银河期货
油脂板块
【外盘影响】
Cbot美豆油主力价格变动幅度1.58%至46.13美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-1.23%至.3363林吉特/吨。
【重要资讯】
1.马来西亚棕榈油种植商FGV:预计近期棕榈油价格在3800-4000林吉特/吨。担心年底的厄尔尼诺现象可能会对棕榈油产量产生负面影响。
2.印尼一名政府官员周二表示,该国计划加快棕榈树重新种植计划,将2017年至2022年间种植面积扩大一倍,以维持产量。
3.据欧盟委员会,截至5月27日,欧盟2022/23年度棕榈油进口量为358万吨,去年同期为459万吨。
4.欧盟执委会的数据显示,预计2023/2024年度油菜籽产量为2020万吨,而前一个月预估为2000万吨,2022/2023年度为1950万吨。
5.据欧盟委员会,截至5月27日,欧盟2022/23年大豆进口量为1163万吨,而去年同期为1326万吨;欧盟2022/23年豆粕进口量为1432万吨,而去年同期为1492万吨;欧盟2022/23年油菜籽进口量为706万吨,而去年同期为505万吨。
【交易策略】
单边:昨夜棕榈油在宏观情绪的影响下持续偏弱运行,预计棕榈油5月马来库存拐点将会出现,未来产区产量季节性恢复,国内、印度高库存,欧盟进口受到菜油供应压力的抑制,因此远端的产区产量恢复以及需求难寻亮点,预计5-6月份印尼马来将不断累库。且豆棕FOB价差仍低于200美元,POGO价差仍无法提供较好的利润,随着巴西大豆的集中出口以及到港的压榨开工,使得国际豆油的供应愈发充足,国内消费以及印度消费暂无明显增量,因此当前棕榈油远端继续维持逢高空配思路。前期推荐7400附近布局的空单,部分止盈部分持有,继续维持向下的滚动操作。
套利策略:保持观望。
期权策略:持有现货的贸易商,卖出09合约8000以上的看涨期权。
(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
玉米/玉米淀粉
【重要资讯】
1、周二芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货市场收盘大幅下跌,其中基准期约收低4.20%,创下2020年12月以来的最低水平,因为美国小麦价格过高而无力在国际市场竞争。交易商称,俄罗斯质优价廉的小麦充斥着国际市场,导致美国小麦出口销售低迷,这导致CBOT基准小麦期约自2020年12月以来首次跌破6美元大关。美国农业部发布的作物进展周报显示,截至5月28日,美国冬小麦优良率为34%,高于一周前的31%以及去年同期的29%,也高于市场预期的32%。
2、据外媒报道,周二芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,其中基准期约收低1.70%,结束过去五个交易日的涨势,因为美国中西部地区下月将迎来有利降雨,商品需求担忧以及月末抛售活跃。交易商称,对美国国会是否通过美国债务上限协议的担忧加剧,国际原油大幅下挫,给玉米等谷物市场构成下跌压力。巴西玉米供应充足,也对价格不利。
3、截至5月26日,广东港内贸玉米库存共计22.3万吨,较上周减少5.5万吨;外贸库存44.4万吨,较上周减少7.4万吨;进口高粱34.3万吨,较上周减少5.4万吨;进口大麦43.5万吨,较上周增加7.8万吨。
4.、美国玉米主产州未来6-10日65%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平,45%地区有较高的把握认为降水量将低于历史中值。
5、小麦价格呈现上涨态势。近期小麦主产区河南、安徽各地遭遇连续降雨天气,芽麦、毒素超标现象较多,新麦质量欠佳,难以满足制粉企业生产标准。制粉企业面粉走货好转,小麦原粮库存降至低位增收陈麦;加之政策性小麦持续溢价拍卖,陈麦价格乘势上涨,部分制粉企业收购价格突破1.4元/斤。
【交易策略】
1.单边:美部分产区迎来降雨,美玉米下跌,国内进口利润较高。河南部分地区受降雨影响,优质麦价格上涨,政策性小麦溢价较高,质量较差小麦预计大量流入饲料行业,限制玉米反弹空间。01玉米2450支撑较强,操作上,下游客户可以逢低轻仓买入01玉米。或者01玉米2480附近滚动操作。
2.套利:多09淀粉空09玉米,入场点300-280,目标330附近。9-1玉米反套。
3.期权:下游客户可以等回调买入c2401-C-2600期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
生猪
【相关资讯】
1.生猪报价:今日早间猪价以稳为主,东北14.1元/公斤,稳定,华北14.4-14.6元/公斤,持稳,华中14.2-14.4元/公斤,稳定,华东14.6-15元/公斤,稳定,华南14.6-15.2元/公斤,稳定;
2.仔猪母猪价格:截止5月25日当周,50公斤母猪价格1627元/头,较上周持平,15公斤仔猪价格651元/头,较上周持平;
3.国家发改委:按目前价格及成本推算,未来生猪养殖头均亏损为136.22元。本周猪价降后反弹,周均价环比微跌。上半周,供需仍显僵持,猪价偏弱运行;下半周,养殖端出栏有月底缩量动作,加之部分地区降雨影响屠宰企业收购生猪,市场看涨情绪升温,猪价触底反弹。终端市场跟进缓慢,养殖端拉涨动力不足,预计下周猪价仍有回落可能,但供需博弈氛围仍浓;
4.农业农村部:5月30日"农产品批发价格200指数"为122.09,上升0.15个点,“菜篮子”产品批发价格指数为122.78,上升0.17个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.29元/公斤,下降0.5%;牛肉75.53元/公斤,持平;羊肉67.26元/公斤,持平;鸡蛋10.03元/公斤,下降0.8%;白条鸡18.07元/公斤,上升0.4%。
【交易策略】
1.单边:空单继续持有
2.套利:LH79正套
3.期权:产业套保可以尝试高价卖货,卖出LH2309-C-18000持有(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
鸡肉
【重要资讯】
1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流收购价格稳定,在4.60元/斤,实单实谈。产品走货一般,屠宰企业收购积极性平平,市场交投趋稳,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价稳定,在4.60元/斤,实际成交价格需单談。(卓创资讯)
2、白羽肉鸡鸡苗:1日山东大型孵化场大肉食鸡苗报价稳定,厂家报价3.20元/羽,实际成交价格需单谈。养殖端补栏积极性尚可,孵化场按计划排苗,苗价稳定。(卓创资讯)
3、分割品:今日华东地区分割品价格稳定为主,实际成交有让利情况。毛鸡价格走稳,终端产品市场消化节奏平缓,经销商补货积极性不佳,厂家出货节奏放缓。近期肉鸡价格趋稳运行,经销商多观望市场,短期产品价格或大稳小降。(卓创资讯)
4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5460.74万羽,环比涨幅0.29%,同比涨幅15.70%。(卓创资讯)
5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率72.35%,环比下滑1.65个百分点;冻品平均库容率73.29%,环比下滑7.24个百分点。(卓创资讯)
【行情展望】
1、鸡苗:鸡苗价格稳定,但鸡苗走货较慢。目前部分鸡苗价格部分盈利,鸡苗供应量较高,预计鸡苗价格继续回调,但回调有限。
2、白羽肉鸡:山东毛鸡供应偏紧,东北毛鸡有缺口,对毛鸡价格有所支撑,养殖利润盈利增加,终端分割品需求一般,养殖端补栏谨慎,6月毛鸡供应量增大。白羽肉鸡养殖利润盈利,预计白羽肉鸡仍有回落空间。
3、分割品:终端餐饮消费继续恢复,库容率下降,但消费低于预期,高价格拿货谨慎,库存较高,低价生猪压制鸡肉,预计大肉食产品价格短期稳定。
银河期货
鸡蛋
【重要资讯】
1、现货:昨天全国蛋价稳定为主,主产区均价为4.23元/斤,较上一交易日价格持平,主销区均价为4.5元/斤,较上一交易日价格持平。昨天东莞市场剩4台车。今天全国蛋价主流价格上涨为主,北京主流价格上涨,石门和回龙观等主流报价205元/44斤,较昨天价格涨5元,大洋路截至早上7点累计到货3车,到货量少,走货快,报价210-215元/44斤,以质论价,价格与昨天涨10元。今日东北辽宁价格涨、吉林价格涨、黑龙江蛋价上涨、山西价格涨、河北价格上涨;山东主流价格多数维持维持上涨,河南蛋价涨、湖北褐蛋价格涨、江苏、安徽价格有涨,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。
2.卓创数据:4月份全国在产蛋鸡存栏量为11.86亿只,环比减少0.2%,同比增加1.1%,高于预期。4月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为4707万羽,环比增加4%,同比增加20.4%。
3.根据卓创数据:5月26日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1987万只,较前一周增加3.4%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,5月25日当周淘汰鸡平均淘汰日龄518天,较前一周持平。
4.根据卓创数据显示,5月25日当周全国代表销区鸡蛋销量为7600吨,较上周增加1.1%。
5.根据卓创数据:5月25日当周生产环节周度平均库存有1.3天,较前一周减少0.08天,流通环节周度平均库存有0.98天,较前一周库存减少0.07天。
6.昨天全国淘鸡价格稳定为主,主产区均价为5.44元/斤,较上一个交易日价格持平。
【操作建议】
1、单边:从补栏情况来看在产存栏量将逐步增加,4月份在产存栏略高于预期,到9月份之前预计蛋鸡的在产存栏将继续增加。南方梅雨季节到来鸡蛋难以保存,需求较弱,鸡蛋价格趋势上偏弱。由于春节前后市场补栏量大且饲料价格预期大趋势走低,9月份基本面偏空,但是跌至目前价位预计支撑较大,建议等待反弹至4200以上建仓空单。
2、套利:多8月空2月,8月为旺季合约2月份为年后淡季合约价格偏弱。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
白糖
【重要资讯】
1.据咨询机构StoneX 5月29日发布的一份报告显示,预测2023年巴西食糖出口量为2950万吨,其中75%将通过桑托斯港出口。
2.泰国外贸部数据显示,2023年4月泰国出口食糖60.53万吨,同比增加6.39万吨,增幅达11.80%。其中出口原糖35.16万吨、白糖5.14万吨、精制糖20.23万吨。2022/23榨季截至4月,累计出口食糖439.48万吨,同比增加33.64万吨,增幅8.29%。
【交易策略】
1.单边:近期政策因素带动了市场的紧张情绪,交易量大幅下降,近、远月合约持仓量明显下降,价格波动收窄,市场态度趋于谨慎。除此以外,5月产销数据也成为市场关注焦点,受糖价大幅上涨影响,市场预期月度数据将低于往年水平,但考虑到减产因素,产销率仍将保持较高水平,库存同比偏低。后期重点关注政策信息及产销数据,在政策不清晰的情况下建议谨慎交易。
2.期权:看涨比例价差持有到期。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
棉花-棉纱
【外盘影响】
隔夜ICE美棉合约冲高回落,主力合约涨0.57美分/磅(0.68%)至84.21美分/磅。
【重要资讯】
1、根据USDA最新报告,截至5月28日美棉播种率为60%,较前一周增加15个百分点,较去年同期低6个百分点,较5年均值低2个百分点;美棉现蕾率为3%,较去年同期低了4个百分点,较5年均值低3个百分点。
2、近期巴基斯坦棉价持续稳定,巴基斯坦卡拉奇棉花协会(KCA)现货目前维持在20000卢比/莫恩德不变,轧花厂仍有少量本年度棉花库存等待出售。近期信德省和旁遮普省新棉长势喜人,甚至有当地专家表示如果后续天气条件持续良好,产量甚至有望冲击150万吨。
3、据中国棉花信息网消息,30日国内棉花现货市场皮棉现货价平稳,基差无变化,部分*疆新**库31双28/双29对应CF309合约基差价在400-850元/吨;部分*疆新**棉内地库31级双28/双29对应CF309合约含杂3.0以内基差在550-1150元/吨。当前下游纱线价格小幅下调,纺织企业实际利润空间仍较小,观望态度较浓,原料采购继续维持随用随买。据了解,当前*疆新**库31双28或单29含杂较低提货报价在15850-16350元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单29低杂提货报价在16150-16550元/吨。
【交易策略】
1、单边:新年度预计棉花种植成本高且面积预计减少幅度较大,市场将关注点放在面积减少及天气炒作上面,新年度中国棉花产量预计将大幅减少,棉花大趋势上偏强走势。郑棉到该位置基本调整到位,建议可考虑建仓多单。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。
2、套利:可考虑做多棉纱-棉花价差。
3、期权:建议可考虑买入看涨期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
花生
【重要资讯】
昨日花生价格平稳运行,产区报价混乱,主产区贸易商挺价意愿明显,东北产出报价略显坚挺,河南产区出货缓慢,通米价格略显弱势。目前多数花生已经入库存,多数贸易商库内货源40%已经签订合同,分析来看短期市场补库意愿将有所减弱。目前河南白沙通货米报价12400元/吨,东北白沙通货米12800元/吨,进口苏丹米报价10700元/吨左右,整体交易量有限。油料米方面,油厂到货量有限,实际成交量已有明显减少。
昨日花生油价格小幅下调。花生油进入传统需求淡季,油厂销售量有限,受大宗油行情偏弱影响,花生油价格稳中偏弱运行。目前,国内一级普通花生油报价15100元/吨。花生油成交量有限,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场主流报价为17000元/吨,观望心理明显。
副产品方面,海关问题影响依旧,但大豆、豆粕库存有所回升,油厂开机率也好于预期,豆粕整体供应尚可,豆粕供应偏紧局面将有所缓解,豆粕现货、基差价格将有所回落。花生粕报价以稳为主,报价4300-4400元/吨。
【操作建议】
单边:宏观情绪偏弱,昨日花生回调,昨夜油脂油料回调较多,预计花生也会受到影响偏弱运行,建议前期多单止盈离场,待情绪企稳后背对9600-9800布局多单。
期现策略:逢低布局10-11以及10-01的正套。
月差:10-1驱动不明显,建议保持观望。
(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
