在科学交易中，如果说有一个神性法则，那它就应该是头寸规模确定法则(简称PSR，Position Sizing Rule)。有了这个法则，我们才能量化风险，并管控风险；有了这个法则，我们才能去管控交易的最大回撤；有了这个法则，我们才能真正掌握了交易的单笔风险敞口和最大风险敞口；也只有了这个法则，才让交易从理性走向科学。因此，头寸规模确定法则PSR实为科学交易中的第一法则。
科学交易
我们认为，科学交易的本质就是科学赌博，科学交易者就是以专业赌博者的态度参与交易博弈（Game）。如果我们了解专业赌博，就知道专业赌博的第一要义是“赌注管理”，也就是下注管理，也叫科学下注。这一行为决定了在不同的概率游戏中如何下注，以确保在有限筹码的情况下，专业赌博者能够长久留在赌桌上，并最终赢得胜利，而不是三下五去二就丢失所有筹码而被赶下赌桌。学会科学管理筹码，是专业赌博客的第一课。也是专业赌客与业余赌客的本质区别。
在科学交易者眼中，所谓法则，就是必须遵从的规则。这意味着，如果遵从法则，我们才有资格留在场内，参与交易这个游戏。如果不遵从法则，我们将随时会被游戏甩出局。所以，真正的科学交易者都会毫不迟疑地坚决执行这一法则。与赌博一样，这一法则区别了专业交易水平与业余交易水平。
头寸规模确定法则PSR的核心是明确单笔交易的风险偏好RP（Risk Preference）。这个数字一般是相对于我们资产总值（简称TC，Total Capital）的百分数。比如，我们的单笔交易最大愿意冒的风险是总资产的5%，这就预示着这笔交易如果输了，我们将会亏损5%的资金。这样的风险偏好，在科学交易者眼中无疑是太大了。这也预示着，如果出现连续亏损，十次就会亏损到总资产的50%。我们知道，在*场赌**上，手风不顺时，连续亏十吧是正常的事。其实在交易中也一样，至少我就不止一次遇见过。因此，一个科学交易者，绝对不会让自己的风险偏好值超过总资产的2%是个有效的经验。值得提醒的是，这里所说的风险偏好值只是理论值，在真正的交易中，不可避免地会遇见“黑天鹅”，也就是有小概率实际亏损值会超越这个风险偏好值。比如，我们的某一头寸的止损价格是20元，但出现了跳空低开，越过了我们的止损价，直接开在18元，这就是“黑天鹅”事件。根据墨菲定律，如果我们天天在玩交易游戏，这样的事情就一定会遇见。
头寸规模确定法则有很多种模型，它们跟采用的交易策略（Tactics）相关，尤其跟交易胜率相关。我们今天只讲一种，也是迄今为止，我认为科学交易中最好的模型，我叫它“RPIR”模型。
RPIR模型
首先我们做如下定义：头寸规模简称PS(Position Size)，初始风险IR(Initial Risk),风险偏好RP(Risk Preference)。根据上述定义，我们的RPIR模型头寸规模确定公式为：头寸规模=风险偏好/初始风险，也就是：PS=RP/IR。这个公式的核心在于永远用风险偏好和初始风险值去定义我们的头寸规模，从而做到风险受控，并且做到了头寸规模和头寸价格脱敏，只跟头寸价格的变动相关。这样讲不好理解，举个例子就清楚了：比如我们有总资产100000，我们计划这一单拿出1%的数字去冒险，那么我们的风险偏好值RP=100000*1%=1000元；已知我们要买的头寸A股价为12元，计划在10元止损，那么我们的IR值就为IR=12-10=2元，根据头寸规模确定公式，那么这一次我们需要买多少股票呢？代入公式：PS=RP/IR=1000÷2=500 股。同样的，如果B股票股价是38元，止损价格是33元，IR=38-33=5元，代入公式，PS=RP/IR=1000÷5=200股。……当然了，在实际购买中，股价不会永远是整数，风险偏好资金也不会，而且A股市场最小买入单位是手(100股），这就需要我们在计算的过程中要灵活取整，在EXCEL表哥中，取整函数可以帮我们的忙。
有了这个RPIR模型的头寸规模确定法则，任何一个科学交易者，都可以在交易中做到时时刻刻了解自己的单笔风险敞口和总风险敞口，也有机会管控自己的最大回撤，从而做到真正意义上的“风险受控”。
科学交易派
没有头寸规模确定法则的交易者，永远到跨不到科学交易者的殿堂。头寸规模确定法则，解决了我们对于单个头寸到底买多少的问题，这是交易的核心问题之一，它关乎交易风险，更关乎交易利润和持仓时间。