鲸媒体讯（文/熏熏）4月底，北京环球拓业教育咨询股份有限公司向股转系统提交了公开转让说明书，申请挂牌新三板。
招股书显示，2015年、2014年营业收入分别为1915万元、2350万元；营业成本分别为354万元、315万元；费用分别为1688万元、1576万元；净利润分别为-188万元、274万元。
公司的主要业务为为商务人士提供以提升英语能力为目的的英语线下培训服务，采用招生服务机构与培训学校各司其职紧密配合的模式，中国老师作为学生顾问，外籍老师进行线下授课。用户以个人客户为主，集中在北京地区。公司的销售费用居高不下，且正在进行从传统线下模式到线上推广模式的转变。
作为典型的小规模线下英语培训机构的代表，环球拓业既有小规模培训机构的灵活与周到的服务，又面临着规模较小、资金不足、客单价高、销售费用高企、受宏观经济影响和在线教育的冲击等诸多问题。鲸媒体为你解读~
鲸媒体梳理招股书中的亮点如下：
- 股权结构：实际控制人为公司董事长陈国忠
公司控股股东为陈国忠，其直接持有公司 69.50%股份，并担任公司董事长、总经理职务，为公司实际控制人。 公司最近两年实际控制人未发生变更。
2012年1月20日，环球有限独资设立北京市东城区环球托业英语培训学校。培训学校依法属于可取得合理回报的民办教育机构。
- 主营业务：英语培训
公司主要从事英语培训及相关增值服务。报告期内，公司全部营业收入均来自于英语培训，相关增值服务并未产生收入。公司英语培训收入结构单一，并未形成服务产品组合。公司目前主要经营地仅限于北京地区。
公司自成立以来，始终专注于英语培训领域，培训对象为商务人士。公司根据学员学习英语的目的和需求，以学员为中心，量身定做个性化英语培训方案，并结合公司的教学原理和教学方法，通过线上学习和线下学习紧密结合的方式及在线视频教学为学员设计多元化专属课程。公司还提供教学跟踪服务、全天候私人外教服务、职业规划服务等增值服务。
环球拓业自主招收学员、聘任中国籍教师、提供培训场所和设施、制定培训方案和计划、提供教材、对学员进行培训及学员的管理等服务工作，并按照公司收入的 12%向培训学校支付培训劳务费；培训学校负责聘请外籍教师为环球拓业自行招收的学员进行培训，培训学校负责培训质量的监管。
- 产品及服务：分等级的英语课程
公司以英语培训为主要产品，内设 6个级别的英语课程。学员入学前，公司根据学员参加培训的目的和需求，对学员进行学前英语综合水平检测，确定学员英语水平。再根据学员的学习目标制定学习计划。公司以内设 6个级别英语课程为主，辅以客户定制的英语培训要求（如：职场培训、口语培训、出国培训、国内考试培训等），通过采用实体教学中心教学、网络教学相结合的方式，完成个性化英语培训服务。
- 公司教学方式 ： 线下实体教学为主
实体教学中心课程。公司目前拥有两个实体教学中心，分别位于国贸财富中心及崇文门新世界。公司为学员提供实体教学中心外教精修课、外教沙龙课、外教社交活动课、外教英语角和互动式读写课等不同的课程，并辅以多媒体网络教学课程加以巩固。
（1）实体教学中心外教英语角
该课程设置目的主要为学员提供一个轻松的环境，锻炼学员的英语表达能力，培养学员的英语技能，重点锻炼学员在人多的场合里用英文进行熟练交流的能力。
（2）实体教学中心外教精修课
外教精修课为纯小班教学，每个班次最多不超过 5人。外教精读课主要培养学员理解力，可迅速锻炼学员英语的应用和开*交口**流的能力。
（3）实体教学中心多媒体网络教学课程
公司开创独立的在线英语学习网站（http://www.tellmemorepro.cn/）提供在线多媒体学习辅助服务，来配合学员在实体教学中心的学习课程。
（4）增值服务
公司为学员提供教学跟踪服务和免费的英语职业规划服务。
- 销售模式 ：传统模式为主
公司的市场推广策略主要是通过地面推广、异业合作、网络推广等方式来推广和宣传，公司设呼叫中心，主要负责完成将潜在客户转化成为公司学员的工作。
- 收费模式：预交全部培训费用
学员一次性完成全部费用的缴纳，一般学生会与金融机构合作，由金融机构一次性代缴全部课程费用，学员分期偿还给金融机构，学员分期支付产生的利息费用由公司承担，作为对学员的鼓励。公司主要与工商、中国银行及百度小贷等金融机构合作，手续费为10%-6%。
公司的收入确认方式为“学员与公司签订培训合同时，公司根据合同总金额及课程总课时计算单位平均课时价格，学员完成相应学习课时后，公司根据实际发生的课时乘以平均课时价格确认收入，对于学员已购买但未学习的课时对应的培训费用计入预收账款。
- 其它特色
1.公司为东城区外语人才库培训基地和北京市考试院口语考试培训中心及考试中心，是“托业-TOEIC”在中国北京地区唯一一家英语培训与考试授权合作伙伴。
2.培训学校只聘任母语为英语的外籍教师为学员提供培训服务。
3.公司目前有自主编写教材 33本，全部为内部培训使用教材，没有出版发行。
- 公司的竞争劣势
1.规模劣势 。目前公司仅有两个实体教学中心，经营规模相对较小，与大型培训机构相比还有一定差距。
2.资金劣势。公司筹办青少儿培训中心，拓展营销网络、增强公司师资力量等均迫切需要资金的支持，但公司目前尚未进入资本市场，直接融资的渠道还没有打开，资本实力的缺乏和融资渠道的单一束缚了公司更快的发展。
3.公司收入单一。公司主要从事英语培训及相关增值服务。报告期内，公司全部营业收入均来自于英语培训，相关增值服务并未产生收入。公司英语培训收入结构单一，并未形成服务产品组合。公司目前主要经营地仅限于北京地区，造成公司收入地域化单一。一旦公司教学理念及教学方法不适用，或北京地区销售受到其他竞争者的恶意竞争，均将对公司收入及利润产生较大影响。
4.公司出现亏损及每股净资产低于1元的风险。公司2014 年四季度及2015年出现亏损。2015年12月31日公司每股净资产低于1元。由于公司占有的市场份额较小，且行业竞争日益激烈，不排除未来几年盈利能力下降，导致无法弥补以前年度亏损或加大亏损幅度的情况发生，甚至导致净资产进一步下降。
- 员工情况 ：服务人员占比较大
截至2015年12 月31日，公司在职员工总数为 94人，运营、市场、售后服务、中心服务类人员占比较大。
- 公司主要服务群体 ：个人用户最高付费 120 万元
公司学员大部分为个人学员。客户极为分散，销售金额较为平均且相近，单一客户销售额较小，公司不存在对单一客户的依赖。
2015年，公司前五名客户销售情况如下：
- 营业收入：收入种类单一，收入地域单一
公司主营业务收入全部来自于英语培训收入。2015年较 2014年公司收入下降18.5%，原因包括：2015年国家经济总体下行压力大；线上教育的冲击；公司股份制改造占用大量人力物力；公司销售模式较为传统。
- 成本构成：工资占比 63% ，房租占比 25%
报告期内，公司成本构成未发生较大比例变化，主要由员工工资和房租构成。
- 费用构成：销售费用居高不下， 2015 年为 1000 万元
公司销售费用主要为员工工资、信息服务费及房租。2015年公司调整了销售策略，由2015年之前的地推、市场调研、异业合作转换为加大网络推广销售力度，销售方式从线下转为线上。
- 净利润： 2015 年净亏损 188 万元，大幅下滑
报告期内，公司利润总额和净利润出现大幅下降，主要原因：2015年公司进入持续发展后的调整期，公司运营、推广方式转型需要投入大量的前期费用；为了留住人才巩固公司核心人员，公司对员工调增了工资，使得营业成本上升；公司2015年在筹备开展新业务-青少儿成长中心，前期调研费用增加；加之 2015年公司收入的减少及以上变化带来的费用增加。
- 毛利率：超过 80%
2015年、2014 年，公司毛利率分别为81.52%和86.59%，虽然 2015 年毛利率较 2014 年略有下降，但仍然维持在较为稳定的水平。公司毛利率下降的原因是由于公司2015年教师工资成本上升。
- 行业发展现状及未来发展趋势
1、英语培训行业门槛低，市场分散
目前的英语培训产业主要由四种力量组成：第一种是各大高校延伸出来的英语培训机构；第二种是外资教育培训机构，比如英孚教育、华尔街英语等等，他们的目标顾客比较高端；第三种是国内知名民营培训机构，如新东方、lily英语、李阳疯狂英语等；第四种是起点很低但数量庞杂的一般民营英语培训机构。
2、受教育人群递增，行业增值趋势明显
我国现在已经有 2.55亿英语学习者，且以每年约 2000万人的速度迅速增长。现有的大型英语培训教育机构超过3000家，中小型培训学校更是数不胜数。作为文化产业，英语培训年产值突破300亿元。这一态势还将因为诸多有利因素的推动下，在一段时间内继续保持高速增长。随着学生和家长越来越重视英语能力教育，英语培训机构也开始重视的这类英语培训课程，注重听说的教育机构得到了越来越多家长的认可。
3、品牌至上，适度集中将成未来趋势
当前国内的英语培训市场尚处于地方品牌占主导地位、市场割据的局面。品牌至上、适度集中将成为未来英语培训市场发展的总趋势。
4.在线英语培训成主流趋势
未来，在线英语培训将迅速发展，市场份额将逐步扩大，传统英语培训机构也只有及时将阵地转向互联网在线培训，才能满足广大学习者个性化、深层次的英语学习需求。
- 不利因素
1.受国家政策影响的风险较大
培训行业是典型的政策敏感型行业。对比其他国家，我国培训行业仍处于早期阶段，国家相关政策不稳定、相关法律不健全，是培训机构面临的最大风险。比如注册会计师考试改为计算机网络考试就要求培训机构迅速推出计算机模拟考试系统，对培训机构的反应能力和研发能力是一大挑战。
2.行业规范管理不足
目前培训行业在中国属于新兴行业，市场准入门槛较低，培训机构数量激增，整个培训市场缺乏规范的竞争环境。尽管政府已经出台了多项政策法规，但行业管理规范和标准还不够完善，市场明显缺乏健全的监管机制和高度的自律意识，导致很多培训机构的质量参差不齐，一定程度上影响了行业整体的发展。