摘要

金属和煤炭板块可谓风头正劲，主力资金一直在涌入。从2月份指数开始反弹，有色金属ETF涨了超过20%，煤炭更是越来越接近历史新高了。而今天以铜为核心的有色金属板块逆势上涨，走势强劲。

分析

首先第一点，我们的需求其实并没有降低。由于我们国家对于风光电储大批量的支持，以及中国电动车的。大规模的这种生产，对于以铜为首的需求，其实拉动的能力是非常非常强的，把地产的损失给拿回来了一部分，这个当然是对于价格来讲，那它的成本不断上升来讲，就意味着它的底部支撑其实越来越强了。

其次，由于A股市场整个的下行，导致了2023年出来的矿，放的量并没有体现在它的股价上体现出来。上升的预期其实都在，所以那之前在一五年到一八年搞出来的那些需求，对应到现在这个时间点会不断的放出来，然后把2023的业绩利润从股价中兑现出来。

最后，大规模设备更新的实施将直接推动有色金属需求的增长 。国家发展改革委预测，随着高质量发展的推进，设备更新需求市场规模将超过5万亿元。随着制造业的季节性复苏以及财政和货币政策的持续支持，二季度的基建投资和“三大工程”开工将会给金属消费带来新的提振，工业金属板块的涨势与宏观经济复苏的预期密切相关。

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