股指
周二，A股市场震荡下行，主要股指回调。截止收盘，上证指数跌0.74%，报3021.98。深成指跌0.61%，创业板指涨0.15%，沪深300跌0.70%、上证50跌0.45%，中证500跌1.13%、中证1000跌0.53%。个股涨多跌少，当日3236只上涨（62涨停），1994只下跌（44跌停），126只持平。其中，天润科技、*ST三盛、兴国新科涨幅居前，分别上涨21.23%、20.48%、20.04%；而拓新药业、智飞生物、百洋医药跌幅居前，各跌13.14%、11.99%、10.89%。北向资金紫金矿业获净买入4.60亿元，美的集团遭净卖出3.72亿元。
分行业板块看，TMT有所反弹，上涨板块中，日用化工、教育、医疗保健分别上涨3.86%、3.50%、1.24%；在线平台主题逆势上扬。而大宗商品板块集体回调，贵金属、基本金属、石油化工分别下挫4.20%、3.59%、2.84%。
期指方面，期指12合约上市，05合约全部随指数下跌：IF2405、IH2405分别收跌0.72%、0.53%；IC2405、IM2405分别收跌1.39%、0.87%，四大期指05合约基差升贴水分化：IF2405升水3.38点，IH2405升水4.06点，IC2405贴水22.67点，IM2405贴水66.63点。
国内要闻方面，4月23日，财政部*党**组理论学习中心组23日在人民日报刊文指出，宏观取向上当前积极的财政政策要与稳健的货币政策协调，打好逆周期和跨周期调节的“组合拳”，在扩投资、促消费、稳出口等方面形成合力。中观机制上，要加强财政与货币政策、金融改革的协调配合，完善基础货币投放和货币供应调控机制，支持在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖，充实货币政策工具箱。国家发展改革委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目的筛选工作，共筛选通过专项债券项目约3.8万个、2024年专项债券需求5.9万亿元左右，为今年3.9万亿元专项债券发行使用打下坚实项目基础。
海外方面，欧元区4月制造业PMI初值45.6，预期46.6，3月终值46.1；服务业PMI初值52.9，预期51.8，3月终值51.5；综合PMI初值51.4，预期50.7，3月终值50.3。
4月23日，A股市场全天成交7753亿元。北向资金全天小幅净卖出29.97亿元，其中沪股通净流入2，32亿元，深股通净流出32.29亿元。央行授权全国银行间同业拆借中心公布，4月1年期货币市场报价利率（LPR）为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均较3月保持不变。央行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日20亿元逆回购及700亿元国库现金定存到期，因此单日全口径净回笼700亿元。
当前IF、IH、IC与IM05合约的基差率分别为1.0%、0.17%、-0.44%与-1.28%。。A股财报陆续披露，等待业绩验证盈利改善情况，资本市场制度优化偏向大盘绩优股，顺周期板块更坚挺，中小盘指数波动较大，谨慎操作。
技术上，股指窄幅区间震荡，可关注下方支撑位布局多单的机会。
贵金属
隔夜外盘金银探底回升，Comex金银比价开始回落。原油、美股、美债上涨，美元、VIX回落。消息面上，日央行行长植田和男表示，随着国内对日元急速贬值的担忧日益加剧，日本央行可能会提高利率，同时，也将在未来某个时间缩减购债规模。经济数据方面，欧元区4月SPGI制造业PMI初值45.6，低于预期46.6；美国4月SPGI制造业PMI初值49.9，低于预期52；美国3月季调后新屋销售年化总数69.3万户，高于预期67万户。名义利率回落叠加盈亏平衡通胀率持平，实际利率小幅回落对金价支撑增强。市场降息预期重回2次令美元承压。资金面上，金银配置资金同时回流，后者持仓连续2日增加，截至4月23日，SPDR持仓833.63吨（+1.73吨），iShares持仓13320.39吨（+28.43吨）。金银投机资金同时流出，CME公布4月22日数据，纽期金总持仓51.49万手（-54*4手5**）；纽期银总持仓17.41万手（-5628手）。制造业数据低于预期令市场降息预期加强。技术上，金、银延续周线多头格局，日线调整形成中继形态且尚未成笔，反抽后继续调整概率仍大。策略上，配置交易持仓为主，投机多单持有底仓为主，等待调整末端企稳后的加仓机会。
技术上，白银不建议操作。
钢材
盘面价格今日继续盘整，现货价格小幅下移。螺纹北京3690，杭州3590，广州3670；热卷上海3850，博兴基料3800，乐从3800；螺纹生产利润151，热卷生产利润71。黑色板块今日在双焦带动下开启回调，虽然铁水回升钢厂持续增产，叠加宏观氛围好转，原料端相比成材端偏强一些，而成材去库速率尚可亦能跟随反弹，连续反弹下市场悲观情绪已经得到明显的修正，成交积极性相比之前明显被带动，但整体无论是产业还是宏观政策影响，更多的是环比的改善，同比仍就偏弱。目前同比来看螺纹供需偏弱，但低产量能跟需求匹配，库存边际去化良好；热卷供需均强，需求有比较高的韧性，但受制于高供应高库存，如果铁水进一步复产可能会不利于反弹持续性，资金到位提振情绪和成材的持续去库都是相对前期的环比改善，同比看仍旧表现偏弱，价格快速上涨能否持续则要实际需求的进一步变化。
技术上，热卷板呈区间震荡的走势，不建议操作。
铁矿石
04/23日照，56.5%超特708，降17；61.5%PB粉859，降16；65%卡粉993，降17。
04/23 全国主港铁矿累计成交94万吨，环比下跌11%。
04/22 钢联数据显示全球铁矿石发运总量3010万吨，环比涨618万吨。澳洲巴西19港铁矿发运总量2456万吨，环比涨537万吨；澳洲发运量1830万吨，环比涨383万吨，其中澳洲发往中国的量1605万吨，环比涨442万吨。巴西发运量626万吨，环比涨154万吨。非澳巴发运量554万吨，环比涨82万吨。
04/18 45港总库存为14559万吨，环比增72万吨。日均疏港300.8万吨降1.3万吨。按各分类统计，澳矿6123万吨增35万吨，巴西矿5185万吨增40万吨，贸易矿8838万吨增24万吨，球团717万吨降20万吨，精粉1381万吨增78万吨，块矿1810万吨增31万吨，粗粉10651万吨降16万吨。在港船舶数117条增9条。
期货市场，连铁i2409午盘收于849.0，较前一个交易日结算价跌1.91%，成交48万手，增仓0.1万手。钢材出口量持续上升，钢厂盈利持续修复，同时叠加钢厂复产节奏加快，节前钢厂仍有节前补库需求，有望对铁矿石价格有所支撑，预计盘面短期维持偏强局部震荡。
技术上，铁矿石前期的底部多单可继续持有。
原油
4月23日，NYMEX 原油期货换月0*合6**约83.36涨1.46美元/桶或1.78%；ICE布油期货0*合6**约88.42涨1.42美元/桶或1.63%。中国INE原油期货主力合约2406跌4.3至637元/桶，夜盘涨9.8至646.8元/桶。
重要资讯
1. 美国至4月19日当周API原油库存-323(万桶)，API汽油库存-59.5(万桶)，API精炼油库存+72.4(万桶)
2. 伊朗《信息报》援引消息人士的话说，伊朗驻联合国代表团正在协调谈判。报道称，牵头谈判的不是伊朗副外长巴盖里，而是伊朗常驻联合国代表阿米尔·赛义德·伊拉瓦尼。媒体援引分析人士的话称，德黑兰领导层希望利用近期与以色列的军事冲突，作为重启伊核协议履约谈判的杠杆。
3. 俄罗斯能源部：预计2024年原油出口量将基本持平于2.4亿吨，预计2027年原油出口量将逐步增至2.7亿吨，俄罗斯今年石油产量下降1.25%至5.23亿吨。
4. 伊拉克政府发言人表示，由于与地区政府和石油生产商的谈判仍在继续，库尔德斯坦通过已关闭一年多的管道恢复向土耳其出口石油将需要更长的时间。
5. 石油市场分析人士表示，美国总统拜登加大对伊朗原油制裁力度的立法有望最早于本周成为法律，但拜登将不愿采取任何可能提高原油或汽油价格的举措。
短期宏观情绪有所转好，本周美股止跌上涨，市场情绪有所修复，油价超跌后有所反弹。整体而言二季度原油供需平衡表预期仍偏紧，一方面OPEC+决议6月底前保持现有的产量政策，叠加美国汽油消费仍有季节性转好预期，原油基本面仍较乐观，今早API原油库存和汽油库存呈现去化，关注今晚EIA库存数据结果，若成品油消费端的负反馈压力增加，油价的上方压力也将兑现。油价高位回落后，基本面支撑下方空间，但油价上行则面临一定的宏观风险和需求负反馈压力。短期超跌反弹修复，建议关注反弹后做空机会，布油运行区间参考84-90美元/桶
技术上，原油维持震荡的走势，不建议操作。
橡胶
截至4月23日，杯胶54.85(+0.50)泰铢/千克，胶水71.00（+0.50）泰铢/千克，云南胶水13500（+100）元/吨，海南胶乳15800（0）元/吨，全乳胶上海市场13550（-100）元/吨，青岛保税区泰标1620(-10)美元/吨，泰混1320（-50）元/吨。
截至4月18日，中国半钢胎样本企业产能利用率为80.87%，环比+0.02个百分点，同比+2.79个百分点；中国全钢胎样本企业产能利用率为71.06%，环比-0.12个百分点，同比-0.96个百分点。
ANRPC最新发布的2024年3月报告预测，3月全球天胶产量料增3.4%至75.1万吨，较上月下降4.5%；天胶消费量料增2.9%至129.1万吨，较上月下降8%。
2024年全球天胶产量料同比增加1.6%至1454.2万吨。其中，泰国降0.5%、印尼降5.1%、中国增6.9%、印度增6%、越南增2.9%、马来西亚增2.9%、其他国家增7.3%。
2024年全球天胶消费量料同比增加3%至1567万吨。其中，中国增5.5%、印度增3%、泰国增1%、马来西亚增45.4%、越南增6%、其他国家降3.8%。
随着国内产区干旱情况逐渐缓解，海外亦即将进入新一轮开割季，短期新胶供应有小幅增量预期。天胶社会库存进入去库周期，但上方高库存仍有压制，且深色胶仓单数量增速明显，市场前期乐观情绪受挫，终端市场成品库存消化相对平淡，市场多空交织，胶价区间震荡为主，运行区间【14000,15500】，关注各主产区生产情况。
技术上，橡胶可关注下方支撑的有效性，暂不建议操作。
纯碱
隆众资讯4月18日报道：本周纯碱产量71.37万吨，环比增加0.75万吨，涨幅1.06%。
截止到2024年4月22日，本周国内纯碱厂家总库存87.30万吨，环比上周四减少1.79万吨，跌幅2.01%。其中，轻质库存35.87万吨，重质库存51.43万吨。
昨日盘面高位回落，但夜盘依然表现强势，多头情绪依然较强。下游玻璃厂近期大幅囤货，消化了碱厂的大量库存，以及部分碱厂检修产量折损，以上利多支撑盘面前期持续反弹。现货本周跟随大幅提涨，涨价幅度200元/吨上下，因此现货和盘面形成平水格局。当前下游玻璃厂纯碱库存天数叠加在途库存处于较高水平，预计涨价后走货动能降低，因此预计上方空间有限。后续关注上下游走货情绪拐点。当前盘面多为资金行为主导，建议谨慎观望。
技术上，纯碱可关注上方压力位的空头信号出现，可少量布局空单，并设置好止损。
尿素
现货端部分降价，河南交割区域报价2160，新成交较差；供应端，日产17.67万吨，-0.23，前期检修恢复对抵部分装置检修，日产或维持在18万吨附近，供给仍偏宽松；需求端，农需补货抵触高价，复合肥库存转降，开工回升，工需窄幅下降，复合肥需求支撑较强；库存端，企业继续去库，工厂在待发订单支撑下短时减压；成本端，煤价和底部支撑走强；短期看，企业报价松动，行情重回基本面，主力09合约在1950-2050区间震荡；关注下游需求节奏、能源价格、国际价格及出口政策情况。
技术上，尿素可关注上方的压力位，可在压力位处少量布局空单。
生猪
供给上：前段生猪出栏量有所增加，主要表现在集团出栏量增加，屠宰量增加上，现货价格最便宜交割品略有回调；未来供给会不会进一步减少，首先需要关注月底的集团5月出栏计划，然后关注现货价格。需求端，表现尚可，五一备货没有启动，屠宰量增加的情况下，现货价格持稳，说明需求尚可。预期方面，市场对看涨预期已经比较一致，主要分歧在于现货启动时间和幅度，盘面的启动可能需要预期差。关于两广暴雨的影响，目前来看影响不大，尚需观察。
技术上，生猪可耐心等待回调布局多单。
豆粕、菜粕
昨日沿海主流区域油厂报价为3280-3380元/吨，天津3380元/吨涨10元/吨，山东3320元/吨涨20元/吨，江苏3280元/吨涨10元/吨，广东3280元/吨涨20元/吨。
全国主要油厂豆粕成交16.56万吨，较上一交易日增加5.08万吨，其中现货成交11.96万吨，远月基差成交4.60万吨。开机方面，今日全国125家油厂开机率下降至54.23%。
美国农业部（USDA）周一晚些时候公布的每周作物生长报告显示，截至周日，美国大豆作物种植率为8%，超出分析师预期的7%。未来一周美国中部的潮湿天气预期将放慢种植进度，但温暖的天气将会提高土壤温度。
咨询公司Safras & Mercado表示，巴西2024年大豆出口量预计为9,600万吨，较2023年的1.0186亿吨下降6%。在3月份发布的上一份报告中，这一预测为9,400万吨。
监测数据显示截止到4月23日，4月船期累计采购了1023万吨，5月船期累计采购了921.3万吨，6月船期累计采购了474.6万吨，7月船期累计采购了112.2万吨，8月船期累计采购了19.2万吨。
美豆利空交易相对充分，受地缘政治影响，谷物整体表现强势，叠加技术性买盘，美豆跟涨。国内近期买船较快，后续到港及压榨预计将持续回升，2季度在不考虑政策端变化的前提下，预计供应格局趋于宽松。操作上，单边关注巴西上量带来的潜在利空，及美豆5、6月份播种期的天气炒作，单边存一定操作区间。
技术上，菜粕前期的底部多单 可继续持有，关注是否能够突破上方的压力位。
油脂
度棕榈油现货价格8070元/吨，较昨日上涨90元/吨，广东地区工厂4月基差最低报2409+630。
船运调查机构SGS公布数据显示，马来西亚4月1-20日棕榈油出口量为745803吨，较3月1-20日出口的697260吨增加7.0%。AmSpec出口量为900,290吨，环比增加14.3%。ITS出口量为905,515吨，环比增加10.2%。
印尼贸易部周一公布的数据显示，印尼2月棕榈油出口量为130万吨，3月1-27日出口量约为88.5万吨。天气预报显示，4月下旬，印度尼西亚和马来西亚的降雨量将增加。在不引发洪水担忧的情况下，降雨量的增加使印尼/马来西亚棕榈油的前景非常乐观。
南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)最新发布的数据显示，2024年4月1-20日马来西亚棕榈油产量环比减少7.15%，油棕鲜果串单产下滑6.47%，出油率下降0.13%。
棕榈油方面，马来西亚毛棕榈油期货市场止跌反弹，受基本面上产量呈现季节性增长以及出口放缓逐步放缓的担忧，毛棕油期货震荡整理后，仍有承压下跌可能，料向下测试3800令吉的支撑作用。国内方面，大连棕榈油期货市场震荡反弹，短线预期会寻求逐步站上7500元平台。后市在马棕承压趋弱的拖累下，连棕油期货仍有再次趋弱下跌的风险。豆油方面，CBOT大豆期货上涨，但盘面涨幅有限。巴西大豆依旧低价冲击美豆市场，并且，USDA周报显示，截至4月21日，美国大豆播种工作完成8%，一周前为3%，上年同期为8%，五年平均进度为4%。美国大豆播种进度较快，抑制了盘面的涨幅，继续突破的可能性不大，调整之后，或将重新下跌。国内方面，菜油暴涨，提振DCE豆油走势。五一小长假将至，终端市场有一定需求，对行情形成提振。但是在巴西大豆陆续到港增加供给的预期下，盘面上方压力预计明显，在利好消化完毕之后，盘面会滞涨回调。
技术上，菜油前期的底部多单可继续持有，可关注是否还能够突破上方压力位，继续上涨。
白糖
美糖：昨日外糖窄幅整理中略有上涨，ICE7月合约上涨0.07美分报收19.63美分/磅，盘中最高19.81美分/磅，伦敦8月合约上涨1.8美元/吨报收572.2美元/吨。基本面相对稳定，夏季高温来临，需求预期相对乐观，关注美糖19-20美分区间表现。
郑糖：昨日盘面震荡走低，郑糖9月下跌23点报收6182点，当日最低6176点，9月基差348至378，5-9价差225至252，仓单减少14张至21133张，有效预报维持4469张，9月多单减少空单增加，9月夜盘上涨4点至6186点，现货报价大多稳定，国内糖会临近，许可证发放前后进口和替代糖原流入需重点关注，盘面维持近强远弱，操作上，9月关注6200附近争夺，中长期格局不变。
技术上，白糖可关注下方的支持位，可少量建立多单，并设置好止损。