一、市场概况

全天震荡调整，创业板指领跌。

盘面上，猪肉股迎来反弹，湘佳股份、神农集团、傲农生物涨停。智能驾驶概念股盘中拉升，天迈科技、万集科技、金溢科技、瑞玛精密等多股涨停。CPO概念股逆势活跃，其中以铜缆为首的高速连接器方向领涨，华丰科技、鼎通科技、兆龙互连20cm涨停。飞行汽车概念股走势分化，四川九洲、永悦科技、安邦护卫涨停。

下跌方面，机器人概念股展开调整，步科股份跌超5%。

总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市今日成交额10779亿，较上个交易日缩量600亿。板块方面，猪肉、量子科技、CPO、煤炭等板块涨幅居前，人形机器人、证券、保险、飞行汽车等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指跌0.72%，深成指跌0.58%，创业板指跌1.01%。北向资金全天净卖出70.11亿，其中沪股通净卖出45.66亿元，深股通净卖出24.45亿元。

二、盘面解析

今天市场呈现出震荡调整的态势，早盘那会有拉高，但是昨天涨得比较多的汽车相关的容量品种基本都是调整的，慢慢给情绪压了下来。下午的时候还出现了一波小跳水，截止收盘，上证指数跌了0.72%，创业板指跌了1.01%。

下午的一波小跳水主要是一则消息的影响，据彭博社报道，欧盟正考虑启动正式审查，以评估欧洲企业对来自中国的成熟制程或低端芯片的依赖程度。 报道声称，这意味着欧盟将加入美国行列，与美国一道提出这种对华依赖对国家安全和全球供应链构成的“潜在风险”。中方此前已明确表示，无理*压打**中国半导体企业，是地地道道的经济霸凌行径。

但是就目前客观情况来看，欧美经济体去实向虚已经很久了，低附加值的产业转移基本完成，成熟制程是他们过去不太重视的部分，欧美只有先进制程比较有竞争力。现在我们已经掌握了成熟制程的技术，而且占据了不少市场份额，不是他们说不用就不用的，这部分产业替代也没那么容易，现在只是在提议阶段，所以影响也不大，基本可以无视。

大家从一些辨识度龙头走势，以及市场量能，涨跌家数，下跌中位数一看，就很明显的可以看出，并没有什么大问题。 今天大概率就是冲关的过程中，资金有一定分歧，没有果断上攻，震荡了一下选择回踩蓄势。目前市场整体节奏仍然保持震荡上行，回踩就是低吸机会。

方向上的话，还是以人工智能和新能源为主， 今天受到英伟达新发布的GB200催化，以铜缆为首的高速连接器方向爆发。这是因为一些技术变化的影响：1）单机柜算力极大化，同时柜内用铜互联（减少光电转化这一耗电大户）；2）导致集群间通讯量吞吐极大上升。光模块整体用量应该会变少。

简单点说，单个机柜放更多的GPU跑大模型训练了，这个机柜里全部是铜连接，之前机柜里用光模块被铜替代。因为短距离传输，光模块对比铜缆没多大优势，而且铜缆的优势是不需要电到光再光到电的转化，节省了这部分转化的能量。

目前整个大会还在进行中，这几天应该会有不少新的东西出来，催化市场一个又一个机会。