价差套利
利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。价差套利包括跨市套利、跨期套利、跨品种套利。
跨市套利
在一个期货交易所买入一份期货合约，同时在另外一个交易所取卖出相同交割月份的期货合约，在时机有利的时候同时平仓来进行获利。一般来说同一个品种，相同月份的交割合约在各个交易所之间的价格是有稳定的差额，当这个稳定的差额出现偏离的时候，就可以通过这种低买高卖，利用地域价差来赚取利润。
例如展弘做的就是通过跨境收益互换做跨市套利。
达到以上的这种交易的机会，主要有以下三个前提条件。
标的物在不同交易所之间的品质是由相同或者是说相接近的;
标的物在不同市场价格要具有很强的相关性;
标的物在市场之间可以自由流通，保证了它的流动性，保证了我们所有的交易都可以轻松的达成。
跨期套利
利用不同月份合约的价差变动来进行获利，那么它又分为牛市套利和熊市套利这两种方法，它们其中的逻辑也是不同的。
牛市套利是我们当前的供给不足，而且需求旺盛，或者说远期的供给相对旺盛，导致了远期的价格由于供给旺盛产生了相对来说的下跌，那么在这种情况下，我们近月合约的上涨幅度就大于了远月合约的上涨幅度。我们在这种情况下去买近卖远适合于一些正向市场，当远月价格大于近月合约的价格，这个时候我们这种情况下是我们所说的牛市套利。那么我们的操作方法就是买入近期月份的合约，那同时卖出远月的合约，那我们希望近期合约的上涨幅度大于远月合约的上涨幅度。
一般来说适合品种有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。
另外是熊市套利，与牛市套利的逻辑相反，熊市套利是由于市场当前的供给过盛，需求不足，所以预判到近月合约的下降幅度要大于远月合约的价格的下降幅度，那这种时候我们就卖进买远，然后期望远期合约下跌幅度小于近期合约下跌幅度，那以从中来进行获利。
熊市套利有一个需要注意的点，就是说当去出现近期这种熊市的时候，由于咱们近期合约的价格下跌幅度较大，那么如果说近月合约的价格已经下降到了一个很低的水平的时候，那以至于说这个价格不可能进一步的下跌，以至于不能偏离较远月的合约，那这种时候熊市套利它就很难获利，因为它的价差会很难的再进行扩大了。
跨品种套利
寻找不同品种，但是具有一定相关性的这种商品期货之间的关系，来利用这个价差进行获利。这其中又分为两种做法，一种是替代性套利，另外一种是产业链套利。
替代性套利它主要是由于品种的用途或者驱动因素之间存在较高的相似性，所以说两个品种之间具有较高的相关性，那往往它的价差会处于一定的范围内，比如咱们常见的这种豆油、菜油、棕榈油，还有这种豆粕和菜粕，那么这些品种的用途或者驱动因素都存在较高相似性，所以说它们之间这种相对价格发生偏差的时候，那么我们就可以通过跨品种的套利来实现盈利。那当价差收敛的到一定范围的时候，我们再去平仓了结来进行获利。
另外一种是产业链的套利，产业链套利它是利用了同一产业链上的各个的品种，因为同在同一产业链上，它受成本和利润的约束，那么在一定程度上是具备一定相关性的。那么产业链套利所用到的品种与替代性套利相比，产业链套利里面的这种品种的相关性较为稳定。
那替代性套利里面我们常见的套利对，我们可以举个例子，比如说豆粕和菜粕，那么豆粕和菜粕它的主要成分都是蛋白质，那么它的主要用途都是用作去作为饲料的，那所以说豆粕和菜粕之间就具有一定的相互替代的这种关系。那从产业链方面来看，比如说大豆与豆粕之间，那就是在同一产业链上，大豆是属于原料，那豆粕是属于制成品。类似的还有玉米和玉米淀粉，铁矿石、焦煤、焦炭，还有螺纹钢这样的套利关系，那都属于咱们的产业链套利。
