立方控股(833030）

公司本次初始发行的股票数量为1,450.0000 万股，发行后总股本为 9,006.8236 万股，初始发行数量占发行后总股本的 6.10 %（超额配售选择权行使前）。发行人授予中信建投证券不超过初始发行规模 15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 1,667.5000 万股，发行后总股本扩大至 9,224.3236 万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后发行后总股本的 18.08 %。

股票发行价格为7.69元。

一、主营业务

公司系一家以提供出入口控制与管理产品和服务为基础，致力于为客户提供智慧物联综合解决方案的高新技术企业。公司主营业务涵盖智慧停车系统、智慧门禁系统、安全应急系统以及停车运营服务四大板块，各类产品和服务广泛应用于政府机关、企事业单位、智慧园区、智能楼宇、交通枢纽、住宅小区、商业物业以及旅游景区等场所。

二、主要经营数据

报告期财务数据

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：智慧物联产业基地建设项目、研发中心建设项目、补充营运资金项目。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格为7.69 元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 15.99 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 16.38 倍， 均低于中证指数有限公司发布的软件和信息技术服务业（I65）最近一个月平均静态市盈率为62.09 倍，也均低于同行业可比公司 2022 年平均静态市盈率44.18倍。

可比公司包括：捷顺科技、道尔智控、海康威视、大华股份、百胜智能、熵基科技等。

五、引入战投

公司本次股票发行公司引入5家战投。

公告显示，中信建投投资有限公司拟认购120万股，盛泉恒元多策略量化对冲1号基金、盛泉恒元多策略量化套利1号专项基金均拟认购40万股，深圳市意林电锁有限公司、开源证券股份有限公司分别拟认购60万股、30万股。

六、价值判断

公司所属行业为软件和信息技术服务业，智慧城市概念。

优势：

发行价低于市场预期价格，可算是让利发行；流通老股863万股，持股成本较高（停牌价31.00元），首日抛压不大；发行市盈率也低于同行业可比公司市盈率。

劣势：

目前市场环境较差，各指数大幅下跌；周三申购，与逆回购冲突。

综合分析该股破发风险较小，但鉴于目前市场环境，本人拟半仓参与。

七、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。