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每日股票精选
gupiao1681
精选股票，提前潜伏，分步建仓，亏损5%-10%开始补仓，盈利10-20%卖出，炒股必赚！
1吉比特(603444)：业绩增长符合预期 新游戏有望接档
报告期内，公司全年实现营业收入1,305,428,576.07 元，同比增长335.08%；实现净利润703,545,724.97 元，同比增长304.21%；实现归属于母公司的净利润585,464,492.17 元，同比增长234.59%。基本每股收益8.23 元（按发行后股本）。
点评：
主打产品表现良好：公司2016 年成功推出及运营了《问道手游》和《不思议迷宫》，根据游戏工委发布的《2016 年移动游戏产业报告》，《问道手游》在2016 年移动游戏收入榜中排名第五；《不思议迷宫》自12月上线以来，表现良好，在苹果付费榜排名基本在前20 位。
“端转手”战略稳定推进：公司将在延续客户端游戏研发优势的同时，加大对移动游戏的研发力度。一方面，公司将对现有的客户端游戏产品继续开发新的版本，提升游戏表现力和体验，延长产品的生命周期；另一方面，公司将集中力量打造多个手游研发团队，滚动开发多款精品手机游戏；同时，公司将利用自主运营平台的经验，注重运营与研发的结合，提高产品市场定位能力，有计划地针对细分市场领域进行定制开发。
“研运一体化”提升服务质量：公司将在现有运营平台基础上，提升客户服务水平，快速响应玩家反馈的意见，提升玩家满意度。另外，公司将收集并分析不断变化的玩家需求，及时对游戏的内容、玩法、美术资源、声音效果等方面不断进行完善及升级。
在做好玩家服务的同时，公司将凭借对游戏市场的深入了解，以及对游戏品质的甄别能力，积极寻找适合的代理产品，代理运营国内及海外的优质游戏，为公司创造持续的盈利增长点，保持公司长期的竞争力。
投资建议：公司坚持深耕网络游戏市场，积累了丰富的研发技术经验及庞大的玩家群体，积蓄了强大的网络游戏产业链顶端势能。目前公司已开发完成或正在开发多款移动游戏，积累了从产品测试、导入量规划、产品分析建议、活动规划执行以及客服等网页和移动游戏研发运营经验。
并且重度移动游戏的开发将需要更强的客户端游戏开发经验作为支撑，公司多年端游开发积累的程序、策划、美术、音效及测试等研发技术优势正在逐步地拓展到移动游戏的开发中，在未来业务拓展中将更具优势。
预计17/18/19EPS 为11.86、14.16、16.63 元，对应PE31 倍、26 倍、22 倍。给予“买入”评级。
风险提示：公司收入主要依赖三款游戏，该等游戏如出现任何不良表现，则会对公司经营业绩造成不利影响、市场竞争加剧的风险、新游戏产品研发运营失败的风险
2太阳能(000591)：年报靓丽 持续看好限电反转带来的超预期弹性
2016 年，公司实现营收43.33 亿元，YOY19.37%；归属于上市公司股东的净利润6.53 亿元，YOY38.18%。同时，每10 股送2 股并以资本公积向全体股东10 送10。
投资要点
光伏装机再创新高，全年业绩超预期
公司是A 股最大光伏运营商，截止2016 年底，公司在手总装机高达3.2GW，较2016H1 增加0.6GW。受益于光伏发电总量的不断增加，公司光伏发电占总营收比例已逾40%，实际净利润贡献占比更高，A 股“最纯”光伏运营商当之无愧。此外，年报披露公司光伏发电毛利率61.5%，优于行业平均水平，在手电站质量优良。
特高压密集投运，弃光反转有望带来超预期弹性
受益于2016-2018 年特高压加速投运及政策强力托底的双重催化，近几年来愈演愈烈的西北弃风弃光现象将逐年改善。公司半数以上电站均位于西北限电区域，一旦反转确立，业绩较上市时的承诺将有明显的超预期弹性。
可再生能源补贴陆续到位，打开可持续成长空间
年报披露公司经营活动现金流净额同比大增79.5%，源于第六批可再生能源补贴资金的下发，而第七批补贴已进入实质阶段，若年内完成结算，电费收入的大幅回流将很大程度缓解了公司现金压力。项目储备方面，公司下属太阳能有限在全国光照丰富区域已锁定了总量超21GW 的优质项目，为公司的后续快速增长、可持续发展提供了有效保证。
盈利预测及估值
预计2017-2019 年净利润分别为8.3 亿、10.8 亿、13.6 亿，对应PE 分别为24.0倍、18.3 倍、14.6 倍，维持“增持”评级。
风险提示：特高压建设不达预期，光伏限电反转不达预期
3双汇发展(000895)：稳健增长、持续分红
2016 年营收518.22 亿元，同比+15.94%，基本符合预期。Q4 营收为134.92亿元，同比+8.0%，增速基本与Q3 持平。肉制品全年营收225.77 亿元，同比-0.3%，高/低温肉制品同比-1.5%/+1.8%，营收下滑系公司销售优惠供货价格下降所致；肉制品Q4 营收明显改善，收入同比增长2.8%，逆转了二三季度同比负增长的趋势，主要系Q4 肉制品吨价同比+3.4%所致。由于鲜冻肉销量大增与吨价提升，全年屠宰营收317.10 亿元，同比大增+29.7%，开工率提升使Q4 屠宰营收同比+11.2%。
猪肉成本上升，全年毛利率同比-2.7pct，提效率控三费卓有成效。上半年库存成本偏高使下半年猪价的下行利好未能完全显现，全年毛利率为18.1%，同比-2.7pct；高/低温肉制品毛利率分别为31.6%/30.6%，同比下降0.1pct/0.2pct；生鲜冻品毛利率下降1.8pct。报告期公司销售/管理/财务费用率分别为4.38%/2.33%/-0.03%，同比分别-0.76pct/-0.88pct/-0.03pct。
Q4 肉制品吨利环比上升，Q4 屠宰营业利润大幅+63.3%。Q1/Q2/Q3/Q4肉制品吨利为3427/2883/2721/2927 元，Q4 肉制品吨利环比逆势+7.6%，由于同比基数较高，肉制品Q4 营业利润11.83 亿元，同比-7.9%。Q4 屠宰营业利润1.35 亿元，同比大幅+63.3%，主要系Q4 屠宰量同比微增+0.6%、头均利润同比+62.3%所致。
高分红持续回馈股东，加快产品结构转型。16 年全年公司现金分红金额合计达到69.29 亿元，分红率超65%。17 年公司继续坚持“调结构，扩网络，促转型，上规模”的经营策略，加快扩大屠宰业上规模，肉制品产品结构继续由高温向低温、休闲食品转移，与国际市场接轨。
盈利与投资建议：预计公司17-19 年收入分别为557 亿（+7.5%）、602 亿（+8.1%）、654 亿（+8.6%），净利分别为47 亿（+8%）、52 亿（+10%）、57 亿（+9%），EPS 分别为1.44 元、1.59 元和1.73 元。目前股价对应PE 16X，公司增长稳健、现金流良好、高分红率持续，17 年猪价下行背景下有望对公司屠宰盈利产生积极影响。维持“增持”评级。
风险提示：猪肉价格暴涨、食品安全问题
4凌云股份(600480)：业绩增长符合预期 资产重组稳步推进
业绩稳步增长,新产品、新市场开发取得重要进展。凌云股份2016 年实现营业收入88.98 亿元,同比增长22.82%;归母净利润为2.13 亿元,同比增长54.96%;每股收益为0.47 元/股。归母净利润增速超过营业收入增速的原因是2016 年凌云股份少数股东损益占净利润比例降低。营业收入增长主要来自汽车零部件业务的贡献,报告期内凌云股份汽车零部件业务同比增长31.25%,这得益于公司持续深入推进市场区域化布局,加大研发力度,与全国多个整车厂建立长期稳定配套关系。
发行股份收购军工资产进展顺利。凌云股份公布重组方案修改稿,拟收购太行机械100%股权和东方联星100%股权,交易价格初步确定为12.89 亿元。购买资产发行股份发行价格拟定为11.63 元/股。标的公司东方联星原股东做出业绩承诺:2017 年至2019 年扣非归母净利润分别不低于0.57 亿元、0.72亿元和0.88 亿元。同时凌云股份拟向控股股东凌云集团和中兵投资非公开发行股票募集配套资金不超过2.36 亿元,发行价格13.05 元/股。
推出股权激励方案。凌云股份近期公告限制性股票激励计划,以 10.58 元/股的价格向公司董事、高级管理人员、核心技术骨干和管理骨干共83 人发行限制性股票450 万股,解锁条件为2018、2019 和2020 年扣非净利润较2016 年增长21%、33%和46%。本次限制性股票激励计划将员工个人利益与公司未来发展绑定,有助于调动企业员工的积极性和创造性。
未来凌云集团资产证券化进程值得期待。2016 年末国务院发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》,军工在内七大领域成为混改试点。凌云股份实控人兵器工业集团也于2017 年初印发《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》。本次资产重组后,除太行机械外,凌云股份控股股东凌云集团旗下还有凌云燕兴、凌云长城光电和德国凯毅德三个公司尚停留在上市公司体外。
盈利预测与投资建议。不考虑并购太行机械和东方联星带来的业绩增厚,预计凌云股份2017 年至2019 年EPS 分别为0.53、0.53 和0.60 元/股。考虑并购业绩增厚和股本摊薄影响,预计凌云股份2017 年EPS 为0.56 元/股。结合可比公司估值水平,我们给予凌云股份2017 年40 倍估值,对应目标价为22.40 元,继续维持“买入”评级。
风险提示。股权激励方案尚处于草案阶段;发行股份购买资产尚未完成。
5文科园林：股权融资助力高速成长 买入评级
事项：公司推出配股公开发行方案，拟向全体股东按每10股不超过3股的比例公开配售不超过7440万股，配股价格以刊登配股说明书前20个交易日公司股票均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格，公司实际控制人承诺以现金全额认购本人/本公司可配股份，且承诺此次配股后持有的文科园林股份限售期为6个月。
配股方案证监会鼓励，符合公司实际情况：为了限制定增（尤其是三年定增）的利益输送，证监会持续收紧再融资政策，再融资的周期拉长，一般再融资从发布预案到拿到批文基本都得1年左右时间，三年期定增操作空间越来越小。2016年公司市政园林项目订单成倍增长，公司发展继续资本市场支持，选择定增周期太长，选择可转债融资额太小（不超过净资产的40%，公司2016年末净资产12.3亿元），选择受证监会支持的融资方式--配股是符合公司和资本市场融资环境的正确选择，目前配股审核周期在6-8个月，且价格公允不损害中小股东的利益。
控股股东坚定看好，承诺全额认购并自愿锁定：公司控股股东、实际控制人李从文、赵文凤夫妇及其完全控制的公司深圳市万润实业有限公司将根据公司本次配股方案，以现金全额认购本人/本公司可配股份，并保证现金来源合法合规，同时承诺此次配股后持有的公司股份限售期为6个月。控股股东以现金全额认购且自愿锁定6个月彰显了其对公司未来发展的信心，凸显出对公司价值的坚定看好。
加码PPP和EPC项目，公司业绩弹性十足：公司募投项目主要投向哈密市西部片区核心区中心景观轴和道路及地下管线基础设施建设工程PPP项目、遵义市南部新区中药材种植观光旅游区（百草园）建设EPC项目、绥阳县洛安江流域生态文明区EPC项目，占募资总额的59%。2016年以来，公司陆续公布了多个PPP、EPC等项目中标公告或框架协议，截至目前公司已公告的重大合同和框架协议合计达到212亿元，是2016年营业收入的13.99倍，本次融资将助力公司PPP和EPC业务的快速发展。同时，公司募投项目还包括文科生态技术与景观设计研发中心项目建设和补流，有助于提升公司生态技术水平和设计能力，推动PPP业务发展，增强公司业绩弹性。
6大北农：农业互联网平台加速成型 买入评级
事件一：3月24日，公司公告子公司武汉绿色巨农拟出资2000万元作为注册资在安陆市设立安陆绿色巨农农牧食品有限公司（暂定名），建设年出栏50万头生态养殖项目，计划建设周期2017-2019年，计划一期项目于2017年底投产，二期项目于2018年底投产。
事件二：3月24日，公司公告全资子公司河北大北农拟出资为14700万元，占比49%，与天津农垦集团共同设立天津天食畜禽科技有限公司（暂定名），计划2020年末实现年出栏生猪100万头，初步计划2017年建成一个扩繁场、两个存栏4400头的二元猪场。
事件三：3月24日，公司公告全资子公司河北大北农拟出资5,614.35万元收购河北吉正70%股权，股权收购完成后，各股东按持股比例共同将注册资金增资至5,000万元。
事件四：3月24日，公司公告公司参股子公司农信互联收到由霍尔果斯数聚通达股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳前海数聚成长投资中心（有限合伙）、邱玉文、邢泽光四位投资者增资13500万元，增资后，公司直接持股比例由35%降至33.49%，通过农信众帮持有的农信股权比例由24.83%降至23.77%。
我们的分析和判断：
1、"养猪大创业"加速推进：为了打造养猪综合服务企业，自2016年公司一直积极推进"养猪大创业"战略，3月24日公司一系列投资、增资计划进一步加速推进该战略：
1）通过在安陆建设年出栏50万头生态养殖项目，进一步完善公司在湖北中部的规模猪场布局，并有效利用公司下属公司安陆大北农饲料科技有限公司产能，提高其产能利用率，并降低运输成本；2）公司在华北区域积极整合资源，计划以河北大北农为核心在北京、天津、内蒙、河北等地采用控股、参股、租赁、新建等多种方式经营生猪养殖与放养，并通过投资、放养合作等方式进行资源整合，以生猪放养为主，自建养殖为辅。河北大北农所属猪场及合资公司猪场所消耗的饲料、兽药、疫苗等产品按照公司统一约定价格集中提供，达到扩大饲料销售及生猪养殖盈利双重目的。此次河北大北农收购的河北吉正猪场及与天津农垦集团共同设立天津天食畜禽科技有限公司（暂定名）将进一步推进公司在华北的布局。
7江铃汽车：2017年或迎商乘两旺 买入评级
国信证券
2016年收入稳健，2017年有望产销高增长2016年营业收入266.34亿，同比增长8.59%，实现归母净利13.18亿，同比减少40.69%，经营活动产生的现金流量净额45.93亿，同比增长138.64%。
利润分配预案每10股派发现金股利6.1元（15年10.3元）。利润下滑是产品降价与当期销售费用增加导致。2017年公司计划销售整车36.5万辆，销售收入352亿元，分别增长30%、32%。行业向好，公司有望迎来快速增长。
乘用车SUV产品发力，占比快速提升2016年江铃SUV销量4.48万辆，同比增长82%，其中驭胜品牌销售3.73万辆，同比增长90%，2017年公司乘用车目标销量10万辆，占比26%（2015年占比10%）。江铃乘用车最主要的业绩驱动来源于9月全新推出的紧凑型SUV驭胜S330（16年10月驭胜SUV+472%）。我们认为，驭胜S330将成为公司2017年乘用车主力产品，未来江铃计划持续推出S330插电混版本与全新中型SUV车型，销量长效驱动。
商用车受益轻卡皮卡复苏，高增长可期2016年江铃商用车销量23.63万辆，同比微降。考虑到2017年基建PPP加速落地、低速货车退出、进城解禁等多项利好支撑，轻卡皮卡行业双双复苏（2017年2月分别增长42%、58%）。江铃轻卡谱系全面（覆盖7-13万中高端车型），2017年2月销量8170辆，同比增长113%；江铃皮卡表现突出，升级版域虎16年销售2万辆（+94%），17年新域虎、新宝典销量持续领先；江铃轻客新全顺16年9月上市，性能远超竞品车型。在轻卡皮卡复苏大背景下，江铃有望凭借深厚的客户积淀和丰富的产品线实现销量高增长。
新品规划充足，渠道持续拓展江铃汽车乘用车旗下品牌规划在未来继续推出10款车型，覆盖传统车和新能源车，包括驭胜S330PHEV和全新的中型SUV；同时继续强化销售网络及行销方案以达成销量及市场份额目标,着力推进三四五线城市渠道建设。
2017年或商乘两旺，推荐买入我们预计2017年江铃乘用车、商用车双高增长，预测17/18/19年EPS分别为2.31/2.68/3.07元，对应PE分别为12.7/10.9/9.6倍。给予"买入"评级。
8华力创通：期待卫星移动通信业务实现突破 增持评级
安信证券
业绩符合预期。公司公告2016年实现营收4.19亿元，同比增长0.86%；净利润5103万元，同比增加62.96%，EPS0.09元，拟每10股派发现金红利0.10元（含税）。公司同时发布2017年一季报业绩预告，盈利770.06万元-1,001.08万元，同比增长0%-30%。
研发投入保持高水准，期待新产品开发结果。2016年公司实现扣非净利润3017万元，同比增长9.96%，非经常性损益2086万元，主要系公司收到原子公司恒创开源原股东应向其支付2013年恒创开源业绩未达标的业绩补偿款共计1,346.41万元。公司2013-2016年研发费用分别为1.07亿、1.30亿、0.99亿和1.20亿元，研发投入保持在高水准，期待新产品开花结果。
并购明伟万盛接近尾声，内生+外延驱动公司北斗跨行业应用加速发展。并购明伟万盛事项已于2017年2月通过中国证监会会审核无条件通过。明伟万盛是国内领先的轨道交通安全门系统供应商，产品广泛应用于城市轨道交通站点，其承诺2016和2017年扣除非净利润累积不低于7590万元，2016、2017和2018年扣除净利润累积不低于1.26亿元。此次并购将拓展了公司的北斗卫星导航产品及系统和仿真测试产品在城市轨道交通行业的应用。2016年公司与四川省地矿局、中国信通院及某军工研究所、*疆新**卫星应用工程中心等签订了战略合作协议，加速推动卫星产业应用。
天通一号发射成功，期待卫星移动通信业务实现突破。2016年8月，我国卫星移动通信系统首发星-天通一号01星发射升空，公司开发出的具有自主知识产权的通导一体化芯片HTD1001，配合天通一号完成星地对接。公司是北斗导航民用终端级资质企业和北斗导航民用分理服务试验资质企业，上述资质是中国卫星导航定位应用管理中心对企业从事北斗综合运营服务的最高授权。
投资建议：北斗和卫星移动通信龙头，开启国内卫星移动通信新纪元。暂不考虑并购摊薄，预计2017-2018年EPS分别为0.15元和0.20元，考虑公司当期诸多业务还处于研发投入期，北斗卫星移动通信业务当期进展较慢，给予"增持-A"评级，6个月目标价17元。
风险提示：行业竞争加剧，北斗和卫星移动通信商业化进度不达预期
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