大市综述
上周五，港股市场三大指数低开震荡，集体收跌超1%。截至收盘，恒生指数跌1.40%，收于19450.57点；国企指数跌1.81%，恒生科技指数跌2.43%。
板块方面几乎普跌，科技股、油气开采、保险、地产、券商、基建等跌幅居前。大市成交952.36亿港元，科技指数成份股成交282.93亿港元，南向资金净买入-7.78亿港元。
上周五，美股市场三大指数高开低走，尾盘跌幅有所收窄。道琼斯指数跌0.33%，标普500指数跌0.14%，纳斯达克指数跌0.24%。板块方面涨跌互现，油气开采、生物技术、汽车制造等涨幅居前。
欧洲市场，四大指数集体上涨，英国富时100指数涨0.19%，法国CAC40指数涨0.61%，德国DAX指数涨0.69%，欧洲斯托克50指数涨0.64%。
虽然强调抗击通胀的必要性，鲍威尔还是在周五发表*派鸽**信号称，自己倾向于支持6月暂不加息，而且银行业危机导致的信贷条件收紧，可能意味着美联储峰值利率将低于预期：FOMC尚未就货币政策应进一步收紧多少而作出决定。“新美联储通讯社”点评称，鲍威尔点明银行业压力将影响货币决策。
料日内恒指小幅震荡偏好。亚太市场，早盘日经225指数跌0.33%，韩国综指跌0.08%。截至5月20日，恒生指数夜期(5月)收报19410点，涨20点或0.103%，低水41点。
板块方面，科技公司一季度业绩好坏皆有，市场仍充满分歧。2022年1-10月，恒生科技指数显著下跌，11月后，在疫情放开、地产支持政策下科技股大幅上涨，一直上涨到2023年1月末。伴随着彼时美联储2023年加息预期、科技股22Q4业绩的不确定性及欧美银行危机，科技公司在2月开始出现明显下跌。此后科技指数基本处于横盘震荡，大方向上显著改变一定程度上将比较依赖23Q1业绩。从京东、百度、腾讯、阿里公布的业绩看，表现稍显平淡，普遍利润端显著上涨而收入端核心业务增长乏力。从货币环境看，美联储6月再次加息概率较小，利率环境有益于港美科技股及成长股，中长期看，科技公司股价回暖的力度仍将取决于其本身基本面的回暖强度。下周，中概科网股将继续公布23Q1业绩，预计仍将延续“平淡”，科技指数窄幅震荡，成份股表现分化。
基建板块，估值已经显著修复，股息率吸引力下降。从去年11月1日至今年4月28日，中国中铁（00390.HK）涨76.54%、中国交建（01800.HK）涨68.71%、中国铁建（01186.HK）涨88.03%，均经历了大幅上涨。至5月初，大型基建公司其A股PB已经达到或逼近1，部分公司股息率已经低于5%。对于银行、保险、油气、煤炭、基建等行业的*特中**估行情，如果我们将PB设为1，股息率设为5%，则目前基建板块可相对谨慎。
香港本地银行股：Hibor飙升，提振本地银行股。5月19日，在银行间流动性紧张的情况下，一个衡量港元隔夜借贷成本的指标继续上升，触及2007年以来的新高。隔夜银行同业拆息(Hibor)上涨23个基点至4.97%；1个月Hibor上涨12个基点至4.69%。市场可能会错过利率上升对净息差的提振，因此一些银行的股票未能充分反应这一利好因素，这可能给香港本地银行股带来一些投资机会。关注：汇丰控股和中银香港。
重点关注
1) 银河娱乐（00027.HK）：公司发布2023年第一季度业绩，净收益为70.5亿港元，按年上升72%，按季上升142%。经调整EBITDA为19.1亿港元，对比2022年第一季度为5.8亿港元。过去十二个月经调整EBITDA为7.79亿港元，按年下跌76%，按季上升241%。
2) 中国移动（00941.HK）：公司发布2023年4月份的运营数据，移动业务方面，客户总数累计到达98,278.3万户，本月净增客户2.5万户，5G套餐客户数累计达69,881.0万户。有线宽带业务方面，客户总数累计到达28,278.2万户，本月净增数189.1万户。
公司财报公布
今日，快手-W（01024.HK）、金融一账通（06638.HK）、陆金所控股（06623.HK）等公司将发布财报。
新股动态
今日，港股市场无新股招股。
公司简讯精选
1. 友邦保险(01299.HK)公告，5月19日耗资1.32亿港元回购167.14万股，每股价格为78.1-79.65港元。
2. 颐海国际(01579.HK)公告，5月19日耗资1982万港元回购100万股，每股价格为19.12-20.85港元。
3. 中国软件国际(00354.HK)发布公告，2023年5月19日耗资2446.23万港元回购500万股，回购价格每股4.82-4.95港元。
4. 泡泡玛特(09992.HK)发布公告，2023年5月19日耗资433.74万港元回购24.04万股，回购价格每股17.88-18.1港元。
5. 威高国际(01173.HK)公告，公司预计截至2023年3月31日止年度将会录得溢利约200万港元至600万港元，对比上年度则录得亏损约5336.6万港元。
6. VITASOY INT'L(00345.HK)发布公告，截至2023年3月31日止财政年度，集团预期股权持有人应占溢利将录得介乎港币3500万元至港币5500万元，而上一财政年度股权持有人应占亏损约港币1.59亿元。
7. 美团-W（03690.HK正式在中国香港推出全新外卖平台KeeTa。目前，KeeTa同名独立App已在各大手机应用商城上架，并将于5月22日早8时正式开启服务。
国内外要闻
1) 国务院常务会议研究落实建设全国统一大市场部署总体工作方案和近期举措，审议通过《关于加强医疗保障基金使用常态化监管的实施意见》。会议指出，要在深化改革上下更大功夫，进一步优化产权保护、市场准入、公平竞争、社会信用等市场经济基础性制度，健全激励约束和考核评价体系，完善适应全国统一大市场建设的体制机制。
2) 近年来因政策及市场环境变化，多家房地产企业经营不佳，债务压力上升，A股“披星戴帽”上市房企越来越多。据Wind统计，当前被“戴帽”的A股房地产企业已有13家。
3) 香港交易所宣布，拟于6月19日市场准备就绪时在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”及双柜台*家庄**机制。双柜台模式及*家庄**机制将有助推动人民币计价证券在香港的交易及结算。
4) 欧洲央行行长拉加德表示，已经走完控制通胀的很大一部分旅程，但在控制通货膨胀方面还没有完成，仍有一些距离要走，目前通胀预期过高。根据目前所掌握的信息，欧洲央行不会暂停加息，政策决策取决于数据。
5) 日本央行行长植田和男表示，即使价格大幅上涨，也不宜过早改变宽松政策。数据显示，日本4月CPI同比上涨3.5%，核心CPI上涨3.4%，连续20个月同比上升，已连续13个月超过日本央行2%的目标。
6) 美国总统拜登表示，他已经为债务谈判做出自己的贡献，提出削减开支的建议。他不会同意为石油行业减税的提议。共和*党**人的大部分提议都是不可接受的。所有的四位领导人都同意，美国不能违约。此外，拜登和麦卡锡将于周一会面，双方代表恢复债务上限谈判。
大行评级
1、高盛：上调贝壳-W(02423.HK)目标价至70港元，评级「买入」
2、麦格理：微降腾讯(00700.HK)目标价至491港元，评级「跑赢大市」
3、瑞信：上调比亚迪(01211.HK)目标价至430港元，评级「跑赢大市」
4、大摩：上调广发证券(01776.HK)目标价至10.3港元，评级「与大市同步」
5、汇丰研究：上调高鑫零售(06808.HK)目标价至2.15港元，评级「持有」
作者：艾德金融
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