《中国科技投资》刘逸伦
尽管在疫情期间整个消费金融行业受到不小冲击，消费金融牌照却始终为金融机构青睐有加。北京阳光消费金融获准开业，大股东光大银行布局普惠金融再落一子。
8月17日，中国光大银行控股子公司北京阳光消费金融股份有限公司（下称“阳光消费金融”）在北京正式揭牌开业。这是继北银消费金融、中信消费金融公司后，北京第三家持牌消金公司展业。
在银行零售转型和数字化改革背景下，市场规模和客户容量拓展方面遇“破圈”难题的光大银行，此时却又杀入消费金融“红海”市场，是假道伐虢还是无奈之举？
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“安心”入袋高含金量金融牌照
8月10日，光大银行公告称，其于近日收到《北京银保监局关于北京消费金融股份有限公司开业的批复》，北京银保监局已批准光大银行控股子公司阳光消费金融开业。根据批复内容，阳光消费金融注册资本为10亿元，注册地为北京，主要从事发放个人消费*款贷**业务。
阳光消费金融主要由光大银行与中青旅控股股份有限公司、王道银行（台资）发起设立，光大银行为控股股东，出资6亿元，持股比例为60%。戴欣为阳光消费金融董事长，王一栋为董事、总经理。
WEMONEY研究室报道，戴欣来自光大银行，早年曾任总行公司业务部副总经理；而总经理王一栋，此前曾担任玖富集团高级副总裁、网易金融CEO，曾负责网易金融板块业务，对内容底层基础架构进行研究和开发，助力普惠金融数字化转型。
8月17日，阳光消费金融还发布了消费金融业务平台“阳光敏敏”，据介绍，该平台集合金融产品、大数据风控、用户运营、生态融合四大内容。可以看出，脱胎于母行的阳光消费金融不仅担负起个人消费金融产品线业务，还兼有光大银行开放银行框架下技术输出的期望。
事实上，光大银行对这张牌照谋划已久。早在2017年12月，上市公司中青旅（600138）发布公告称，以自有资金与光大银行及另一家发起人共同发起设立“光大消费金融股份有限公司”（以工商登记核准的名称为准），开展个人消费*款贷**业务。至2018年9月14日，光大银行与中青旅及王道银行签署合资协议，拟出资成立消费金融公司。经过一年筹备，今年1月，阳光消费金融终获银保监会批准成立。
近年来，随着对消费金融合规监管的加强，大量消费金融平台被清退和转型的同时，传统金融机构加速布局消费金融，国内消费金融牌照含金量飙高。
工商资料显示，中青旅由光大集团100%控股，这意味着，光大集团间接持股80%阳光消费金融。在集团打造金融全牌照平台背景下，光大集团拥有银行、证券、保险、信托等牌照后，这张价值高企、注册资本10亿元的消费金融牌照也纳入囊中。
不断涌入新玩家的消费金融赛道，其中多有传统银行身影。阳光消费金融是第27家获银保监会批准开业的消费金融公司，据统计，有16家持牌消金公司由地方银行参与发起。目前还有建设银行、南京银行、江阴银行、江苏银行、大华银行等正在筹谋消金牌照。此张金融牌照的含金量自然不言而喻。
02
押注消费金融——“破圈”灵药还是无奈之举？
光大银行董事长李晓鹏在最新年报中致辞，“2019年光大银行创造了6年来最好业绩。”根据其财报数据显示，光大银行去年良好业绩表现与零售*款贷**业务增长紧密相关，但收益率创新高的零售个贷业务却基本仍服务存量客户而未“出圈”。
光大银行金融市场部分析师周茂华认为，“我国消费市场空间巨大，正处于消费升级与新消费模式创新发展阶段，金融在消费领域渗透比重不高，未来市场潜力巨大；其次，目前政策支持有条件的金融机构设立消费金融公司，推动我国消费潜力释放；最后，银行战略布局零售业务，推动转型。”
根据2020年报显示，2019年光大银行营业收入增长主要来自*款贷**和垫款利息收入增长，*款贷**利息收入增长主要来源于*款贷**规模及*款贷**收益率小幅上升。但在利息收入与平均收益率方面，零售*款贷**业务表现抢眼，截至2019年末，该板块业务利息收入达725亿元高于企业*款贷**业务，零售*款贷**平均收益率高于企业*款贷**1.65个百分点达到6.62%。
*光大银行2019年财报截图
收益率更高的零售业务显然可以为光大银行实现更优利润回报，其中除信用卡外的个贷业务收益率在2019年创历史新高，达5.54%，较上年末提升41BPs。光大银行个贷业务涉及个人住房按揭*款贷**、个人经营*款贷**、个人消费*款贷**，其中个人消费*款贷**在2019年的*款贷**余额为1404.7亿，较2018年新增151亿元，占总个贷余额7136.27亿19.6%。
然而，据光大官网所示，个人*款贷**业务服务的客群为银行体系内的存量用户，申请渠道主要为光大银行线下网点。其中两款网上渠道快速*款贷**产品“光速贷”、“阳光随心贷”，其申请渠道仅限“中国光大银行个人*款贷**”官方微信账号和光大银行手机APP。
虽然光大银行作为资金方，在度小满金融、平安普惠等互联网金融平台联合放贷，但这些均不是光大银行自营服务体系用户的纯个人消费贷产品，同时，联合放贷的风险敞口加大，也不利于*款贷**风控。
面对零售银行战略转型，光大银行亟待以消费金融之力“破圈”。分析人士称：“消费金融场景、风险控制水平、获客能力是衡量消费金融公司竞争力的关键要素，近年来国内不少银行积极联合互联网公司发展消金业务，尤其是疫情冲击下，银行发展更加重视消金线上与线下业务协同。”
中央民族大学经济学院教授冯彦明认为，经过几十年的高速、粗放增长后，生产领域进入调整期，银行信贷投放生产领域受到限制，急需寻找新的出路。商业银行集中布局和入局消费金融领域，更反映出其多年来一直存在的经营管理问题。
2009年银监会正式发布《消费金融公司试点管理办法》，并经国务院批准，在北京、天津、上海、成都四地各设立一家消费金融公司进行试点。经过十余年的发展，消费金融领域已然不是蓝海。今年8月，作为头部持牌消费金融公司的招联消费金融、中银消费金融发布业绩报告，营收同比持平或增长，但净利润都出现不同程度下滑。在疫情冲击之下，消费金融公司线下展业受限、信用风险持续上升，加之颇受争议的催收业务和更强有力的监管限制，消费金融行业未来挑战重重。
此时，光大银行携阳光消费金融入局消金红海是作何考量？《中国科技投资》致电光大银行，至发稿前未获回复。