1、行业名称:黄金珠宝

本月推荐金股: 周大生 (002867.SZ)

推荐理由:

1、今年 2 季度，公司线下渠道展店节奏加快，电商渠道高速增长，黄金产品表现亮眼

2、业绩保持稳健增长:黄金珠宝行业即将进入“金九银十”销售旺季，我们继续看好公司凭借线下渠道扩张

2、行业名称:农林牧渔

本月推荐金股: 唐人神 (002567.SZ)

推荐理由:

(1)我们认为生猪市场整体仍处于供大于求状态，猪价后续大概率仍将回落。

(2)近期养殖板块对局部产能数据和猪价反复等利空因素反应钟化，底部特征显现

3、行业名称: 纺织服装

本月推荐金股:波司登 (03998.HK)

推荐理由:

1、2022/23 财年，在疫情影响公司销售旺季情况下，公司经营稳健，品牌羽绒服业务、OEM 业务营收保持增长，盈利能力继续提升，延续高质量经营态势。

2、今年以来，公司坚持“聚焦主航道，聚焦主品牌”战略，同时强化夏季防晒服品类，探索时尚功能服饰，延长销售

4、电力设备及新能源

本月推荐金股: 爱旭股份 (600732.SH)

推荐理由:

1、高效大尺寸的 PERC 电池片满产满销，盈利能力维持，经营性现金持续净流入。

5、行业名称:电子

本月推荐金股:中国移动 (600941.SH)

推荐理由:

通信板块:高股息将受益于中美无风险收益率倒挂，我们看好中国移动等高股息标的

6、行业名称:金融

本月推荐金股:中国人保(601319.SH）

推荐理由:

1、唯一的产险上市央企，产险市占率在 2022 年达到 32.7%、2023 年上半年达到 34.3%，遥遥领先。

2、综合成本率改善趋势,2022 年综合成本率降至 97.6%

7、行业名称:食品饮料

本月推荐金股:今世缘 (603369.SH)

推荐理由:

1)上半年公司通过反向红包等活动维护渠道利润，助力公司动销获得较好拉动。

2》中秋及国庆动销来看，市场表现较好，公司开系列产品实现好于同业的增长。

8、行业名称:机械

本月推荐金股:纽威数控(688697.SH)

推荐理由:

公司持续加大研发投入，已经具备部分产品型号丰富和核心功能部件自产优势，核心竞争力有望进一步提高:建立专门海外销售网络，海外营收贡献加大。

总结九月

回顾9 月，A 股指数窄幅震荡，伴随着美债实际利率再度冲高，北向资金自月初开始持续大幅流出，截至 9 月 27 日累计净流出近 500 亿元，而市场交易额也在月底重新回落到 7000 亿元之下。从行业板块看，煤炭、医药、石油石化涨幅居前，地产、传媒、电力设备表现不佳。

展望10 月

我们认为指数进一步下探的空间较为有限，市场依然处于布局窗口期，更加需要的是耐心。市场在经历了持续低迷的行情之后，整体信心较弱。

但我们认为，当前环境之下，多数板块的估值已居于历史底部，性价比较优，伴随着后续政策效应的显现，以及海外流动性超预期收紧的情况逐渐被市场消化，市场有望重新走出底部，逢低布局，观察经济边际改善信号。行业方面，相对看好周期底部的农业，具有盈利韧性支撑的白酒，底部反转逻辑之下的家电。

行业配置:保险、农业、白酒、机械、家电

｜ 应对策略 ｜

数字经济、新能源、军工相关的高景气行业，医药、消费作为低位坡长雪厚优质赛道，短期调整不改长期向好大方向，每一次调整都将迎来再次布局良机。

立足长期，

投资者可以考虑定投买入。

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