保利地产(600048)：规模房企业绩标杆 低估值二线蓝筹典范！
操作逻辑：随着茅台等一线蓝筹遭获利资金的了结，以保利地产为首的二线蓝筹开始发力，这种明显的蹊跷板效应充分说明场内资金有调仓换股的嫌疑，相对已经暴涨的一线蓝筹，二线蓝筹龙头房企普遍涨幅相对滞后，加上市盈率也相对较低，比较符合大资金的口味。此外，在行业方面，随着房地产市场的收紧，小型房企渐入寒冬，龙头房企凭借自身的资源和资金优势有望强者恒强，因此后市房地产市场中，龙头房企有望享受较高的溢价。保利地产作为龙头房企的代表，目前股价涨幅和估值都比较低，后市有望展开修复行情。
从基本面上来看，保利地产以商品住宅开发为主，连续五年荣膺中国房地产行业领导公司品牌。公司在 2016 年业绩发布会上提出“十三五” 达到 5000亿销售规模的发展愿景，若顺利实现，相当于在 2016 年基础上再造 1.5 个保利。目前公司内部整合破冰缓行，外部整合国资存量资源成新发力点，而随着资金成本上行和融资渠道收窄，央企的融资优势又开始凸显。此外，公司在 2016 年确立“一主两翼”的业务格局，在物管、房地产基金、养老产业等相关领域均取得不错成绩，也说明了公司出色的战略管理和执行能力。
从行业方面来看，下半年以来房地产开发投资、新开工面积等数据连续下滑。不过土地市场热度不减，1-10月全国土地购置面积增速为12.9%，较1-9月扩大0.7个百分点，保持持续上涨。无论是行业，还是龙头企业基本上处于库存低位，尤其是龙头房企库存下降较快，因而行业和企业都有较强的补库存需求，预计后续土地购置面积依然较强，在其带动下，开发投资数据将保持较强的韧性。此外，40家房地产开发上市公司三季度实现净利润681.73亿元，同比增长20.48%。值得注意的是，龙头房企中，万科A和金地集团前三季度净利润增速较快，超过30%，分别为34.23%和32.32%。保利地产前三季度净利润增速也有16.31%。
操作建议：保利地产今日强势涨停创阶段新高，上升压力减小，该股近期量能显著放大，资金介入较为明显，并且该股KDJ指标呈金叉状态，后市望延续强势，值得关注。