今天的股市行情令人惊讶，连8月28日的“底”都被突破，沪指正在向3000点逼近。尽管指数大幅下跌，但市场的赚钱效应却比昨天强。一个直观的表现就是涨跌个股数。昨天收盘时，只有487家上涨，而4544家下跌——全天上涨家数甚至没有超过700家，可谓是冰冷至极。而今天，在大部分时间内，涨跌家数相对平衡，直到尾盘才出现明显增多的下跌家数——这是恐慌出现了吗？从板块的表现来看，权重板块如汽车、白酒、大金融（除了券商在护盘，银行保险都跌）今天大多表现不佳，因此导致指数下跌幅度比昨天更大。
与此同时，我们也可以看到，代表小盘股和科技方向的指数整体上表现优于其他板块。因此，我有两点建议给大家。首先，如果你持有的股票不是最激进、最热门的短线标的，而是中长线投资的布局，那么站在当前市场点位上，与其忍痛割肉，不如等待稍微反弹后，根据股票的表现强弱来决定是否留在手中。其次，近期热点题材轮动（如华为、*肥药减**、半导体、国产替代等），本质上是资金抱团行为。抱团是一种存量博弈，与我们期待的指数大反弹（即普涨）存在一定的对立关系。从短期的角度来看，当指数反弹时，抱团可能变得相对较弱；而当指数下跌时，抱团可能变得更强。
当然，在指数极端大跌的情况下，高位抱团资金也可能承受不住压力，选择离场。就像今天下午赛力斯、欧菲光等股票突然出现大幅下跌，还有恒为科技跌停一样，这是典型的例子。从近20个交易日的领涨股票的表现来看，高位抱团股票确实开始松动。当然，这样的思路或许只有在市场真正转势之后才会完全失效。下面我们来看一下今天表现突出的板块。指数承压的情绪主要来自贵州茅台，午后股价下跌超过5%，创下了今年以来的最大盘中跌幅。作为A股市场的“股王”，贵州茅台不仅是基金的重仓股，而且长期以来也是北向资金的宠儿。
当北向资金和机构资金同时抛售贵州茅台时，这类权重股票确实难以有所起色。最近一段时间，权重白马股票的整体表现都不佳，比如片仔癀、海天味业、宁德时代、拓普集团、宁波银行、中国中免等多只股票相继出现闪崩。今天基金重仓股票的表现如下所示（按市值排名）。然而，也有观点认为，历史上多次以贵州茅台大跌为标志，大盘见底。比如在2022年10月底，贵州茅台连续大跌，随后市场见底。当然，市场上总是有人哭有人笑。今天科技股票逆市大涨，尤其是芯片股票和算力产业链股票，先进封装、存储芯片、光刻机等板块涨幅居前。
最新和最引人注目的消息是，英伟达旗舰游戏显卡一夜之间全网断货。据媒体报道，英伟达的RTX4090系列显卡逐渐从电商渠道下架，目前国内的英伟达旗舰店已经下架了RTX4090显卡，华硕、七彩虹等与英伟达合作的厂商也纷纷下架了该型号的非公显卡，所有店铺都显示无货。在京东平台上搜索RTX4090显卡，大多数显示为预约中，少数现货的定价多为2万元以上。显然，美国的芯片出口新规已经波及到民用消费市场。周二（10月17日）晚间，美国更新了对华芯片出口新规，除了专用的AI计算芯片外，还首次将高端游戏显卡纳入禁止出口范围。
昨天（10月18日），商务部新闻发言人就美国商务部发布对华半导体出口管制最终规则答记者问。发言人表示，中方注意到，美国于10月17日发布了对华半导体出口管制最终规则。这一规则在去年10月7日发布的临时规则的基础上进一步加强了对人工智能相关芯片和半导体制造设备的出口限制，并将多家中国实体列入了“实体清单”。美国不断拓宽国家安全的概念，滥用出口管制措施，实施单边霸凌行径。中方对此表示强烈不满，坚决反对。
半导体产业高度全球化，美国不当的管制严重阻碍了各国芯片及芯片设备、材料、零部件企业的正常经贸往来，严重破坏了市场规则和国际经贸秩序，严重威胁了全球产业链和供应链的稳定。不仅美国的半导体企业遭受了巨大损失，其他国家的半导体企业也受到了影响。美国应该尽快取消对中国半导体的出口管制，为包括中国企业在内的各国企业营造公平、公正、可预期的商业环境。中方将采取一切必要措施，坚决维护自身的正当权益。英伟达对媒体回应称：“我们将遵守所有适用的法规，同时努力提供支持多个行业的数千种应用程序的产品。
鉴于全球市场对我们产品的需求，我们预计短期内财务业绩不会受到实质性的影响。”然而，不论如何，这一新规已经对长期和短期产生了影响。在面对美国进一步收紧芯片供应的情况下，机构看好国产芯片迎来新的机遇。这或许也是今天乃至近期半导体板块炒作的逻辑。浙商证券的研报认为，美国本次计划在芯片设计、代工、生产设备、芯片供应、人员等多个环节进行限制，预计在这一背景下，国内更多的客户将选择国产芯片，国产训练和推理芯片的发展有望加速，迎来新的机遇。
东莞证券也认为，随着云计算、大数据等技术在各行各业广泛应用，以及今年以来人工智能大模型的兴起，全球对通用算力和人工智能算力的需求不断增加。据华为预测，到2030年，全球通用计算（FP32）总量将达到3.3ZFLOPS，相比2020年增长了10倍；而AI计算（FP16）总量将达到105ZFLOPS，相比2020年增长了500倍。因此，我建议大家重点关注国产算力产业链。这是每日经济新闻的报道。