原创 悠兰 云卜堂
周末大消息不断。从疫情发展看，欧洲各主要国家确诊数依然呈指数级别增长，美国新冠肺炎确诊患者超过12万冠绝全球，全球抗疫斗争主战场转移至欧美已确定无疑。从经济应对看，G20电视电话会议结束，公报显示，二十国集团将启动总价值5万亿美元的经济计划，以应对疫情影响增加全球市场流动性。从股市表现看，英国股市受首相确诊影响大跌5.24%，美国道琼斯指数下跌4.06%，国际范围内反弹表现出不确定性。从国内抗疫看， 3月28日，我国已暂停持有效中国签证、居留许可证的外国人入境，严防输入性病例有了强力的政策支持。
当然，这些都是大事，作为吃瓜群众刷刷朋友圈留留言就可以了也不可能影响政策，但有句话说得好，时代的一粒灰落到个人身上都是一座山。现在，大多数国人已经挺过了最艰难的日子，有些人都开始谈投资和抄底了，今天主要围绕这个话题谈谈认识，也顺带给亲朋好友们拉拉袖子提提醒。
一、既然是“避风港”，中国股市能否走出独立行情？
前段时间，世界范围内股市暴跌，欧美各国竞相比惨，美国道琼斯指数两周内送接近3万点下跌至不足2万点，期间经历四次熔断。而中国股市表现可圈可点，甚至出现了国外大跌国内红盘的“独立行情。”究其原因，从内因看，国家发展确实需要一个牛市。房地产作为资金蓄水池的作用越来越靠不住，国内的货币发行量需要一个蓄水池，这个蓄水池就是股市，而注册制的落地更需要一个牛市。从外因看，国外疫情越来越惨，造成国际资本风险加重，国际资本必然寻找风险洼地，相对来看，A股风险比较低。当然，憋了这么多年，A股的投资价值确实也比较明显。从股民反映看，大多数人认为A股不但比较“扛揍”而且是国际资本“避风港”，只要外盘稍微稳定，A股就会往上涨，就连国际上也有这种共识。然而从实际情况看，国外股市进入下跌通道似乎是大概率事件，从目前的短暂反弹形式来看谁也说不出国外股市现在属于下跌中继还是反弹开始。当前，中国和世界经济高度融合，从长远来看，如果全世界经济长期受疫情影响萎靡不振，则中国经济不可能独善其身，很多国家会放弃国际合作链条，对中国经济便是一个极大的利空，因此中国股市到底能否走出独立行情？股民能否成功抄底还需依世界范围内疫情状况而定，如果真像特朗普说的会持续18个月，那就不得不建议清仓了。
二、既然是“稳定器”，当下黄金投资能否抵御通货膨胀？
细心的人会发现，最近一段时间，国际股市暴跌，黄金亦在下跌。按理说，作为一种金融资产，特别是具有避险功能的黄金，股市下跌必然带来黄金上涨，可这次全球股市下跌却导致黄金跟跌。这是为何？大家争先恐后的变现所致。因为，国际金融交易采用杠杆是很普遍的现象，包括国内也有融资融券。在正常的情况下都挺好。但是，一旦相对非理性的股灾来临的时候，很多人的账户面临着爆仓。你必须要往里追加保证金，这个时候，一切可以变换的资产都会拿过来变现，所以造成了抛售黄金导致黄金价格下跌。从未来看，如果疫情造成国际股市再次下跌，黄金继续下跌便是大概率事件。当然，国人对黄金投资也有一定的误区。其实，大多数人主观的认为黄金能抵御通货膨胀，其实，黄金并不能抵御通货膨胀，黄金只能抵御恶性通货膨胀。例如，如果一个人在2000年的时候去买房，那个时候黄金是200多块钱1克，到现在400多，黄金涨了一倍似乎很多，但这个涨幅远比不上猪肉的上涨幅度，更比不上房地产的上涨幅度。而黄金避险的作用只会发生在类似津巴布韦和委内瑞拉这种极端恶劣经济情况下，比如，今天一袋米值10块，明天就值1块，而等到真需要我们拿黄金去避险的时候，这个世界已经乱套了。所以说，黄金只是一个短期的投资工具，目前黄金价格处于高位，如果现在再去投资黄金，将来的收益怎么样可想而知。
三、既然是“蓄水池”，房地产市场现在能否抄底？
房地产是资本的“蓄水池”，也是国人投资的主要方向之一。受本次疫情影响，房价的确出现了短时期下降，更有恒大等公司八折“跳楼价”促销，武汉部分楼盘下跌了近30%。总政策看，国家一线城市的房地产已经失去了政策上大规模上涨的基础，三线以下城市房地产长期下跌更是大概率事件。但从长远看，房地产对经济上下游产业的影响太大，拉动经济增长目前最有效的方式其实还是房地产。今年一季度，我国GDP增长肯定会同比下滑，中金公司研究报告认为一季度我国GDP增长将会是2.6%。因此，我们可以关注七月份发布的上半年的GDP增长率，如果上半年的GDP增长能够达到4%，房地产可能在政策上不会松口，因为风险很大。但我们要冷静地考虑到另外一个现实，如果说上半年GDP增长幅度达不到4%（今年如期实现十三五规划需全年GDP增长不少于5.7%）。那么下半年我们也许不得不考虑现行政策，这就像在沙漠里面有一瓶水，不干净喝了会生病，但是不喝这瓶水后果很严重，若果是你你会如何选择？这里举一个武汉的例子（武汉官网数据），武汉2019年财政总收入2912亿，其中的土地财政为1728亿，军运会花销公开报道为1400亿，相信疫情过后，武汉的税收会受到相当严重的影响，最起码上半年一定会很惨，但支出并不见得能减少多少，所以，相信政府必要时不得不考虑房地产。因此，我大概预测，如果这次房价有一个不小的跌幅，我认为也许机会来了，如果这个跌幅就像恒大宣传的那样有20%的话（一线城市和中心城市），想捡漏就赶快捡漏吧。