一、盘面

指数二次回踩，三大指数集体逼近前低。周二沪指收出“光头光脚”大阴线，周四最低探至2949点，率先进入下行趋势的创业板指也在周四探出调整新低1846点。本周14日（周四），美联储将公布最新利率决议；15日（周五），国家统计局也将公布11月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等多项经济数据，从目前已公布的11月CPI、PMI数据看，国内经济转型压力仍不小。整体来说，影响市场运行的干扰因素还很多，指数短期要快速转折形成向上趋势，还需要时间和信心的积累，就看看在周五放量之后，本周能否快速回补上方3017-3022点低开缺口：

上证指数日K线图

二、热点方向

1.AI主题产业链

汽车、传媒游戏、食品消费相继转弱，资金继续围绕上半年最大主流题材AI产业链周五继续发酵，其中CPO光通信、多模态模型概念领涨，光通信概念股五方光电2连板，华工科技上板，天孚通信、中际旭创等多股涨超10%；多模态模型概念股网达软件6天4板，苏州科达2连板，元隆雅图、盛视科技涨停。AI上游算力概念股工业富联涨停，浪潮信息、寒武纪、中科曙光异动拉升。谷歌宣布推出其认为规模最大、功能最强大的人工智能模型Gemini，同时Al文生视频软件Pika 1.0版本也于近期发布，热度迅速席卷全网，多模态成为推动本轮AI热点继续前进的下一个增长点。但产业链经历上半年强势炒作后，目前还难以形成新的炒作一致性。值得注意的是，上半年AI概念股的炒作是以剑桥科技为代表的趋势人气股形态，注意一些强势股的低吸机会，方向就在消费和传媒游戏：

五方光电（002962）

2.传媒游戏+食品

以东安动力为代表的汽车产业链熄火后，传媒游戏和食品消费两大方向盘中还反复分歧，周五惠发食品拉升冲高，带动安记食品反包冲板。一鸣食品晋级4连板失败尾盘资金“多翻空”砸盘。传媒游戏的龙版传媒一度大长腿拉升上板，也带动引力传媒、北京文化等后排个股拉升，龙版传媒砸板后，板块内个股也随即走弱；尾盘资金又抱团引力传媒接近“地天板”上板，龙版传媒、出版传媒也随即异动拉升，此外板块内还有一只3连板的文投控股。除上述热点题材方向外，资金还挖掘了燃气概念股南京公用、胜通能源涨停，国企改革和北交所概念股也延续热度，北交所还有4只个股打出30cm。在新主流题材出现之前，传媒游戏和食品消费两大方向资金还会挖掘低位股补涨，如文投控股还有继续晋级的空间：

文投控股（600715）

三、市场情绪

摆脱华为属性的三柏硕11月23日见顶当日，东安动力打出首板，次日惠发食品顺势启动，两只个股持续向上打出高度，直至12月1日东安动力“地天板”引领市场情绪从冰点转折，同时也带动汽车板块联动效应。12月5日（上周二），东安动力完成9连板，惠发食品也在“地天板”后又“大长腿”晋级8板，带领整个食品大消费走强。然而周三汽车的东安动力、食品消费的惠发食品和短剧游戏的中广天择集体上演“核按钮”，资金接力情绪骤然降温。12月7日，惠发食品、中广天择双双反包，市场情绪剧烈分歧。8日（上周五），市场情绪在分歧后陡转直下，连板股只剩下文投控股、标准股份和四川金顶3只3板股，分歧之后市场情绪未能延续回暖，资金承接意愿陡转直下进入冰点：

连板股演变趋势（3板及以上）

四、策略

市场进入新周期启动前的情绪调整阶段。值得注意的是，捷荣技术之后，从圣龙股份、高新发展、天龙股份、三柏硕、再到东安动力，主板连板股的炒作已经持续3个月，新周期人气龙头极有可能切换为趋势人气股炒作。新人气股形成前，目前3只3半股，以及高位的引力传媒、龙版传媒、中广天择和惠发食品还有反复活跃的预期，注意早盘分歧点低吸机会。

本文属于股红个人投资日记，不能作为投资决策的唯一依据，对于本文所提供的信息而导致的任何机构和个人直接或间接的投资盈亏，股红不承担任何责任。股市有风险，入市需谨慎。