反对分散持仓尤其是反对过度分散持仓的人，大多数都是认为，分散持仓会降低收益，而且股票太多很难管理。可是分散持仓就一定会降低收益吗？
认为过于分散持仓会降低收益的人，通常用的是推理法，他们想当然地认为，此涨彼跌，便是不涨不跌，最终持有一个“寂寞”。
要弄清这个问题，首先必须明白一个事实，就是股票什么时候涨，什么时候跌是无法预测的。无论一只股票跌得多么厉害的时候买进，并不等于就是买到底部，比如长春高新从500元跌到两百元，是不是就会涨了呢，事实上200元买入到现在又跌了60%，同样一只股票从几十元涨到几百元，就是到顶了吗，也未必，道理是一样的，无法预测。
短期的涨跌是无法预测的！你所谓的“觉得”要涨或跌都是在猜，在预测。
所以我们即使按股息率模式买入一只跌到“坑里”的股票，也有可能拿个五年甚至十年八年不涨反跌！这个时候你能坚持持股吗？没有几个人能做到。
而持有多支股票，股票有涨有跌的一般能维持账面平衡。如果遇到几支涨得好的股（前面文章说了股票上涨无顶，下跌有底）账面形成浮盈，持股体验就会更好一些，才能更好地将攒股进行到底，而如果遇到个别股票“暴雷”事件，也对账户总资金影响甚微。
而且持有多支股票并不会拉低收益。关于这一点我自己的实践结论是这样，如果这可能是偶然现象，那么最近在看美国作者马尔基尔著的《漫步华尔街》一书找到了答案。
《漫步华尔街》第八章有一个观点：只要经济体中单个公司的盈利状况之间缺乏一定的共同 变动性，多样化投资就可以降低风险：
股票投资的黄金组合数至少是50只规模相当且充分多样化的美国本土股票（显然，50只石油类股票或50只电力事业类股票构成的投资组合，不太可能给组合风险带来同等程度的降低）。有了这样的组合，整个风险会降低60%多。不过，好事也就到此为止了，再增加持股数目，风险也不会降低多少。研究表明，对于具有全球思维的投资者来说，黄金组合数大约也是50只。
研究表明组合小于50只时，增加股票数量不会减少收益，且能减少波动；组合超过50只时，增加数量对波动的减少就不明显了。
分散投资不会降低收益，我自己的组合也证明了这一点。
我做了多个30只股票的组合（雪球上组合最大值30支），就是将高股息票分行业摆在桌面，喜欢哪支挑哪支，行业均衡配置：
这个20个行业的就是这样随机添加的股票，成立425天，赢利24.51%，这个收益远远超过2023年大多数人的啦，而我的实盘大家也知道非常分散，挂上雪球到今天是351天，收益也和23年账户收益是吻合的。
20行业中的30只股票）
上图是 20个行业中选择的30只股票（编幅限制，载屏漏掉一个行业：电力设备3.8%通威股份和特别变电工）每个行业占比5%，一个行业两只股票的一个点3%，另一个2%。同一天随机买入，不择时不择价，符合股息率收租模式的就一键拿下。
其间调过几次仓，但23年9月4日调仓后就再没有调仓了（将超过5%的减到5%，将低于5%的加到5%，极个别看不顺眼的换掉），整整6个月过去，没有打理，我们可以看到有涨有跌，行业超过5%的比如煤炭变成了7%说明涨了不少，而基础化工占比只是3.91%说明跌去了不少，但总体是盈利的。
这正如《漫步华尔街》开篇所说的：
连被蒙住眼睛的大猩猩朝《华尔街日报》股票行情版投掷飞镖，完全随机地选出投资组合，也能获得和专家管理的投资组合一样的业绩。经过了40年，这一观点一直颠扑不破。2/3 以上的专业投资组合经理，表现都比不上无人管理的标准普尔500 指数。
这就是分散投资带来的资金安全和收益。
所以我经常说，攒股者无需关注太多的指标，分散投资者更不必去关注新闻，分散本身就是资金安全、降风险的保障。正如买了好铺等着收租就行了。
《漫步华尔街》中还有这么一句特别经典：“ 所谓健全的投资管理就是当证券价格暂时低于其内在价值时买入，当证券价格暂时高于其内在价值时卖出，就这么简单。”
而关于投机，书中引用了美国作者马克·吐温在《傻瓜威尔逊》一书中的一句话：
10月是投机做股票特别危险的月份之一，其他特别危险的月份是7月、1月、9月、4月、11 月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。
哈哈，超有趣味的表达！不愧为大作家。
说到这，又想起了我家的追涨君了，昨天还说他关心我的股票了，开心之下把我的股票发了给他，他也表示研究研究，结果呢：
看看，气人不？昨天晚上还以为收编他指日可待，所以今天才满怀希望地问他买了什么，真比国民*党**中的顽固分子还要顽固！