本周一受碳酸锂价格持续趋涨的消息影响，锂电池板块强势崛起。当升科技(300073,股吧)、多氟多(002407,股吧)、众和股份(002070,股吧)、斯太尔(000760,股吧)、雄韬股份(002733,股吧)涨停，赣锋锂业(002460,股吧)、天赐材料(002709,股吧)、新宙邦(300037,股吧)、亿纬锂能(300014,股吧)涨超5%。周二股指回调,锂电池板块却继续活跃，龙头股大涨。截至中午，众和股份继续无量涨停，斯太尔、多氟多涨超7%，海利得(002206,股吧)、雄韬股份涨超5%。
今年以来，新能源汽车行业迎来全面爆发期。从新能源燃料到动力电池，从充电桩到整车制造，上下游产业都面临着无限广阔的市场契机。据工信部统计数据显示，今年10月，我国新能源汽车生产5.07万辆，同比增长8倍。今年1月~10月，新能源汽车累计生产20.69万辆，同比增长3倍。另外，按照2020年新能源汽车保有量为500万辆的目标来看，对锂电池及六氟磷酸锂等核心材料的需求将大幅提升。
2014年以来的新能源汽车突然爆发，使得国内动力电池产能储备明显跟不上需求的剧增，电池产能紧张成为贯穿行业的标志性话题之一。进入2015 年，新能源汽车产量再次暴增，各个主要的电池工厂已经满产，纷纷宣布扩产计划。动力电池产能持续紧张成为制约新能源汽车放量的瓶颈，一直到2016年底新的大批产能释放后，供给紧张状况将有所缓解。
最近半年以来，A股市场多家上市公司都在投资建设新的锂电池项目。众和股份拟定增10.07亿元（定增价11.53元）收购四川国锂、兴晟、华闽等三家公司100%股权。定增完成后，公司氧化锂储量从66 万吨增加至117万吨，锂盐产能从目前的5000吨/年增加至1.7万吨/年，将成为仅次于天齐锂业(002466,股吧)旗下澳洲泰利森矿的全球第二大、亚洲最大锂矿资源拥有企业和供应商。骆驼股份(601311,股吧)宣布定增募资20亿元加码新能源汽车产业链，成飞集成(002190,股吧)和德尔未来(002631,股吧)双双宣布扩增锂电产能，大东南(002263,股吧)募集20亿元用于建设锂电池项目，猛狮科技(002684,股吧)、雄韬集团、中天科技(600522,股吧)、新大新材(300080,股吧)也公布了自己的锂电池生产项目建设计划。
受益于新能源汽车放量和政策利好的锂电池股票，纷纷得到了机构的青睐。新宙邦、国轩高科(002074,股吧)、天齐锂业等都曾受到过机构调研，私募大佬王亚伟掌舵的千合资本11月调研了国光电器(002045,股吧)、中材科技(002080,股吧)。
三元动力电池进入放量期
由于动力电池的供不应求，明年需求将出现爆发，拉动整个锂电池产业链继续繁荣，相关上市公司业绩都会有突出表现。按照上下游，动力电池生产中的主要环节有锂资源、正极材料、负极材料、电解液、隔膜、电池管理系统、锂电设备等。
在乘用车领域，“里程焦虑”是所有消费者首要考虑的问题，这也决定了新能源汽车的发展必须以提高续航里程为首要目标，因此开发高能量密度动力电池是必然选择。三元材料由于能量密度高且提升潜力大，正受到各车企的青睐。原来国内乘用车企大部分使用磷酸铁锂动力电池，能量密度仅为90Wh/Kg左右，使用三元材料电池替代后，能量密度可以达到130~150Wh/Kg，未来可能达到2000Wh/Kg以上。
目前，A股市场主要的动力电池生产企业有比亚迪(002594,股吧)、国轩高科，其他电池企业正处于转型过程中。在今年动力电池紧张的情况下，亿纬锂能、多氟多等一批企业抓住机会，快速进入了整车厂的供应链。多氟多是全球最大的晶体六氟磷酸锂生产供应商之一，国内市场份额约30%，为比亚迪、杉杉股份(600884,股吧)、新宙邦等主流电解液生产厂商所广泛使用。公司具备萤石-高纯氢氟酸-氟化锂-六氟磷酸锂-锂电池的完整产业链，并自主研发了BMS、电机、电控一体的新能源汽车动力总成系统，还于今年并购了红星汽车。
随着三元动力电池占比的提升，三元动力正极材料的市场份额将有大幅提升，增速会逐步加快。当升科技作为国内三元正极材料的龙头企业，率先开发出车用高镍动力多元材料，并实现了批量销售。公司通过收购中鼎高科，成功切入智能装备制造领域。上半年，中鼎高科在手订单已经超过全年预期，成为公司新的利润增长点。
动力电池对电解液需求巨大，同时要求也更高，对电解液厂商既是机遇也是挑战。进入2015 年，随着动力电解液的大幅放量，六氟磷酸锂产能逐渐变得紧张，价格出现了一定上涨。业内普遍认为，2016年，六氟磷酸锂的供应紧张将成为常态，电解液价格也有望回升，相关公司将享受量价齐升的双重收益。天赐材料在三元动力电池电解液领域技术储备丰富，日前通过收购中科立新获得核心技术，对公司在该领域的发展有极大帮助。