中国北车:期待获得美国市场的重要突破
类别：公司研究 机构：广发证券
核心观点:
近期,随着中国铁路总公司连续展开动车组招标,中国北车2014-2015年增长的确定性不断提高,同时,公司依托强大技术实力在海外市场耕耘布局,呈现收获在望的态势:
参与竞标加州高铁项目:路透社报道,中国北车旗下唐山客车将与美国太阳集团合作,参与竞标美国加利福尼亚州一个高铁项目,向美方推销中国制造的高速列车。目前,加州正计划在洛杉矶和旧金山之间修建一条高铁, 全长1287公里,投资总额约680亿美元。对于中标者,有望提供最多95列、每小时运行速度可达354公里的高速列车。
竞标波士顿地铁车辆项目:China Daily 报道,中国北车旗下长客股份在美国马萨诸塞州波士顿地城车辆竞标中胜出,如果获得相关审批,有望获得226辆总价达到5.66亿美元(约合人民币35亿元)的合同。如果项目落定,将开启中国铁路装备进入美国市场的历程。根据德国SCI 的统计,美国对铁路设备和服务的年需求规模达到200亿美元左右,仅次于中国。
润和软件:全年业绩目标可期待
类别：公司研究 机构：国金证券
公司围绕金融信息化,供应链管理软件,智能终端嵌入式软件及产品以及智能电网信息化软件等领域积极开拓业务,并且伴随着国内外信息化服务的市场机遇,业务取得了良好的发展,充分印证了我们之前的判断和预测。
公司利用苏中晟智源的高端通用芯片技术研发及产业化的平台,抢占国家自主高端芯片的技术和市场资源。公司是IBMPower联盟的成员,将实现服务器国产化中的核心芯片的自主可控。预计公司会在国产化服务器芯片领域有大空间。
公司以外包为基础,积累了优质客户和技术,是为“地基”;在此基础上,将行业化作为战略发展方向,树立“柱子”。公司通过收购捷科智诚,进入金融测试领域,并圈定了众多银行优质客户。在银行系统升级,国产化方案开始逐渐应用的背景下,公司有望借助捷科智诚,在金融信息化领域有所开拓。同时,面向数字家庭的软硬一体化应用产品,是公司的一个看点,预计公司今年有望在整合芯片资源、与内容商合作方面有进展。
隆基股份:发展战略清晰 股权激励适时出台
类别：公司研究 机构：宏源证券
公司发布股权激励草案,拟向管理层、业务骨干共计734 人授予1330 万股限制性股票,占公司总股本的2.47%,授予价格为9.9 元/股。本次股权激励分4 次解锁,每期业绩目标分别是以2013 年为基准,2014 年净利润(扣非后)增长不低于400%,2015年增长不低于600%,2016 年增长不低于750%,2017 年增长不低于850%。折算后具体的净利润目标是2014 年不低于20510 万元,2015年不低于28714 万元,2016 年不低于34867 万元和2017 年不低于38969 万元,我们判断业绩目标可以较容易达到,完成激励的授予,但是激励的效果和力度将由公司未来业绩决定。本次股权激励方案覆盖面广,有利于进一步健全公司激励机制,平衡公司利益与员工利益,稳定核心团队,促进公司稳健发展,确保公司未来发展战略和经营目标的实现。
进入组件环节,推广单晶产品。公司同时发布公告,拟以4610 万元收购浙江乐叶光伏85%的股权。乐叶光伏拥有4 条组件生产线,产能超过200MW,已经进入工信部第一批光伏行业准入名单,并且获得了较为齐全的组件认证。公司未来将借助乐叶公司推广单晶产品,组件出货量规划将达到GW 级别。同时,公司还在可研高效电池片技术,在确保具备足够的竞争优势后,公司也可能进入电池片环节,形成低成本高效单晶产品产业链,引导光伏发电成本的下降。跟随实战高手买入股票，QQ：2944920795。
中海达:O2O产业在五年后规模有望破万亿
类别：公司研究 机构：国金证券
围绕空间信息产业链在数据采集设备,数据提供以及数据应用方面的业务均获得良好发展,围绕产业链进行布局展开外延式收购,未来仍将保持投资并购,形成产业链的优势,我们认为中海达是A 股科技类公司中少有的真正具有技术护城河的成长公司,营业收入和净利润增长的势头不减。
空间信息采集+加工处理+应用的全产业链:公司的数据采集测绘产品,是起家业务,未来维持稳定的20%增速;以街景地图、三维地图、三维激光扫描产品、海洋测绘产品、北斗应用为代表的应用业务,经过前几年的投入布局,未来2-3年将逐渐进入收获期,是公司业绩的新增量;加工处理业务,以数源公司为中心,承接客户和自身的信息数据处理需求。
O2O产业在五年后规模有望破万亿。公司顺延产业链向下游数据和地图应用的再延伸,设立都市圈互联网公司,向上涉及O2O在线运营,与三维地图的融合,执行产业链延伸战略,将在未来有比较大的发展空间。
从设备提供商向信息服务提供商的战略转型:公司以销售硬件设备起家,随着上市后的并购和投资,未来公司收入结构中测绘产品的占比将逐渐下降。从长期趋势看,公司信息服务收入的占比将逐年提升,从卖设备到卖信息、卖服务的转型。
松芝股份:增发引入战略投资者阵容强大
类别：公司研究 机构：东北证券
公司公布定增预案:非公开发行股票数量不超过7680万股,发行对象为陈福泉(认购20%)、京投公司(30%)、重庆信三威(20%)、建投投资(20%)、安徽铁投(10%),发行价格不低于13.02元/股,募集不超过10亿元资金,募集资金将用于公司新能源汽车空调的技术研发、产能提升、市场拓展和人才引进等各项经营活动。
截止预案发布日,公司实际控制人为陈福泉兄弟,合计持有公司50.10%的股份(其中约30%属于陈福泉,另20%属其余兄弟),增发后,陈福泉兄弟合计持有松芝股份的股权比例将由50.10%下降至45.31%。公司董事长陈福泉出资2亿元认购1536.1万股,锁定期为三年,体现了管理层对公司前景的信心。
京投公司是2003年11月由北京市国资委出资成立的国有独资公司,承担北京市轨道交通等基础设施项目的投融资、前期规划、资本运营及相关资源开发管理等职能。安徽铁投成立于2013年3月7日,设立的宗旨就是通过资本运作,放大政府性资金的使用效果,统筹解决省级铁路建设资金,偿还铁路建设和运营期间到期的债务。铁路、轻轨和地铁等基本是由政府主导,引入这两位战略投资者,将有利于公司正在快速成长的轨道车空调业务。
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