《股票大作手操盘术》是2003年企业管理出版社出版的图书，作者是杰西·利弗莫尔。该书详细讲解了交易技巧和方法。
本书是美国投资领域的经典著作，首次出版于1940年。杰西·利弗莫尔是一位华尔街传奇人物，本书详细讲解了他所身体力行的交易技巧和方法。正因为他是一位数十年征战于证券市场的实践者，写的又完全是自己的实践经验和教训，既讲解了他的实用理论，又介绍了具体做法，因此，本书具有完全不同于理论书籍的独特价值。投资是一门艺术，最好有师傅手把手地领我们入门。虽然我们已经无缘得到这位投机大师的言传身教，但是毫无疑问，本书是利弗莫尔传道授业的肺腑之言，好好读一读，领会其中新意，仅次于受他本人耳提面命。
一、本书关键点：
1.了解一波上涨的基本形势
每一波上涨，刚开始价格会逐步上涨，然后就会有一些正常的回调，再等几天时间，价格又会上一轮新高……如此往复几次，价格到达本次的最高点。
很快，市场就会给你一个危险信号：价格下跌的比前几次都狠。正常回调，下跌比例可能都在10%以下，而这时的下跌幅度会在10%以上。这时就是市场在告诉你该离开了。
别小看这上面的两段话，很多人就是因为不知道不理解，频繁往复的掉进这样两个大坑：
1）价格一回调，就马上卖出盈利的头寸，想着“落袋为安”，结果后面价格又上涨了很多，各种懊悔，然后又各种操作，带来了很大的亏损。
2）市场告知你了危险信号，你还无动于衷，总想着还会涨回来，现在价格好便宜，继续补仓，摊薄成本，结果就是一直跌跌不休，有了大笔的亏损。
你买入后的盈利或者亏损，就说明了你判断的正确或错误。买入就盈利，那你的判断就是正确的；买入就亏损，那你的判断就是有问题的。市场总是对的。
据此你也可以更好的理解，韭菜就是一买就跌，一卖就涨。正确的操作，当然就是站在韭菜的对立面的。
对的操作就应该是，握住盈利了的头寸，切记不要被正常的回调，以及想着快速落袋为安的心理，太早卖出。并且，如果上涨力量比较强，还要浮盈加仓；
在不同往常，一天下跌10%几的时候，不抱有“只要拿的住，就会涨回来”的错误想法，一直死拿。
利弗莫尔为此也总结了一句非常好的话：
利润会照顾自己，亏损不会自动了结。
所以最上面的那两段话再怎么仔细琢磨也不为过吧？
2.拿出你盈利利润的50%
做投资，人很容易因为情绪的影响、没有坚持自我，受他人观点的影响、错判某些机会等诸多因素，导致之前的利润全部归零。
读过《股票大作手回忆录》的人，就会知道利弗莫尔一生有四次的大起大落。你说，像他这样一个传奇人物，都有赚到的百万利润全部亏掉的好几次经历，于我们这些普通人，这不就基本是百分百会发生在我们身上的事情吗？
我猜，可能也正是因为利弗莫尔他的这几次亲身经历，也才有了这一条建议，并且他在书里也一直在重点强调我们要形成这样的习惯。
所以，我们当然应该好好重视，并且严格执行。
也正如他所说的那样，随意操作你的钱早晚都会亏光。但如果我们每一次都把赚到的利润的50%放在哪里，它们就会提醒我们不要乱操作。
拿到手里的钱，和账面利润是两回事。你取出来，多去盘点自己赚到的钱，这本身也会给你带来很多成就感，带来很多动力。
3.关键点
像50、100、200，甚至是300，都是一个关键点位。这样的关键点位一旦突破，往往都会有极大的惯性。所以，这就可以是一个短线操作的买入点。
好比近期的BNB（币安币），突破50元后，几天时间就上涨到了66元，涨幅超过20%。
但还需要特别注意一点：
那就是如果突破后，并没有表现出大的惯性，只是上涨的微乎其微，那这也是一个危险信号，接下来很可能就会转向了。
这也就要求我们，要密切关注突破关键点后的市场变动。
二、本书精华：
01 听前思考
你通常会买哪类股票，为什么？
有了多少盈利，你会卖出？
如果亏损，你是选择立即出场，还是持股等待？
02 书中金句
对于那些很愿意付出汗水和精力来研究股市，并期待合理回报的人，本书就是为你而写，并会为你指出正确的方向。
如果你手头有个小本本来记录行情，我建议你在首页写上这样的话，远离内部消息…所有的内部消息。
犯了错误就不要找借口，当你意识到自己的错误，清仓离场的时候，应该接受亏损的事实，努力保持微笑，并研究行情记录，找到导致错误的原因，然后等待下一次大行情的出现。
所有的投机者有一个通病，就是急于求成，总渴望在很短的时间内发财致富。
我从未在股价回调时买入过股票，也没有在股价反弹时做空过股票。
03 精华笔记
杰西·利弗莫尔是华尔街历史上最具传奇色彩的操盘手和分析家。他的这本《股票大作手操盘术》，是众多投资大师的必读书。
《股票大作手操盘术》是利弗莫尔一生中唯一亲笔写的书。写作本书时，利弗莫尔，已经完整地经历了一生中几乎所有的大起大落。这本书融入了利弗莫尔一生在股市和期货市场中刻骨铭心的经验与教训。
第一部分内容：如何选择股票？
投机者关注趋势变化
聪明的投机者不会把买股票当作存银行，买了就不管。在利弗莫尔眼里，即使有一些公司看上去不错，它们也绝不是可以让人放心的银行。
聪明的投机者，比如利弗莫尔，也会关注股票公司或者期货品种的基本面好坏，但是他们并不迷信基本面的数据；他们更关注的是市场上的价格趋势变化。聪明的投机者认为，金融市场时刻都在变化，趋势变化和价格信号，才是交易成功的关键，一旦发现市场信号，就要及时采取行动。
选择龙头股
利弗莫尔强调要紧跟龙头股，集中精力去研究当日行情中走势突出的股票。那么利弗莫尔具体是怎么做的呢？他选择当时美国股市中的四个领涨板块，然后跟踪这些板块中股票的走势，并记录它们的价位波动情况。他这么做，一方面是为了测试一下他对股市未来行情变化的预测能力；另一方面，从行情的记录里，去寻找领涨板块中涨的最快、涨幅最大的个股，这些就是龙头股。
热门板块不是一成不变的。所以，对市场的监控也要保持连续性，对涌现出来的新的活跃股票及其板块，要有很强的敏感度。
只在盈利的股票上加仓
利弗莫尔只在盈利的股票上加仓。利弗莫尔一再强调，真正从投机交易中赚到钱的，都是那些从一开始入场，账面上就有盈利并一直保持的单子。也就是说，不论我们是做多还是做空，下单之后，账面上就出现浮盈的单子，才是我们要持有，并有很大机会能赚到钱的单子。利润总可以自己照顾自己，而亏损就永远不会自己止步。
及时止损
交易中的大忌，是在账面出现浮亏的时候，去做所谓摊薄成本的操作。股价下跌的时候，越跌越买，看似可以摊薄成本，其实亏损很可能会被急剧放大，本来只亏一点点，结果变成重度亏损。
当股价下跌时，摊薄成本的做法不可取，而一味地抗单，也是不行的。特别是在带杠杆的情况下，很可能爆仓。所以，单子做错了，就要认赔出场，不要死扛。永远不要去跟市场赌运气，在资金还比较小的时候，就要养成好的交易习惯。否则当你的资金越来越多，坏的交易习惯将带给你巨大的损失。
第二部分内容：如何选择交易时机？
在利弗莫尔看来，在交易时，一定要耐心地等待交易时机的出现，等到关键的点位突破之后再进场，这就是我们接下来要解读的本书第二部分内容，如何选择交易时机，也就是什么时候入场，什么时候出场的问题。
依据关键点进行交易
关于入场时机，利弗莫尔给出了一个重要的概念：关键点。什么是关键点呢？书中的答案是当一只股票的成交价打到50、100、200或者300美元时，一旦它可以突破这个价位，随后总会出现一波直线拉升行情。这些整数位，就是我们平时说的心理关口，一旦股价突破这些关键点位，继续走高的机会就很大。
利弗莫尔把关键点分为两类：一类称为持续型关键点，股价一旦突破这些关键点，就会有一波快速上涨。另一类是反转型关键点，在这里行情会出现变盘。所谓变盘，就是指股价运动从上涨趋势，转变为下跌趋势，或者相反。持续型关键点是对之前趋势的一种确认，而反转型关键点则标志着股市新方向的开始。
行情密钥
利弗莫尔在这本书中，为了追踪股票的上涨和下跌趋势，找到他所说的关键点，还特别设计了一种表格，利弗莫尔把这个表格视为打开市场大门的秘钥。
表格的最左边一列是日期，日期列的右边是6列行情特征栏，分别是：次级回升、自然回升、上涨趋势、下跌趋势、自然回撤和次级回撤。在这个表格的中间，则是用来记录每天的行情价格数据，利弗莫尔通过这种方法来跟踪行情价格，判定趋势是发生了改变呢，还是只是出现了一些可以忽略的自然振荡。
怎么判定上涨趋势或者下跌趋势有没有改变呢？利弗莫尔首先把研究的对象定位在30美元以上的比较活跃的股票，然后测算多大的价格波动幅度会对这些股票的趋势造成影响。经过一系列测试后，利弗莫尔认为，6个点的波动是一个分界线。也就是说，如果价格变动在6个点以内，说明之前的趋势没有改变，调整并没有改变趋势的方向，当前的波动只是一些自然振荡。如果出现了超过6个点的反向运动，就可以判定行情的趋势发生了改变。
价格要素组合
判断一个板块的趋势时，如果只看单只股票走势的强弱，很容易被误导。所以，利弗莫尔在研究一个板块时，会选取这个板块中的两只股票，将它们组合在一起，形成 “价格要素组合”，利用这个组合区判定板块的趋势。在确定了股票组合之后，只有当这个组合的平均波动幅度超过6个点，也就是两只股票的波动幅度之和超过12个点，才说明趋势发生了改变。
利弗莫尔用来测算变动的起始位置，是日内行情的最高点或者最低点，而不是收盘价。也就是说，不论是从高点回调，还是从低点反弹，6个点以内的波动，对于一只股价达到30美元或更高的股票来说，都属于正常震荡，不会改变之前趋势的走向。如果股价是处在其他价格区间，那这6个点的变化基点也要进行调整。