“买”与“卖”共同构成一次完整的交易，而交易系统的主要任务则是指导我们什么时候进行买与卖。长期地客观地遵照交易系统的规则进行交易，我们会大概率获得该系统的预期收益。虽然听起来很简单，却很少有人能够做到。

交易系统的开发流程被我归纳为，调研-验证-开发-测试-上线-维护。

调研

这个阶段主要任务是各种交易策略及其成功案例的收集。理论不一定要新，成功案例一定要新。因为大部分策略都具有时效性，当一个成功的策略渐渐被大家所熟知后，它能带来的预期收益也会逐渐趋于市场平均水平，变得不那么成功。我们构建交易系统是为了获得超额收益的，不然直接定投指数岂不是更省心。所以我们需要筛选出那些近期获得过成功的策略及其案例。调研范围要广，以免错失最优解。

现有的主流策略有，价值投资，成长投资，趋势交易，波段交易，量化交易，超短线交易等等。

验证

口说无凭，我们必须亲自验证一下这些策略是否真实有效，也就是我们常说的复盘。

对于技术面策略，我们可以使用通达信的模拟练习功能进行复盘，使用起来很方便，网上有很多教程，这里就不过多介绍了。

基于基本面的策略会更复杂一些。以传统的价值投资为例，首先挑选一些标的形成组合，以其过去十年的历史数据作为参考，以季度为单位，持续更新该投资组合。更新的原则是，当标的价格低于其价值时，买入，当标的价格高于其价值时，卖出，当价格约等于其价值时，观望或持有。最后验证结果收益是否符合预期。

开发

验证通过的策略就可以进入开发阶段了。有些策略很详细，可以直接拿来用，有些则只是理论，需要根据自身情况进行适配，也就是开发。

还是以价投为例，其买入的核心条件为“价格低于价值”。那么问题就来了，价格好说，怎么确定其价值呢？这就涉及到一门艺术了，估值。为什么说是艺术呢，因为一千个人眼中有一千个哈姆雷特，不同的人对价值的理解不尽相同。

作为严谨的程序猿，我的代码里只有逻辑，不需要艺术，艺术约等于bug。所以最简单的，标的从成熟行业的龙头里选，看不透的行业干脆就买行业的ETF，估值只看PE，行业与标的的PE同时接近历史低点调入持仓，估值接近历史高点卖出。这样一个简单的交易系统就开发完成了。建议多开发几个交易系统，形成一个系统池。

测试和上线

这两块可以同步开始，因为如果真的等测试个三五年完再上线，一般人可能会骂街。

现在我们可以把系统池中的系统都扔到虚拟盘去跑，同时从中选一两个自己中意的进行实盘操作。这时我们会发现同一个策略验证阶段表现很优秀，但上线后却特别拉胯，这通常是由于执行力的不足引起的，毕竟是真金白银的交易，心理上会有很大不同。发生这种情况则说明你并不适合这套交易系统。怎么办呢？两个选择，一是学会情绪控制，二是干脆换个系统。好在我们有很多系统同时在跑，如果情绪控制不成功，大不了选个收益还不错，同时让自己心里更好受一些的，毕竟开心最重要。

维护

之前也说过，大部分交易系统都具有时效性，所以我们必须定期对现有的系统池进行更新维护。如果发现实盘系统的阶段收益率不理想了，怎么修修补补都无济于事，那说明它该寿终正寝了。这时我们可以从系统池里跑着还算不错的挑一个进行替换。这就要求我们的系统池是时刻在运行的。同时在新策略出现时及时纳入到系统池中，以备不时之需。

以上，希望大家都能有个不错的收益[呲牙]。