每日更新一篇股票投资知识
第一步：知晓市盈率的应用范围
应用于业务稳定的企业既盈利稳定，利润真实，且消费者持续这种需求；
～盈利稳定（查看公司过去6～10年的净利润是否稳定增长）
～利润真实（查看公司过去6～10年当期经营现金流净额是否大于净利润）
～消费者持续需求（这是个定性分析问题，生病要吃药，活着需要吃东西喝水，做饭需要酱料等等）。
第二步：统计行业市盈率（发现行业机会）
包括统计历史市盈率和现阶段市盈率
意义，在于了解行业过去市场估值水平，确定现在的市场的估值水平，前后比较后我们就得知高低且高低的程度如何了。
～行业历史市盈率（查看过去3～5年的行业市盈率，可以直接在百度搜取信息）
～行业现阶段市盈率（查看同花顺的行业数据即可）
～要点，查看数据时去掉极端市场下的数值
第三步：配对比较市盈率（发现个股机会）
指目标股与行业内规模，业务占比，商业模式（高毛利，高效率），增长率和负债率相近的公司之间的比较。
意义，使得目标股更加准确且直观的反映出现阶段的情况，
～相近公司（查看收入数据，主营业务占总营收的比例，毛利率和资产周转率，净利润增长率和资产负债率数据等，）
～要点，以上数据均为3或5年内的数据
第四步：市盈率横向比较（确定现在）
指目标股现阶段市盈率与历史市盈率的比较。
意义，可以直观的反映出目前市盈率所处的位置及现阶段的高低估的情况。
～位置比较值（比较数值为现阶段目标股市盈率与过去3或5年中的历史百分位）
～高低比较值（比较数值为现阶段目标股市盈率与过去3或5年市盈率均值的比较）
～要点，历史百分位=（市盈率现值－历史最低市盈率）／（历史最高市盈率－历史最低市盈率）
投资大师们对市盈率应用的建议：
～格雷厄姆在其书籍中建议
投资者只购买当期价格不超过过去3年平均利润15倍的股票
～彼得林奇在其书籍中建议
任何一家公司股票如果定价合理，市盈率就会与长期收益增长率相等
综述：通过以上方法我们就能在投资当中很好的去运用这一指标，但切记市盈率并非越低越好，因为目前的低市盈率可能正好反映的就是该公司未来的状况，更甚至未来会更糟糕，所以我们一定要判断公司的盈利能力及市场空间等未发生重大变化，只是因为暂时性问题的困扰而被市场错误定价，只有认识到这一点我们才能更好掌握和运用。#投资理财 #股票 #我的日常 #知识分享 #股票交流 #股市日志分享# #说说股票那些事# #股票经分享#
