到底谁在操纵着中国股市？

所谓控盘，即公司的由主力和关联人高度集中的持有。

在大街上,有时可以看到一种玩38的临时赌局。一个人拿着一个小酒杯,酒杯里有一个白色的小片,小片的一面写着3,另一面写着8,他一面快速地在地 上转着酒杯,一面口中念念有词,不外是解说规则招呼围观者下注。随着酒杯旋转,杯中的小片也跟着翻滚,转上一阵后,他突然用一块硬纸板把杯口盖上,周围的 人开始压钱。由于小片一直在晃动,看清上面的字多少是有些困难的,所以有人压3有人压8。压完之后一开盖,压对的一赔一,压错的压多少全输掉。这个游戏看 似对压钱的人有利,因为只要眼力好,仔细看,就算不是每一次都能看准,至少能对多错少,只要看的仔细些,应该是只赢不输。但一玩就知道了,有时候看的清清 楚楚是3,可一开盖却是8。玩的人只以为是自己没看清,于是更仔细的看,看清楚了再压,结果还是有时对有时错,等玩一段时间再看,肯定是输钱多赢钱少。道 理何在呢？原来在小片中夹有一小片磁铁,聚赌者手中拿着另一块磁铁。他悄悄的把磁铁N极S极往上一凑,要它是8就是8,要它是3就是3,和他玩的人有输没 赢。从这个例子包括了坐庄的基本原理。

坐庄有两个要点,第一,*家庄**要下场直接参与竞局,也就是这样才能赢；第二,*家庄**还得有办法控制局面的发展,让自己稳操胜券。股市做庄也是如此,股市做庄*家庄**要把仓位分成两部分,一部分用于建仓,部分资金的作用是直接参与竞局；另一部分用于控制股价。

与 38游戏不同,38游戏中靠作弊控制局面,而在股市中*家庄**必须通过实际买卖来控制股价；38游戏中用一块磁铁就可以控制局面了,完全没有成本,而股市中必 须用一部分资金控盘,而且控盘这部分资金风险较大,一圈庄做下来,这部分资金获利很低甚至可能会赔,*家庄**赚钱主要还是要靠建仓资金。股市控盘是有成本的, 所以,要做庄必须进行成本核算,看控盘所投入的成本和建仓资金的获利相比如何,如果控盘成本超出了获利,则这个庄就不能再做下去了。

一般来 说,坐庄是必赢的,控盘成本肯定比获利少。因为做庄控盘虽然没有超越于市场之外的手段无成本的控制局面,但股市存在一些规律可以为*家庄**所利用,可以保证控 盘成本比建仓获利要低。控盘的依据是股价的运行具有非线形,快速集中大量的买卖可以使股价迅速涨跌,而缓慢的买卖即使量已经很大,对股价的影响仍然很小。 只要市场的这种性质继续存在下去,*家庄**就可以利用这一点来获利。股价之所以会有这种运动规律,是因为市场上存在大量对行情缺乏分析判断能力的盲目操作的股 民,他们是坐庄成功的基础。随着股民总体素质的提高,坐庄的难度会越来越大,但做庄仍然是必赢的,原因在于做庄掌握着主动权,市场大众在信息上永远处于劣 势,所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位,这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在,所以,市场永远会有这种被动性可以被*家庄**利用。

任何一只股票行情出现的时候，都是筹码转移的结果。主力投资者资金量较大，在买入和卖出股票的过程中，伴随着筹码的转移以及价格涨跌走势。在确认筹码转移的过程中，我们也掌握了价格运行的趋势。从成本的角度来看，我们把握好主力操盘期间筹码转移趋势，就获得了主力持仓成本的信息。同时，在筹码转移期间，我们确认了筹码转移趋势，也就掌握了操作方向。关注筹码转移，我们主要是看中主力投资者的持仓价位变化，这样就可以战胜主力获得更高收益。

一轮行情的上涨与下跌均是由市场中个股筹码在不同价位进行不断转换造成的。因此，要了解市场中个股涨跌变化的本质就必须对筹码分布状况进行深入分析。

筹码集中度表明的是市场上流通筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越小，筹码就越分散，反之亦然。需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于*家庄**的控盘，与龙虎榜的数据也完全不是一个意思。

下面我们以一个简单的模型来看看什么是筹码分布。模型中有一家公司，它有1000股的流通筹码，经过投资人的交易之后，这些筹码被4个人持有，其中：投资者A在6元买进100股，在6.5元买入200股，共持有300股；

投资者B在7元买入150股，在7.5元买入200股，共持有350股；

投资者C在7.5元买入120股，在8元买入180股，共持有300股；

投资者D在8.5元买入50股，共持有50股。

我们用“*”代表筹码数量，每个“*”代表10股，那么用图形来表示这个筹码分布模型就是：

每个价位的股数不同（即筹码数不同），这样便构成了一个简单的筹码分布模型。上述只是一个简单的描述模型，如果换成真实的上市公司股票，那么一个公司的流通盘最少也有几千万股，其价位分布区间是相当广阔的。

探讨股市十大心理误区

盲目跟风--心理误区之一

股市被动受诸多复杂因素的影响，其中股民的跟风心理对股市影响甚大。有这种心理的投资人，看见他人纷纷购进股票时，也深恐落后，在不了解股市行情和上市公司经营业绩的情况下，也买入自己并不了解的股票。有时看到别人抛售某家公司的股票，也不问他人抛售的理由，就糊里糊涂地抛售自己手中后市潜力很好的股票。有时谣言四起，由于"羊群心理"（跟风心理）在作怪，致使股市掀起波澜，一旦群体跟风抛售，市场供求失衡，供大于求，股市一泄千丈·这样往往会上那些在股市上兴风作浪的用意不良的人的当，往往会被这些人所吞没而后悔莫及。因此，投资者要树立自己买卖股票的意识，不能跟着别人的意志走。

举棋不定--心理误区之二

具有这种投资心理的投资人，在买卖股票前，原本制订了计划，考虑好了投资策略，但当受到他人的"羊群心理"的影响，步入股票市场时，往往不能形成很好的证券组合，一有风吹草动，就不能实施自己的投资方案。

例如，投资者事前已经发觉自己手中所持有的股票价格偏高，是抛出股票的时机，同时也作出了出售股票的决策。但在临场时，听到他人你一言我一语与自己看法不同的评论时，其出售股票的决策马上改变，从而放弃了一次抛售股票的大好时机。或者，投资者事前已看出某只股票价格偏低，是适合买入的时候，并作出了趁低吸纳的投资决策。同样地，到临场一看，见到的是卖出股票的人挤成一团，纷纷抛售股票，看到这种情景，他又临阵退缩，放弃了入市的决策，从而失去了一次发财的良机。

还有一种情况是，事前根本就不打算进入股票市场，当看到许多人纷纷入市时，不免心里发痒，经不住这种气氛的诱惑，从而作出了不大理智的投资决策。

由此看来，举棋不定心理主要是在关键时刻，不能作出判断，错过良机。

欲望无止--心理误区之三

投资人想获取投资收益是理所当然的，但不可太贪心，有时候，投资者的失败就是由于过分贪心造成的。

有利都要，寸步不让。股票市场上这种贪心的投机人，并不少见。他们不想控制，也不能够控制自己的贪欲。每当股票价格上涨时，总不肯果断地抛出自己手中所持有的股票，总是在心里勉励自己：一定要坚持到胜利的最后一刻，不要放弃有更多的盈利机会！这样往往就放弃了一次抛售股票的机会。每当股票价格下跌的时候，又都迟迟不肯买进，总是盼望股价跌了再跌。这些投资人虽然与追涨、追跌的投资人相比，表现形式不同，但有一个共同之处，就是自己不能把握自己。这种无止境的欲望，反倒会使本来已经到手的获利事实一下子落空。他们只想到高风险中有高收益，而很少想到高收益中有高风险。

因此，有如下格言可鉴："空头，多头都能赚钱，唯有贪心不能赚。"

所以劝君莫贪心，不要老是羡慕他人的幸运，应相信分析，相信自己对企业，经济形势以及大势的判断而果断行动。

美国股市上也有名言：多头和空头都可以在华尔街证券市场发大财，只有贪得无厌的人是例外。

把股场当*场赌**--心理误区之四

具有赌博心理的股市投资者，总是希望一朝发迹。他们恨不得捉住一只或几只股票，好让自己一本万利，他们一旦在股市投资中获利，多半会被胜利冲昏头脑，象赌棍一样频频加注，恨不得把自己的身家性命都押到股市上去，直到输个精光为止。当股市失利时，他们常常不惜背水一战，把资金全部投在股票上，这类人多半落得个倾家荡产的下场。

所以，股票市场不是*场赌**，不要赌气，不要昏头，要分析风险，建立投资计划。尤其是有赌气行为的人买卖股票一定要首先建立投资资金比例。

专拣便宜货--心理误区之五

高价入市当然会给投资者带来不理想的后果，但一心一意想入价格低平的股，有时不见得就一定有好的收益。"便宜的东西，往往不是好货"，当然也有例外。在股票市场中，有很多投资者持有这种"嫌贵贪平"心理，只想到要买进一些价钱便宜的股票，而不考虑买入那些价格会大幅度上升的股票，认为这种投资风险，殊不知，风险与收益是成正比的关系。贪平入市的结果往往使他们手中持有的股票，成了永远抛售不出的蚀本货。

犹豫不决，怡误战机--心理误区之六

一些投资人事先已经订好了投资的计划和策略，但步入现实的股票市场时，却被外界的环境所左右。例如，预先决定当某种股价继续下跌时就立即买进，但一看市场，众人都在抛售，他买股票的手又缩了回来。也有人根本就没有计划买入那种股票，只是当众人抢购时，他也经不住诱惑。

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还有些人又是一直要等到更便宜，更实质的股票，似乎认为目前所有的股票（即使是在大势上涨时）也不值得购入。

应更廉价才可以入市。于是乎，越等价越高，越等越不敢入市。结果是股价翻了几倍，他却白等了全过程。

错误地分析形势和错过买卖时机，这两种错误是密切相关的。正由于错误地估计了形势，投资者往往会坐失良机。政治、经济形势的变化以及企业经营成果经常会给股市带来影响。因此，在投资股市时，不能光重视股市动态，而且还要密切注视当地和国际政治和经济形势以及企业经营成果的动向。把对形势的估计和对股价走势的技术分析结合起来。这样才能及时捕捉买入或卖出信号。作出该买时买，该卖时卖的实际行动。

敢输不敢赢--心理误区之七

请记住，进入股市，首先应当自信。许多投资者买股票，买进后上升一段时间，便迫不及待地要卖出去获利。他们相信，只有把钱装进口袋里才算安全。可是他们却忽略了股票的合理价值。

一般说来，股票的市场价格不一定能完全反映股票的真实价值。所以有些投资人卖出股票后，股价依然持续不断地上升。而且往往表现为卖出后的价格挺升幅度比卖出前的上升幅度还大。尤其是原始股票，按照一般的国际惯例也会上升数倍。因此不能见好就收，见涨就卖，要以市盈率为基准，作出卖的决策。

可是，有的股票已经过度上升，一旦买入后，股价肯定要下跌，奇怪的是大多数投资人在这种情势下又会坚持死守下去。

许多人投资股票，往往赚的非常有限，蚀的却非常多。其中的一个重要原因就是不敢赢的心理在作怪。

不必要的恐慌--心理误区之八

有些股票投资人因受某些环境因素和"马路消息"的影响，对股市或某些股票的前途失去信心，感到恐慌，于是就拼命抛售手中的股票。许多股市上的经验表明，不必要的恐慌往往是虚惊一场。当然发生在非常时期（如战争、经济危机等）似乎是在情理之中。但在一般的情况下，不少抛售风往往是由一些大户或其他人故意掀起的。他放出不利消息，引起抛售目的是压低股价然后趁机买进，或套现以转移资金。一般的投资者，若产生不必要的恐慌，大量抛出手中持有的股票，肯定会受到损失。

所以，作为投资者，要在不利消息面前保持镇定，仔细分析消息的可靠性。尚若证明确有其事的话。还要看这种消息所产生的影响是长久性的，还是暂时的，若是后者，也没有必要抛出手中的股票。

漠不关心--心理误区之九

有些投资者买入股票以后，就不闻不问，听其自然发展下去。有时甚至全权委托自己的亲朋好友或经纪人操纵，自己很少介入。这种做法在股市处于大势的情况下，还可以赚点钱，如果是处在下跌的趋势中，必然会血本无归。

因此，只要你买了股票，你就是股票市场中的一员，应时时关注股市的动态。关心自己的股票，不要过于相信自己的亲朋好友或经纪人，而要相信自己，要有自己的判断，自己的委托要求。

不敢输--心理误区之十

在充满竞争，充满风险的股票市场里，既没有常胜的将军，也没有常败的士兵。关键是要随着股票市场行情的变化，采取灵活应对的策略。当股市大势下跌或公司受损失时，且不要被损失所纠缠，而应当机立断，忍痛割爱。一些投资人总存在"不敢输"的心理，当股票价格上升，赚了差价，兴高采烈。一旦股价下跌，总盼望它能很快升起来，而丝毫不去分析股票的大势和公司的经营状况和业绩，有的还凭想当然，为公司好的舆论。其实，这样做只是自欺欺人。最后吃亏的还是自己

从凶狠洗盘的细节中识破*家庄**伎俩

如图所示，股价封上涨停板后又反复的打开，给人一种出货的感觉，这就让前几天的短线跟风盘纷纷出货，因为此时已经是第三个涨停板了，又反复的打开，主力“实而虚之”的高超的手法让其吸了很多筹码。但具体今天的主力到底如何，我觉得除了主力外很多人是难以判别的，所以只能继续看以后的走势和成交量。

没想到主力下一个交易日（17日）又一个涨停板，而且涨停后死死的封住了，再也不给任何打开的机会，当天的换手又高达40%多。

在当年10月15日到18日召开的十七届六中全会讨论审议有关深化文化体制改革的文件，为天舟文化的主力提供了天大的利好，但在召开之前就能涨停，说明主力是提前知道了此消息，早已先知先觉的进驻了。

其实最能暴露主力意图的是在10月21日这天出现的所谓中阴线。

主力在开盘后就在低开4个点左右后就迅速向跌停冲去，但一直没有跌停，而且成交量都集中在负8、9个点附近，如果除去开盘后那段短时间的下跌，其k图应为阳十字星或阴十字星，根本不是什么中阴线，但通过当天30%多的换手率可以看出主力的进一步吸货的策略还是成功了，也说明了游资的手法之老辣和凶悍。

随后第二天和以后的无数个涨停吹响了主力真正拉升的序幕。

*家庄**出货的三种形态

一、锯齿形出货

锯 齿形出货是一种温和的出货方式,主力主要靠构建高位平台来培养市场一种希望股价向上“突破”的心理,在这种心理期待下不知不觉的来接主力手中的筹码——盘 口特征为每天成交量不大,少有大单成交,成交主要由小单构成（主力以小股形式分拆出给市场）,中间时有停顿,形似“锯齿”,故称为锯齿形出货走势。

二、拉高出货

拉高出货一般是在主力已经获利的情况下进行的出货形态,其分时图上往往呈现出锯齿形走势。盘口特征为：小单拉高,大单打下,上方很少挂出大单,下方远离卖单处经常闪现大单,但实际成交则往往不是接盘的大单,而是空中成交（不显示挂单的成交）。

目的：制造盘口买盘众多、成交活跃的效果

三、打低出货

打低出货是一种强行出货方式,*家庄**有一种强烈的出货欲望,可能与急于套现分钱有关或是资金链断裂被迫出局（此时未必获利),盘口特征为开盘就快速拉高,然后一路卖出,大单小单一起下,呈现出一种毫不掩饰、坚决出局的态势。

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以上三种出货方式中,*伤杀**力最大的是打低出货,这类出货大都为*家庄**的资金链出了问题,为了“保命”,*家庄**会不顾一切的出逃（不管获利与否）；最好的出货方式 是拉高出货,只要你不贪,往往能与庄共舞,形成散户与主力的双赢局面；锯齿形出货则在两者之间,一般不会被深套——区别它们的技巧在于盘口：

1.拉高出货往往成交量很大,这是因为散户跟风盘所致；

2.打低出货和锯齿形出货的成交量一般都不大,尤其是锯齿形出货,主力极有耐心,见到接盘再卖出,没有就等待,也不去破坏图形,是一种以时间换空间的出货战略；

3.打低式出货有时也会放量,但很难持续,总体上呈缩量态势,遇到这类出货应该第一时间出局！中国股市，从上世纪九十年*开代**始推出，从世界股市上来看，是一个很年轻的新兴市场。可就是这么一个市场，却可以说是全世界最妖的市场，妖风横行。关键是从上世纪九十年代到2018年。A股市场仅仅是长到了三千多点，仔细看一下大盘的日线图，就好像是把菜养上几年，突然拔高，然后就开始了源源不断的跌跌不休，难怪A股股民都形容自己是韭菜。

中国现在是世界上第二大经济体，可是在股票市场上，算得上是世界股市大家庭里的一朵奇葩，首当其冲的就是为了保护散户的T+1政策，买入的股票第二天才能卖出，A股刚开始实行的时候也是T+0政策，可是后来证监会说为了保护散户利益，防止投机行为，实行T+1政策，毕竟，A股市场是一个散户的市场。

由于中国与欧美国情不同，因此近期的学习心得是在中国投资要做一个符合中国特色的价值投资，可以借鉴学习国外伟大投资者的经验，又要贴合中国的特殊国情，简单说就是“择股与择时都必要”。

择股，就是选择合适的股票，这就具体到很多，写多本书也未必写完，简单说就是用“合适的价格”买入单位时间内业绩增速较好的企业，这里注意“合适的价格”，当然越便宜越好，这得看市场是否给你机会。

择时，就是关注市场，我们在学习价值投资的时候都要说忘记市场，但多年在A股的经验来看，在中国必须关注市场，但我说的关注市场不是每天都去关注市场涨跌，而是在两个极端情况下才去关注市场，就是在极度悲观恐慌与极度乐观疯狂的两个时刻才去关注市场，决定大比例仓位的买卖决定，然后把主要精力放在选择股票上来。

由于中国的国情不同，因此总是“牛短熊长”，这是有两方面因素造成的，一方面是官方的，因为政府的手对市场的干扰不断，二十多年一直这样，这样的结果就出现了利弊两面性，好的一面就是中国股民不会像欧美那样一天就暴跌去百分之几十，总有机会卖出，坏的一面就是过度的干扰人为的拉长了去泡沫估值回归的过程延长了熊市，这也就间接的加大了牛市的爆发性与短促性。二方面原因是中国人的性格因素，一窝蜂一哄而上，造成了股价的寅吃卯粮，一次牛市吃透了若干年的业绩增速。*

而这种因素里面又包含了权利与资本勾兑下短期内获得巨大利润的情况。由于牛短熊长因此股价在相对的短时间内波动空间就巨大，因此就必要的择时。我们有多种局面造就了漫长的熊市，这种情况下我们就要在相对稳定的前提下去进行择股投资，例如在国家队重金进来护盘后，我们复盘可以发现在最恐慌的股灾3后大部分股票基本企稳，而业绩继续不断成长护城河较好的企业甚至没在创出股灾2新低，我们即便在股灾3恐慌性性时刻买入业绩较好的成长股，也就取得了不菲的盈利，当然熊市中得放低收益，别总想十倍八倍的，熊市里的股票一波三折的能涨个翻倍就是较好成绩了。这种情况在02年以及10年以后熊市里也很明显。

投资成功的道路千万条，我只是总结了我的一点个人投资想法，不代表他人的投资方式。