作为量化投资的主要方式—程序化交易在国内越来越火，本人有幸赶上了这班车，并做了些工作，小有斩获！今天来的都是行家里手，我只是期货市场的一个学生，三天前接到《程序化交易的新动向》这个命题作文，感觉还是挺有压力！下面仅结合我给大家写策略的过程中的一些感悟，谈谈我的井底之见，以期抛砖玉，我是真心希望大家都能通过程序化挣钱，大家好才是真的好！
下面我从三个方面跟大家聊聊程序化交易的一些动向
一、程序化交易平台
1、 国内已经在开发精细化、多样化的平台
目前国内的适用散户主流平台有TB、金字塔、文华，文华我只是有所了解，从未用过，不敢乱作评价，据说编程功能受限；TB源自国外的TS,跟MC是一个祖宗，应该是使用人群比较多,但到目前为止，不太好扩展，精细化控制有难度，金字塔有诸如推出比较晚、数据有错误、不稳定等诸多毛病，但其功能确实比TB强多了，而且支持功能扩展，实现精细化的控制，比如它支持VBS,可以用它自身的指令系统和VB混合编程，这对跟我年纪相仿的大学理工科的投资者还是有益的，那时大学理工科的大学生基本都学过BASIC，好多中学都开设BASIC课程；它还通过接口支持C++,理论上，只要能用C++,那就可以实现各种各样的功能，只是学过C++的，一般都是计算机专业或相关专业毕业的，C++的学习、使用也较其它语言难一些，特别是指针的使用，容易倒致莫名其妙的错误，甚至系统崩溃、死机。现在C++程序员的工资一般是C#程序员工资的3-5倍。还有，真正精通C++的完全可以利用上期的CTP免费、开放平台来写策略，何必再褪裤子放屁呢？
目前国内使用的比较成熟的精细化平台主要是俄国的OQ,MQ是其翻版。使用C#编写策略，使用C#就可以使用.NET的各种资源，基本可以完成各种任务。
老股民不少人知道飞狐，原来飞狐的开发团队现在正在开发程序化交易平 台，这个平台已经公测了，我看好这个平台，界面和操作比较符合国内用户习惯；策略语法和工作模式接近TS，mc/tb策略可以方便的移植；支持VBS\C++\C#扩展；是几款软件中整体设计最合心意，最平衡的。 现在程序员中就属用C#和JAVA的人多
对于历史数据的测试，是程序化交易的一个优势，可目前的主流平台，个人觉得历史数据测试不完善，在这一点上，金魔方正在实现插值测试，应该说是个进步，深圳也有位个人开发出了更先进的程序化交易平台，支持TICK历史测试，让测试结果完全接近实际，不要小瞧tick 测试，对于实现精细化控制很有帮助的。（举例：移动止盈）
2、 已经出现傻瓜式的程序化交易平台
大概在三个月前，我看到一款不需要编程的程序化交易平台，深圳开发的，我们只要像做英语考试的标准答题卡样，设定一些条件：开仓条件、平仓条件、止损条件，就会生成一个自动运行的策略。
前面我介绍的那位个人开发的平台，除了支持TICK测试外，也是使用C#编程，可以通过.net平台调用各种函数，实现各种复杂的策略，另一个特别好优秀的地方是用户还可以通过流程图来实现策略，很好的兼顾了不同计算机水平的投资者。
3、 程序化交易智能生成系统已具雏形
TSL是一家商品交易策略服务商，利用遗传规划方法(Genetic Programming, GP)，针对不同交易标的智能生成各种程序化交易策略。从的跟踪结果可以看到这种模式在交易策略研发中的成功的一面。
程序化交易策略智能生成系统,是由某大学金融研究院风险管理与量化投资研究所完全自主研发的，集策略智能生成、策略评估、筛选优化、报表批量生成等功能于一体的综合策略研发平台。
以上所述，期望引起大家的重视，1、程序化交易在中国快速发展是必然，这个工具会帮助我们取得良好收益。2、程序化交易入门已经越来越简单，功能也越来越强劲，早用早好！
前些天听国内做得最好的对冲基金老总讲座，他说到，他现在的研究方向是量化投资，我们该何去何从呢？
二、程序化交易策略
1、 策略的组合使用
A、 套利策略与单边策略的组合使用
套利最大回撤2%，单边最大回撤10%，70%的资金用于套利，30%用于单边，基本做到了每月盈利，盈利共振时，收益也很可观
B、 不同品种的组合使用
套利：因为风险小，所以要抓住各种机会
（市场上从不缺机会，缺的是发现机会的眼睛，前些天在听对冲基金老总讲座时，我问了个问题：他今年以来为什么一直空罗纹钢，多豆粕，他只分别从基本面做了回答，但应该不是准确答案，为什么操作的不是其它品种？我也不便深究，毕竟是人家的核心机密，这两个品种之间一定有某种关联，只是我们没有发现，由此我想到：佛学强调因缘、国外也有蝴蝶效应的说法，只要我们努力并坚持，总会找到各种各样的套利机会。顺便说一句，经常有人问我，现在做什么品种？用什么策略？弄得我不知如何回答，我这人有个特点，不能说的我不会说，但说出来的一定是真的！任何一个策略，使用的人多了，趋同，基本就会失效！换句话说，只要我回答了上述问题，这个策略差不多也就该淘汰了，今天来的都是高素质人群，肯定不会有类似的问题吧？
单边：选择的品种关联度要尽可能小
C、 不同策略的组合
套利：按照标的物分：跨期套利、跨市场套利、跨品种套利；操作方式分：碟式套利、价差套利、趋势套利
（呼吁：国内的机构是否可以开展一种业务：将股票帐户和期货帐户合二为一，贵金属现货帐户与期货帐户合二为一，内外盘帐户合二为一。这样做对于机构来讲，可以增加手续费收入，对于散户，可以增加套利的机会）
单边：趋势策略与振荡策略的组合，反手与突破的组合。
注意：如果是使用的指标策略，比如KD 威廉等雷同指标，就不要组合一起了。
2、 注重资金管理
A、 一个很一般的策略加上资金管理，就可能成为好策略
举例：赌策略
任何标的物的价格都在振荡中涨跌，否则也就不会有期货市场
B、 良好的资金管理利于坚持
曾经一个朋友跟我说过，他是怎么做理财的，比如他从一手做起，等到挣的钱足够两手时的最大回撤他才加一手，两手后如果正好达到最大回撤，他再从一手做起，以此类推。这是一种很好的方法
3、 深度数据发掘和分析
A、 传统的指标分析渐渐失效
编写简单，使用的人非常多，趋同
B、 现在的好多策略使用的数据不限于价格
比如带基本面数据的选股策略
目前我写的收益最高的策略是基于价格和成交量、及持仓数据的分析
C、 机构开始使用神经网络、向量机、小波分析等策略
对于这一块，我不熟，也就不打肿脸冲胖子了！但有一点我知道，这些都基于对大量数据的深度分析。
4、 机机对决
海龟策略和龟汤策略
做程序化交易的必须要有足够的重视
三、中国特色
中国是个有着5000年历史的国度，中国的文化从未断档，也是当今世界上唯一使用象形文字的国度，加上这30年来失败的中国教育，导致中国的投资市场怪像丛生，程序化交易亦是如此。
1、机构缺少人才，更缺优秀团队，最爱干的就是跟风
西蒙斯使用的三类人：数学家（西是大学数学系系主任）、美国国防分析研究院、IBM的语音识别研究院。近300个顶尖的人才！
国内机构几年前使用台湾、韩国人从美国拿回来的，当时在美国市场已经失效的策略，也挣了不少钱，可今年以来，他们发现这些策略在国内市场也基本玩完了，机构中台湾、韩国的所谓团队撤走不少了吧？拿着人家的东西，没有自己的研究，撤走也是必然，大量机构基本都使用同样的东西，不失效才怪！
比如：光大事件中，短短几分钟，大盘市值增加1.2万亿，主要是机构的同质化策略作祟！
比如：机构最喜欢干的期现套利，2010年时，日均千分之三，年化70%，今年估计年化15%都困难。
我觉得国内的机构应该静下心来，组织起团队，做出自己的策略。
2、 针对散户，国内还没可信的策略提供商。
国内专门为机构提供策略的有那么几家，也是拿来主义，极少有自己潜心研发的。搞研发需要投入大量的人力物力，还需要时间！这不合急功近利的中国心态。中国新生代的程序员队伍也是阻碍研发的一个方面，这是中国教育失败的恶果！从小学到大学，光教知识，不教做人！中国的大学有几个教过学生“明明德、亲民”？有几个指导过学生要“正心、修身”，教出来的人没有信仰、没有底线，中国现在的程序员很多卖公司的源代码，为了钱，什么事都干！更可怕的是他不觉得他不应该这么干。
到目前为止，我没听说过一家可信的给散户提供策略的公司，有的只是些所谓网上的策略提供平台。很多给别人写策略的程序员，一边收着委托人的高额费用，一边又将委托人的策略换个马甲在平台上出售，这不是坑人吗？君子爱财，要取之有道！
在期货市场我只是个学生，能有所收获，全是因为免费给人写策略、同时承诺不卖策略、不理财。当然，我也付出了劳动，基本每天1-2点才睡！近两年来，写了近200个策略，管用的不足5%。我可以不辛苦，招一些程序员来写，我也足够的能力养活程序员，可我不敢啊！我是做老师出身，我却为现在的中国教育感受到了切肤之痛。
3、民间有优秀的策略
在我写的近两百个策略中，最好的两个都是官员搞出来的，给我很多启发：一个是某市退休的副市长（在任时分管经济），一个是社保局的副局长，这两个策略我都在用！比私募委托我写的策略好多了。由此我联想到，一个好策略一定要有知识面广的人经过长时间的研究才能搞出来。好多委托写策略的、拍个脑袋就想出个策略，我辛苦写出来，测试结果连他们自己都觉得脸红。
国外的优秀策略基本都出自机构，我们国内的这种状况如果不改变，靠个人单打独斗，将是程序化交易普及的障碍，也难出卓越的策略！
3、中国有优秀的理论
国内有很多投资理论，个人觉得缠论是个很不错的理论，融合了波浪、江恩等多种学说。只是作者英年早逝，他的理论没有正式出版的书籍，只有网上整理的资料，比较难懂，作者本人精通佛、儒、道，同时又是数一数二的操盘手！可能我的知识层次不够，悟性也不够！我都看了5-6遍了，还有不清晰的地方！
从已经掌握的知识来看，缠论非常适合程序化交易，因为它都可以量化，各个级别还可以递归。在形态的处理上比国外的要先进得多。
例：K线的合并，缠论根据合并后的K线再定义出顶分型、底分形，再定义出笔、线段、中枢，
线段的划分与ZIG的区别
从对线段的定义也可以看出中外的人性差异，中国人幽曲，欧美简单直接，投资市场最终是由各种受心灵指导的人操作合力形成的，中国投资市场有异于国外的独特之处，针对中国市场，中国的策略应该更管用！
我很期望对缠论有深入研究的个人或团队，我们一起努力，搞一个中国人自己理论支撑的交易策略。
只要我们共同努力，我们一定会搞出优秀的策略! 我们也一定能搞出优秀的策略！
