一、盘面

7月开局第一周，A股三大指数先抑后扬。大盘周一高开高走，收复3200点并重回年线上方，周二冲高乏力后，连跌三天，周五指数失守3200点关口的同时，也击穿所偶遇均线支撑；创业板更显弱势，冲击2240点重要压力关口失败，周五还形成4个指数低跳空低开缺口。此外，市场交投也持续低迷，除7月4日（周二）量能达到万亿以外，后三个交易日成交量都不足9千亿。周末消息面整体趋于平静，市场大概率维持自身运行节奏。技术上看，大盘6月26日探底3144点后随即“阳包阴”修复，在3180点一线构筑起强势支撑，而创业板6月28日二次回踩低点2160点也依然有效，指数向下调整空间有限。然而在下行趋势尚未扭转前，指数还需要横盘整理以积蓄做多动能：

上证指数日K线图

二、热点方向

1.农业、养殖业

周五农业股方向逆势走强，领涨两市。种植业方面，神农科技涨超11%，农发种业涨停；水产养殖方向大湖股份涨停，国联水产、獐子岛、中水渔业等跟涨；供销社概念股天鹅股份涨停，湖南发展、浙农股份、中农联合涨幅靠前。农业股走强与6月以来太平洋厄尔尼诺现象造成全球气温上升并危及农产品供应有关，另外水产养殖板块炒作则受到海关总署“禁止进口日本福岛等十个县（都）食品”的消息影响，加上市场处于题材炒作空档期，资金异动迅速、热点轮换频繁。板块炒作底层逻辑都是“明牌”，周五个股联动效应和资金承接力度也不足，延续性有限， “一日游”为主，看看大湖股份的表现即可：

大湖股份（600257）

2.AI人工智能；机器人+减速器；新能源车

AI主题概念股集体下挫，成为周五市场助跌方向，其中CPO、液冷、芯片半导体等算力方向领跌，飞龙股份、吉大正元、润达医疗跌停；国资云、数据要素概念股也快速走低，铜牛信息、常山北明、美亚柏科、美利云、易华录等纷纷下挫。主线AI见顶结束后，资金挖掘的两大题材方向“机器人+减速器”以及新能源汽车产业链在周五也迎来全面分化和调整。机器人、减速器概念股反复活跃，德恩精工20cm涨停，昊志机电、新时达、光洋股份等多股冲高回落，高位连板人气股中马传动低开低走尾盘跌停；新能源汽车-智能驾驶方面，周五“大长腿”逆势上板的浙江世宝竞价即转弱，后排众泰汽车、浙江黎明快速冲板失败，只剩下一只2+1B的瑞玛精密；龙头浙江世宝充分换手后在尾盘尝试拉升冲板，失败后资金“多翻空”砸盘，板块随即加速走弱。可以继续关注瑞玛精密的的补涨预期：

瑞玛精密（002976）

3.其他

主线AI和两大新题材热点“熄火”，周五资金在其他分支方向也难以形成一致性。房地产板块延续热度，金科股份打出3+1板，成为周五换手上板最强的一只个股，香江股份、上实发展、天地源等纷纷拉升；后排个股回落后，金科股份也随即砸板，板块冲高回落结束。小金属、*土稀**永磁概念股回暖，中国铝业冲击涨停，万顺新材、天山铝业、云铝股份涨幅居前，3进4的福达合金也一度回封上板。还有电力板块继续活跃，因资产重组利好走一字的大连热电3连板，晋控电力、京能热力、长青集团先后涨停。除上升题材外，市场还有一条个股炒作“暗线”，即半年报预增个股，三星医疗、长青集团、新致软件、东阿阿胶、中远海能等都属于这一逻辑。新主流题材始终无法形成一致性，业绩增长股中有机会走出一只连板“卡位”标的，看看叠加电力的长青集团接下来的表现：

长青集团（002616）

三、市场情绪

自主线AI人工智能伴随昆仑万维6月21日20cm跌停而见顶开始，市场情绪就正式进入退潮期，资金高位承接意愿下降。AI概念股连续回调3个交易日，端午小长假后的6月28日，分流资金从主线AI转向新题材方向 “机器人+减速器”和电力，两只人气领袖中马传动、深南电A双双“弱转强”。由于退潮期人气股高度有限，29日深南电A见顶结束后，次日中马传动也在尾盘冲板被砸，两只新人气股见顶结束，市场情绪进入冰点期。上周一起，资金接力情绪就一直低迷，周一襄阳轴承完成4B后结束，周二的连板股林州重机、浙江世宝、赫美集团虽然周三完成晋级，但缺乏联动效应和人气凝聚力，而高位股中马传动、南方精工、襄阳轴承则是集体“核按钮”。周四浙江世宝“大长腿”上板，市场情绪出现“破冰”预期，然而周五题材与人气股杀跌共振，情绪转折宣告失败：

浙江世宝（002703）

四、策略

市场情绪与指数、盘面表现并无绝对相关性。浙江世宝晋级失败，以及高位股林州重机、中马传动、合兴股份的杀跌，拖累资金接力信心。情绪冰点期，短线确定性机会有限，休息就是最好的操作。可关注标的方面，看看瑞玛精密、苏常柴A的表现即可，此外可以注意日播时尚、威龙股份等上一轮连板人气股的”龙回头“机会。

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