投资市场预测报告

One 2 Rich 每月发布《投资市场预测报告》，依四大资产类别：货币及现金、债券及固收、股票及权益、另类投资，再往下细分 45个投资市场，提供未来3个月的展望分析，与涨跌预测，给予每个投资市场一个展望值（1-5颗星 ★★★★★ ）。

本预测来自大数据分析、模型演算结果，并由专业投雇专家团队共同把关。我们依展望值高到低，列出并说明市场展望。

展望值：★★★★★

下列2个投资市场，经预测模型计算，在未来3个月展望值为5颗星，预期为正向。

股票及权益

黄金和贵金属股票

整体看好。尽管全球的增长前景仍强劲，通胀前景仍低，长期收益率仍低迷，今年有地缘政治风险，这些足以促使投资者买入黄金；工业需求也支持钯与铂金价格。

另类投资

贵金属商品

美元疲弱以及贸易战风险上升，促使投资者买入黄金。

展望值：★★★★☆

下列17个投资市场，经预测模型计算，在未来3个月展望值为4颗星，预期相对正向。

债券及固收

人民币债券

风险偏好持续下降有利于债市，但流动性回归中性和控制杠杆上升仍是政策目标，所以债市后续可能仍是偏暖震荡格局，利率难大幅下行，上行风险也有限。

企业债

利率债的估值已较为充分地反映了金融监管带来的信用收缩，收益率上升到较高水平，具备配置价值。

混合债

股市震荡导致投资者避险情绪高升，有利于债市。

保本基金

股市震荡导致投资者避险情绪高升，有利于保本基金。

人民币保守混合型

股市震荡导致投资者避险情绪高升，有利于保守混合型基金。

环球债券

市场担忧贸易战将拖累全球经济成长，风险偏好下降，有利债市。

股票及权益

人民币进取混合型

市场风险偏好下降，有利偏债操作。

人民币平衡混合型

市场风险偏好下降，有利偏债操作。

人民币灵活混合型

市场风险偏好下降，有利偏债操作。

非必需消费品股票

随着高收入人群的消费升级，现代服务、休闲娱乐等新兴消费板块值得关注。

能源股票

如果美国再度制裁伊朗与委内瑞拉，可能会促使油价上行，有利油气产业链相关个股。

消费必需品股票

由于消费支撑和科技创新，消费行业收益提升的过程并未结束，有望保持不错的增长。部分消费龙头依旧存在投资机会。

医疗保健股票

人口老化与所得提升要求更高的医疗质量，企业盈余可望继续成长。

另类投资

多元化商品

中东局势持续紧张预计将支撑油价。

多种策略另类投资

市场波动加剧，有利另类策略投资。

货币及现金

人民币货币市场

美元持续偏弱，人民币维持强势。

欧元货币

欧洲央行可能比市场预期更早升息持续支撑欧元偏强。

展望值：★★★☆☆

下列8个投资市场，经预测模型计算，在未来3个月展望值3颗星，预期中立。

债券及固收

美元债券

短期市场风险偏好下降有利美国债券，但美国减税与增加政府开支可能导致债台高筑、联准会QE退场、以及通膨预期上升等因素，预计将使美债再度面临压力。

股票及权益

生物科技股票

生物医药行业中出现独角兽企业的概率较大，基本面不断好转。

房地产股票

持续不看好房地产板块，因房产投资成长呈现周期性放缓。

电信服务股票

预期行业电信服务收入将保持高个位数增长；同时由于费用得到良好控制，行业整体资本支出下行，行业利润率将得到改善。

环球房地产股票

市场风险偏好下降使利率短暂下行有利房地产。

美国房地产股票

市场风险偏好下降使利率短暂下行有利房地产。

亚洲太平洋房地产股票

市场风险偏好下降使利率短暂下行有利房地产。

货币及现金

香港货币

美元与港元利息差扩大使港元偏弱，但预计香港金管局将确保港元兑美元不低于7.85。

展望值：★★☆☆☆

下列18个投资市场，经预测模型计算，在未来3个月展望值2颗星，预期相对负向。

货币及现金

美元货币

美国联准会官员维持今年加息三次的预期以及特朗普推动贸易保护主义使美元趋贬。

债券及固收

可转换债券

股市震荡将压缩可转换债券近期走势。

环球高收益债券

全球贸易战的阴霾和利率上升的趋势不利高收益债券。

环球新兴市场强势货币债券

市场风险偏好下降，将使新兴市场债暂时受到压力。

亚洲新兴市债券

市场风险偏好下降，将使新兴市场债暂时受到压力。

股票及权益

中国股票-大盘

市场会笼罩在贸易战的乌云之下一段时日，如果贸易战后续没有持续放出重大利空的话，短期会以低档盘整筑底修复为主。

大中华股票

由于贸易战的阴影短时间难以消散，不利于股市。

香港股票

由于贸易战的阴影短时间难以消散，不利于股市。

中国中小盘股票

市场风险偏好下降，面临整理压力。

金融股票

银行整体估值提升，同时海外资金涌入也带来边际推升力量；受益于抬升估值的长逻辑不变，长期投资价值仍然存在。

工业股票

包括机械和电气设备、航空、现代铁路、新能源汽车等都将受到中美贸易战冲击。

信息技术股票

消费电子产品、通信设备等产品对美国有显着贸易顺差，预计将大幅受到中美贸易战的负面影响。

环球股票

全球经济面临贸易战威胁，投资人风险偏好下降，不利股市。

德国股票

欧元持续强劲后，景气有触顶风险。

美国股票

特朗普的贸易保护主义使市场风险偏好下降。

亚太区(除日本)股票

中美贸易战阴影笼罩，不利股市。

环球新兴市场股票

特朗普的贸易保护主义使市场风险偏好下降。

亚太区股票

特朗普的贸易保护主义使市场风险偏好下降。

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