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金条VS纸黄金

如今投资黄金应该是在金店买金条，还是银行里买纸黄金？今天我就把这些问题都回答清楚。

很多人提起买黄金都会提到这样一句话：“黄金能够保值”，这也许和黄金曾经在全世界范围都担任过货币的职能有关。

2000多年前，东方战国时期的楚国，西方古罗马帝国都不约而同地选择了黄金作为货币，可是有这样黄金情结的人却不知道，1971年美元和黄金脱钩之后，现在世界上已经没有国家采用金本位了。

这就意味着黄金的保值属性是经不起推敲的。我们来看看历史数据，从1801年到现在200多年中，如果你当时花一块钱投资黄金，200年后仅仅是变成了一块四。

也就是说随着金价的上下波动，投资黄金200年的实际年化收益率近乎为零，而且黄金近十年的走势同样也是有涨有跌，而且增幅还没能跑赢通货膨胀。

来看看中国大妈的例子，2012年黄金高价一路下跌，中国大妈就认为抄底时刻已经到来，于是在2013年， 以大概每克320元的价格，大量的买入黄金，而到现在黄金价格也不过350元。算上各种手续费，大妈们仍然没能解套。

黄金是避风港

听到这里，你一定很迷惑：为什么过去200多年都没能让我们赚钱的黄金，在去年和今年却是风头正劲的投资品呢？与其说黄金是用来保值的，不如说它是我们投资的避风港。

这是因为影响黄金价格变化的主要因素非常的多，包括开采技术、新矿的发现、政府政策外汇汇率、利率水平等等。但是作为非职业投资人的我们并不需要全都弄明白，咱们投资黄金只需要记住影响金价涨跌的核心在于极端避险情绪。

这是一种什么样的情绪呢？比如世界上主要经济体包括美国、欧洲、中国，经济都不太景气的时候。再比如有可能出现大规模战争的时候，总结起来就是大家觉得未来经济走势有很大的不确定性，不知道未来会怎么发展而且普遍有点悲观的时候。

这些年就出现过几次这类的情绪，比如英国脱欧，川普就任美国总统时都出现过黄金暴涨的黑天鹅事件。但是，我们可以看到黄金的价格波动是非常剧烈的，而且黑天鹅事件过去后会有明显的下跌。

那么我们是否还应该继续关注黄金呢？实际上目前全球经济环境仍然有很大的不确定性，不过与其猜哪个事件会成为真正的黑天鹅事件，让我们大赚一笔。还不如小步积累，所以我更推荐大家使用黄金基金定投的方式，然后给自己设置止盈线，比如一到20%就及时卖出落袋为安。

实物黄金

那么具体怎么投资黄金呢？我有个朋友跟我说他也投资了黄金，我问她是怎么投的，她说她在金店买金条。在很多人的概念里，投资黄金还局限于买卖实物黄金，但其实这真不是个明智的投资渠道。

我们先来说说，如果是在金店买的黄金，那真的是很不划算。

首先经典的挂牌价一般都包含了加工费，每克的价格普遍会比金交所的现货黄金价格贵上50到70元不等。

其次，黄金饰品即使你是正常佩戴，也会有损耗，今天买一千克黄金首饰，三年后可能就剩990克了，那其中损失的也是咱们的成本。

再次，并不是所有金店都有回购业务，既然是投资，那有买入，肯定有卖出才能够保值获利，但绝大部分金店只支持金饰的换购，并不接受回购，而且还需要贴一点手工费。

所以去金店买金饰，大家就当做是装饰，戴着开心就好。

如果是做投资的话，各项成本太高，一点都不划算。

除了金店之外，银行也是有实物黄金卖的，不知道有没有人记得，曾经工行搞过一个卖金条的自动售货机。

银行的实物黄金一般只卖金条。目前的银行所卖的实物黄金一般有20克、50克、100克、500克等多种规格。

因为最少也要20克，所以投资门槛肯定要比一般的金饰更高，按照每克300块左右的价格，那投资金额也要6000块了。

在价格方面，由于款式简单，没有加工费和其它附加费用，所以会比报价便宜很多，一般是金交所当日价格加上十块钱左右。

银行回购的时候，会看实物黄金的损耗状态。此外，回购价格一般会以金交所当日公布的基准价下浮三元为标准。

而且因为是实物黄金，如果买得太多直接放在家里肯定不放心，可能又需要买一个保险箱或者租用银行的保险柜。这个持有黄金的成本又上去了。所以，如果从投资的角度来看，实物黄金整个的交易成本、持有成本都蛮高的。

除非真的发生社会的大动荡，否则对于普通人来说，作为投资并不合适。那么我们普通投资者，如果真的想投资黄金，最好的选择还是在银行买纸黄金，或者买黄金基金，2选1。

银行纸黄金

我整理了一下纸黄金的优劣势，它有三大核心优势:

首先，投资门槛低，一克就能起投，也就是说两三百块钱就能玩。

第二，交易时间很长，每周一早上七点到周六凌晨四点之间，都能够连续交易。它的流动性很好，不用担心卖不掉，我们可以理解为银行的纸黄金就是每家银行自己开的盘口，银行永远是我们的交易对手，不用担心发生因为市场上没人买我们的纸黄金，导致卖不掉的情况。

第三，操作方法非常简单，就是按银行挂牌的实时金价，在柜台进行买卖或者直接通过网银里的个人账户中的贵金属业务，这个模块就可以进行交易。

不过银行系纸黄金产品的最大问题就是交易成本依然偏高。

比如某个银行给的买入价和卖出价直接相差0.25%，这意味着就算行情没有任何变化，这一买一卖就亏了0.25%了。

​黄金基金

接下来我们来聊聊最适合普通人投资的黄金基金。基金是把钱交给专业人士打理，大家如果选择购买黄金基金就相当于是把钱交给基金经理，他会拿着钱去购买金交所的现货黄金合约。

黄金基金分成场内和场外两种，如果有股票账户就可以直接在股票账户里买场内黄金etf。如果没有也没关系，可以在买基金的渠道买到，比如说银行、基金公司、第三方代销平台等等。

黄金基金的特点是申购金额比较低，申购也比较方便，几个大的基金申购平台都能够买到。目前有多个基金公司都发行了黄金基金产品。

另外再稍微提一下，某平台里面有些黄金理财产品和黄金etf有些不同。这些产品的本质是某基金公司etf的场外一类份额，跟其他场内etf相比最大的区别就在于：无手续费，而且每天的价格是固定的，同时产品的投资门槛很低，一块钱就能投，比较简单易懂。

如果你想马上投资黄金，但是又不知道该怎么办的时候，直接买这些产品是一个比较不错的选择。

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