金山股份：
预计2021年净亏损18亿元-20.38亿元，发电、供热成本倒挂
【概述】
泡财经获悉，金山股份（600396.SH）1月5日晚间公告，预计2021年净亏损18亿元-20.38亿元，上年同期净利为0.82亿元。本报告期公司煤价同比大幅度攀升，公司发电、供热成本出现倒挂。
【科普】
金山股份是国家电力体制改革组建的国有独资发电企业，属于国务院国资委监管的特大型中央企业，主营业务为电力生产、热力生产和供应。成本倒挂是指产品市场价格比成本价还低的现象，而成本正挂则恰恰相反，是指销售收入高于产品成本，企业获得盈利的现象。
【解读】
金山股份火力发电和供热业务的主要原材料为煤炭，煤炭价格上涨导致火电发电成本快速上升，很多企业都出现了价格跟发电成本倒挂的现象。而到了2022年，煤炭价格回归合理，金山股份的”窘境“或将缓解。
此前，金山股份曾以-51583.57%“问鼎”2021年前三季度A股业绩降幅榜首，对于亏损，公司表示，主要是煤炭价格大幅攀升，公司减少火电发电量所致。资料显示，虽然金山股份主营业务中包括风力发电，但据其2021年中报显示，公司目前对外交易收入仍以火力发电为主，风电+光伏的对外交易收入仅占总收入约7%。
2021煤炭价格呈“M”型运行，大起大落巨幅波动。2021年首月延续2020年末的走势冲高，1月中旬煤价一度达到1150元/吨。
而后受春节假日影响，煤炭需求阶段性回落，煤炭价格随之下降，2月底降至571元/吨左右，近乎腰斩。
5月份国常会结束后，政策高压之下，煤价下滑至845元/吨，但5月底再度调头向上至950元/吨。
进入8月2日后，升至1100元/吨再度调头下跌，跌至8月17日的1030元/吨位置。
接下来，煤价不再犹豫，向上直线上涨，至10月17日，史上最高煤价2600元/吨就此形成。
10月底，在大宗商品保供稳价的政策*压打**下，煤价出现断崖式下跌。截止目前，煤价跌至820元/吨。
随着多地增产限价政策落地，产地端供给不断释放，主力产煤区的坑口价格已经降至1000元/吨以下，煤炭产业链各环节的库存都已经逐步回升至合理区间。
招商银行研究院行业研究所研究员颜琰表示，未来随着经济进入“新常态”，煤炭需求增速将较今年有所下降并保持稳定，在产能的有序释放下，供需将基本保持平衡。加之政府或将提高长协煤合同覆盖率及履约率并形成煤炭市场定价机制，未来煤炭价格将从高点回落，并回归到合理区间内。
【相关企业业绩近况】
金山股份2021年三季报营业收入45.53亿元，同比减少12.25%；归属于母公司股东的净利润-10.19亿元，同比减少6304.76%。
东方盛虹：
预计2021年净利同比增长435%-552%
【概述】
泡财经获悉，1月5日，东方盛虹（000301.SZ）公告，2021年公司预盈41亿元—50亿元，比上年同期(追溯调整后)增长435%-552.44%。报告期内，化工行业需求回暖，叠加原油价格上行等影响，行业进入了复苏周期，景气度上升。斯尔邦生产的EVA光伏树脂产能稳定在20万吨/年以上，港虹纤维年产20万吨差别化功能性化学纤维项目以及中鲈科技年产6万吨PET再生纤维项目于2020年下半年建成投产，同比增加了利润贡献。公司因同一控制下合并斯尔邦，预计本报告期增加非经常性损益27亿元-34亿元。
【科普】
东方盛虹原来的业务是印染业务，之后又进军上游化工产业。近年来受益于光伏行业的大发展，东方盛虹也生产光伏EVA产品，叠加了光伏概念之后，东方盛虹的股价一路飙涨。
【解读】
东方盛虹业绩并不稳定，今年业绩大增有个重要原因，1、去年基数低。2、报告期内购买江苏斯尔邦石化有限公司100%股权，实现了合并报表，把斯尔邦业绩算进来了。
去年，东方盛虹归母净利润仅有3.16亿元。
斯尔邦是国内少有的能够生产光伏EVA的企业，去年斯尔邦的光伏EVA产能占据了国内厂家的一半以上。未来东方盛虹的最大看点之一就在于斯尔邦。
光伏EVA是一种光伏组件要用的胶膜。
本次公告中，东方盛虹称，”本期斯尔邦正式纳入公司合并报表范围，公司对相关财务报表数据进行追溯调整。“
公开信息显示，斯尔邦2020年的净利润为5.31亿元，2021年上半年，斯尔邦净利润已达20.41亿元。显然，在东方盛虹今年41亿元—50亿元的预盈中，斯尔邦贡献卓著。
当然，报告期内化工行业需求回暖，公司主营业务收入增加，也是公司2021年业绩预增的原因之一。2021年前三季度，斯尔邦还未并表，东方盛虹归母净利润14.31亿元，同比上升506.65%。
东方盛虹和斯尔邦都是盛虹集团的子公司。2021年8月初，盛虹集团宣布展开战略大调整，未来将在新能源、高性能新材料、低碳绿色产业等三大方向加速布局，而东方盛虹作为盛虹集团最重要的子公司和上市平台，无疑将承载这一战略实施的主要力量。在此背景下，斯尔邦的注入就显得尤为重要。
【相关企业业绩近况】
东方盛虹2021年第三季度主营收入93.86亿元，同比上升52.36%；归母净利润2.83亿元，同比上升63.94%。
飞凯材料：
公司未向辉瑞公司供应医药中间体产品
【概述】
泡财经获悉，飞凯材料(300398.SZ)1月5日晚间披露股票交易异动公告。其表示：
公司医药中间体产品客户主要为国内原料药厂商，原料药厂商对新型药物的研发、生产过程及其销售等信息进行严格管控，因此公司无法知晓其购进医药中间体产品实际用于何种药物的研制及生产中。
经过审慎的内部核查，公司未与辉瑞公司签署任何购销合同，未向辉瑞公司供应医药中间体产品。公司主营业务为高科技制造领域适用的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等的研究、生产和销售，医药中间体业务营收占比较小，对公司整体业绩影响较小。
【科普】
所谓医药中间体，实际上是一些用于药品合成工艺过程中的一些化工原料或化工产品。这种化工产品，不需要药品的生产许可证，在普通的化工厂即可生产，只要达到一些的级别，即可用于药品的合成。
飞凯材料并非药企，而是化工材料企业。
【解读】
飞凯材料在近3个交易日，累计涨幅达31.01%，引发股票交易异动，公司公告主要提示风险。但飞凯材料的医药中间体是否用于辉瑞的新冠特效药，或无从验证。
事实上，医药中间体厂商无法直接向辉瑞供货，但可以供货给向辉瑞供应原料的药厂，形成“间接供货”。
根据”考证“，2021年8月20日，公司接待了机构投资者，在记录中，公司称，”公司医药中间体主要有用到华海、辉瑞、海正等原料药厂中。“
11月6日，世界知名药企辉瑞宣布其自主研发的口服药剂Paxlovid在2/3期临床试验中取得重大进展，该药对有轻中度症状但无需住院治疗的新冠患者，可有效降低重症和死亡事件，保护效率达89%。
美股市场上，辉瑞连续大涨。A股的投资者们也开始挖掘相关概念股。
11月底开始，股吧陆续有网友开始讨论飞凯材料与辉瑞的供货关系。
2021年12月9日，飞凯材料在投资者互动平台表示，公司的医药中间体有用到辉瑞等公司的原料药厂中，是否有用到其新冠口服药中，属于客户的商业信息。
2022年1月3日，有网友发文称，飞凯材料或将成为最有前途的辉瑞新冠药中间供应商。其给出证据为：辉瑞口服药化学分子式片段，由飞凯材料独供，毛利率可达70-80%，下游对接CDMO公司(药明康德、凯莱英等四五家)。去年11月开始进厂土建，今年一季度扩出来新产能，预计支撑收入4亿左右。
【相关公司业绩近况】
飞凯材料2021年前三季度营业收入18.87亿元，同比增加40.34%；净利2.70亿元，同比净利增加59.34%。
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