资产的风险及其衡量
风险矩阵
风险矩阵指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。
风险矩阵优缺点
优点：为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具
缺点：需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性；
应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数*运学**算得到总体风险的重要性等级。
风险管理原则
融合性原则:企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。
全面性原则:企业风险管理应覆盖企业所有的风险类型、业务流程、操作环节和管理层级与环节。
重要性原则:企业应对风险进行评价，确定需要进行重点管理的风险，并有针对性地实施重点风险监测，及时识别、应对。
平衡性原则:企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系。
【多选题】下列关于风险矩阵的表述中错误的是（ ）。
A.风险矩阵按照风险发生的可能性和风险发生量化后果划分
B.为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具
C.需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出量化分析，使用较为复杂
D.风险矩阵无法将列示的个别风险重要性等级通过数*运学**算得到总体风险的重要性等级
【答案】AC
【解析】A错误，风险矩阵指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度划分（非量化）；C错误，需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性。
风险的对策
1.风险规避:
放弃该资产；
拒绝与不诚信的厂商交易；
放弃可能明显导致亏损的项目；
新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止。
2.减少风险:
控制风险因素,控制发生频率、降低风险造成的损失；
进行准确的预测；
新产品研发前进行充分的市场调研；
实行设备预防检修制度。
3.转移风险:
企业以一定代价，采取某种方式 ，将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失；
向专业性保险公司投保；
采取合资、联营、增发新股等措施实理风险共担；
通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等。
接受风险:
风险自担:指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润（无提前准备）。
风险自保:指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等（有提前准备）。
【单选题】下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是（ ）。
A.业务外包
B.多元化投资
C.放弃亏损项目
D.计提资产减值准备
【答案】A
【解析】选项A可以转移风险，选项B可以减少风险，选项C可以规避风险的措施，选项D属于接受风险中的风险自保。
【单选题】某公司购买一批贵金属材料，为避免资产被盗而造成的损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是（ ）。
A.规避风险
B.接受风险
C.转移风险
D.减少风险
【答案】C
【解析】对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业以一定代价，采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担。如向专业性保险公司投保等。
证券资产组合的预期收益率
证券资产组合的预期收益率E（Rp）=ΣWi×E（Ri）
Wi:某资产比重
Ri:某资产预期收益率
E(Rp):按比重对预期收益率进行加权平均
【例2-19】某投资公司的一项投资组合中包含A、B和C三种股票，权重分别为30%、40%和30%,三种股票的预期收益率分别15%、12%、10%。要求计算该投资组合的预期收益率。
E（RP）=30%×15%+40%×12%+30%×10%=12.3%
证券资产组合的风险
相关系数与风险分散
【单选题】若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是（ ）。
A.两项资产的收益率之间不存在相关性
B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性
C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险
D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险
【答案】C
【解析】相关系数为0.5时，表明两项证券资产收益率正相关，所以选项A、B错误。当相关系数小于1时，证券资产的组合就可以分散非系统风险，而系统风险不能通过资产组合而消除，所以选项C正确、选项D错误。
【判断题】根据证券投资组合理论，在其他条件不变的情况下，如果两项*款贷**的收益率具有完全正相关关系，则该证券投资组合不能够分散风险。（ ）
【答案】√
【解析】完全正相关的两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同，将这样的两项资产组合在一起不能分散风险。