如果你是个长期投资者，一个季度或者半年一年的涨跌都与你无关，那可以不用理会我这篇文章。如果你是一个趋势投资者，想要弄明白周期决定下，行业轮动和情绪面的推演是如何进行的，那么这篇文章非常适合。
现在可以说，我前期实盘公布的持仓中的芯片龙头是士*微，昨天公布了上半年利润大增13倍。
看上去是个特别恐怖的同比增长，但其实，我们从常识角度来理解，芯片还是很烧钱的，前期需要许多研发的投入和投产，都是在烧钱，研制不成功或者研发的速度赶不上市场更新换代，那钱就白烧了。
所以一个芯片的龙头企业，可以看到前期一直就是在震荡，永远也创不了新高，利润非常惨淡。
但当量变发生质变的时候，这时候标志性的事件就是，国家关注了，引入了国家资本。
一旦有国家支持，各种渠道的资源就会打开，不仅仅是资金，我们不仅能看到国家大基金的涌入，还有人才、技术，这是民营资本依靠自身的力量无法解决的，但却是行业发展最残酷的瓶颈。
一旦这种解决了，行业就会快速地进入良性发展通道。于是我们从二级市场看到的情况是这样的。突然上破了长期盘整的趋势或者新高。
这就是非常关键的标志。
然后其实这个行业的特征还是存在的，依然是烧钱的行业，研发和投产都需要资金。而且很关键的一点是，半导体的更新换代速度太快了。如果没有专业能力，至少是知道21纳米，14纳米，7纳米这样的数据的。
那就会知道，这种行业的更新换代很快。就说明，研发和烧钱必须几何级的加大投入，不断地越来越快地烧钱。
那就需要更多地市场资金地加持，于是这类型地企业快速上市，比如你看上市公司中什么什么微，大都是芯片型的企业了。
上市就可以融资，然后还可以定增，还可以大股东减持。
减持的资金就是用于研发、扩大投产、或者收购。
但问题又来了，扩大投产是个双刃剑，因为芯片的发展速度太快了，如果全行业都在扩大投产，一定会造成未来可比较性能低下的芯片大量冗余。
可能那时候芯片的价格又会大幅地回落。
我们在二级市场，赚的是企业估值提升的钱，是个预期的值，而企业的盈利是企业的钱，不要认为企业赚钱，二级市场股东就一定赚钱。
认识到这一点对于二级市场的操作是非常非常重要的。
当芯片龙头开始上涨的时候，是市场预期这个龙头公司一季报会有好转，当开始加速上涨的时候，这个时候市场给与了资金层面的支持，市场热度开始起来了，开始有了卡脖子的言论；当市场开始冲顶的时候，是半年报行情的预期起来了，芯片行业指数开始疯狂上涨。
当中报时间点过去了，6月份过去以后，快速冲顶也刚刚过去，但市场市场舆论的热情却刚刚起来，这个最先发力的芯片龙头开始了震荡。可以看见从7月就一直在震荡了，因为前期进入的资金要出来呀，有热度，有成交量，有事实预期，制造短期冲高实则长期震荡的形态，舆论也不断的抓住人们的眼球。
但其实这个时间是主力短期撤出的时期，然后在这个时期，也是顺周期的行业筑底的时期，不断有资金在流入，再看看这时期的农业、银行、军工，等防御型的行业。也恰恰在这个时候开始底部企稳的上涨。
当把不明就里的基金和部分散户订在顶部的芯片和新能源时候，顺周期就在悄悄建仓了。而市场上鲜少有相关的炒作和舆论。
一定要明白，资本市场是经营预期的，预期会在周期、宏观基本面、微观基本面、资金面、情绪面上一步步达到顶点，情绪面的上涨就是所说的鱼*行尾**情，我一般是不参与这种鱼*行尾**情的，把这部分收益留给辛苦拉升的主力，而且鱼*行尾**情也充满了血腥和不理性。我在寻找周期决定下，下一个行业的龙头，再跟主力一起做前期的铺垫，赚认知的钱。
我也不是说芯片行业未来就不好了，芯片做为一个国产替代一定要发展的行业，未来的发展空间无限广大。但在这个过程中，会有非常明显的阶段性的操作。
能到哪里再买芯片呢，我也不知道，反正近期是不能看了。短期涨幅过大。
7月21日提示了芯片不能追高！
再记录几个成绩，炫炫技！
6月28日清掉了医美龙头。
后面的走势是这样的：
6月9日卖了芯片，后来这部分出来的都买了新能源光伏逆变电。士*微我持有了四个月，2月份买入的时候，市场还从来没有任何关于他的任何分析。但技术已经是在突破了。
后来外资不断买入，他不断上了热门榜，大家是不是才知道了士*微。
持仓就是这一段。
6月11日买的光伏逆变电：
后来是长这样的：
7月份出了光伏逆变电，其实也是想等震荡以后的价格
7月份出了光伏以后，加到了种业和军工。
这是军工走势，蓝色是买入点：
这是种子，蓝色是买入点：
之前的无从考证，就不列明凭证了。
重点就是再强调一下，资本市场是遵循周期的，离热点远一点儿。
知识熨平周期！